小企业面临的潜在风险及解决方案
作者：陈勇
财务保障顾问、投资顾问
联系电话：416-3004768
在我的博客或是专栏文章里，我介绍了许多有关个人意外身故或伤病对家庭财务的影响，让朋友们系统地了解保险对于家庭的重要性。同样的，意外或伤病等情况也存在于企业主或股东或其中的重要员工身上，尤其是独资或合资经营的小企业。当企业主或股东或公司的关键人员发生意外或伤病时，企业的经营乃至于命运会怎样，实在是身为企业主的你应当认真考虑的问题。
下面我们先来了解一下小企业可能面临的各种意外情形及其对企业的影响，并给出相应的解决方案，还将进一步说明为什么适当的商业人寿保险计划还可以起到小企业合理避税及业主未来免税转移企业资产的有效工具。
一、小企业面临的潜在风险
经营企业的目标是赚取利润和持续增长。围绕这个目标，业主最关心的问题是如何发展市场、如何控制成本、如何找到和留住人才以及如何融资等等。随着生意的成功，一些新的问题会随之而产生，比如如何保护资产、如何合理避税、如何激励员工、如何安排剩余利润、以及如何把资产众企业转移到个人（股东）口袋等等。这些问题不像前面几个问题那么醒目，有些潜在的问题（比如在发生意外时如何保护资产），许多业主甚至根本没有意识到。然而，潜在的问题一旦发生，对企业的打击可能是致命的。
具体来说，以下几种意外情况会对小企业产生重大影响，业主不可不察。
1. 失去关键人物（意外身故或永久伤残）
小企业的生存和发展往往严重依赖于个别关键人物。一旦失去关键人物，企业将顿时陷于困境。可能出现的结果包括：内部人心不稳，经营出现混乱，外部客户信心动摇，市场地位和信用地位受损；随之而来的是市场流失、销售下降、收入骤减以及债主催债。如果没有一个妥善的保障计划防患于未然，企业极有可能难以为继而就此倒闭。这个时候，公司需要一笔应急现金，一来稳定内部和外部信心，二来用以补偿经营损失和应付催债，三来用以雇请和培训继任的关键人物。
实际上，不单单小企业存在关键人物对企业经营的重大影响，大如引领世界的苹果公司，作为市值数千亿的上市公司，其股价不时随乔布斯的健康状况而大起大落，即是关键人物影响公司的一个明证。
2. 失去业主本人（意外身故或永久伤残）
对许多小企业来说，业主本人往往就是生意的关键人物。失去业主除了产生如上所述的影响之外，对家庭独资生意而言，还面临一个继续经营的问题：如果业主家人想要继续经营，则需要一笔应急现金，一来维持生意经营，二来提供继任者及家庭的生活收入，直到生意步入正轨。
除此之外，业主身故还将触发企业上缴资本增值税的义务，这是许多业主不曾意识到或者很少注意到的问题，我们称之为隐藏的税务定时炸弹。按照加拿大税法，业主身故即意味着其名下所有资产（包括公司股份）的自动清算。公司股份按市值计算，超出初始投资部分作为的资本增值存在着缴纳资本增值或收入税的义务，而且还有其他相关的遗产验证程序的各项费用。届时如果没有足够的可用现金或流动资产支付税金等费用的话，业主家庭或将面临拍卖资产或股份用以抵税的尴尬局面，无疑这是没有人愿意看到的情景。
3. 失去合伙人之一（意外身故或永久伤残）
我们知道，合伙生意的基础是合伙人之间的信任和默契。所以，如果合伙人之一发生意外，对其他合伙人意味重大。基本上，他（们）会发现自己只有以下四种选择：(1). 继续经营，和一个完全陌生的新股东（原股东的继承人）合作；(2). 感觉无法合作，卖掉自己的股份；(3). 继续合作困难，卖股无人接盘，被迫关闭生意；(4). 买断原合伙人的股份，自己独自经营。不难看出，对大多数人而言，第四种选择是在此情况下的最佳选择。问题是买断股份的资金从何而来。
商业人寿保险计划 – 防范风险最有效的解决方案
我们看到，在上述几种情况下，企业的出路最终都归结为一个钱的问题。换句话说，意外带给企业的困难， 只要有钱就可以解决。如何解决钱的问题，可以想到的办法不外乎以下几种：(1). 申请银行贷款：当企业面临困难时，银行通常的想法是赶紧催债而不是扩大贷款（记住：银行只会做锦上添花的事，不会做雪中送碳的事。）。所以这个办法不太可行。(2). 出售部分资产：被迫出售资产，折价不说，对生意的消极影响很大，或许还不如生意关门。(3). 事先准备应急备用金：通常小企业业主把大部分资金都投在了生意里，是否有能力准备这笔应急金是个大问题。(4). 通过保险提供应急资金：通过给相关人士购买人寿保险（包括伤残和重病保险），可以在需要时确定无疑地获得确定数额的免税现金，而承担保险的成本对任何企业都不是问题。无疑，这是唯一切实可行且能防患于未然的解决方案。
常见的商业保险计划包括关键人物保险（Key Person Insurance）、股权买卖筹资计划（Buy-Sell Funding）以及资本增值税筹资计划（Capital Gains Tax Funding）等，分别用以应对上一节提到的各种潜在风险。下面分别予以介绍。
1. 关键人物保险（Key Person Insurance，KPI）
这是为企业业主或公司关键人物购买的人寿保险或重病保险，可以有效防范失去公司支柱的风险，帮助小企业度过难关。首先，KPI的存在本身，就向雇员、客户和债主表明了在意外情况下企业仍可正常经营，从而消除公司内外的担忧。一旦发生意外，保险赔偿金可用于1). 补偿公司经营损失；2). 偿还催债；3). 聘请和培训关键人员的继任；4) 为业主家人提供一定的财务支持。
KPI可以是定期险或者终身险，这取决于业主的综合财务考虑和保险组合策略。KPI一般由公司购买和持有，并以公司为保险受益人。
2. 股权买卖筹资计划（Buy-Sell Funding，BSF）
合伙经营的企业，合伙人之间需要签订一份股权买卖协议（Buy-Sell Agreement）来保护双方的利益，以便在一方发生意外时另一方有权买断对方的股权继续经营。为保证股权买卖协议切实可行，需要一个经济有效的筹资方案。为合伙人分别购买人寿保险，是最经济有效的股权买卖筹资方案。BSF可以在需要时确定无误地为另一方提供确定数额的现金来实施股权买卖协议。
BSF的持有人和受益人可以是公司，也可是合作对方。
3. 资本增值税筹资计划（Capital Gains Tax Funding，CGTF）
这是企业为业主购买的一份终身人寿保险。其目的是在业主过世时，以保险提供的免税赔偿金来支付企业资产所面临的资本增值税，从而避免被迫拍卖资产来支付税金。事实上，对于考虑转移资产的业主，CGTF是一个有效的资产保护工具， 可以使企业资产完整地留给继承人。
CGTF通常由公司购买和持有，并以公司为保险受益人。
作为避税工具的商业人寿保险计划
小企业的资产保护有两个含义，即防范风险和合理避税。如上所述，商业保险计划为防范风险提供了解决方案。实际上，鉴于终身人寿保险独特的增值免税财富积累功能，它也是企业合理避税的有效工具，从而成为业主安排退休和转移资产的理财手段。
下面简要介绍两种利用人寿保险实现合理避税的理财策略，即所谓的公司保险退休计划（Corporate Insured Retirement Program）和公司遗产契约（Corporate Estate Bond）。
1. 公司保险退休计划（Corporate Insured Retirement Program，CIRP）
许多业主把公司的剩余利润或盈余现金放在担保投资证（GICs）等应缴税投资中，而没有察觉无形之中政府成了这些投资的隐形股东，因为通过税收政府将取走投资收益的近一半。有没有办法让投资收益更多地为己所用而不是交给政府呢？答案就是公司保险退休计划。
简单地说，CIRP是指企业将盈余现金放到具有税务豁免权的终身人寿保险里而不是应缴税投资中，让资金在保单中免税增长；在将来需要用钱的时候（比如为业主或股东提供退休收入），以保单为抵押从银行获得信用授权。通过适当的机制，可将保单抵押贷款产生的现金流用于业主或股东的退休收入补助。CIRP 的主要好处是资金免税增值和免税借贷用款，从而达到几乎不缴税的目的。事实上，CIRP是一个一箭三雕的理财手段，不但提供终身风险防范， 更兼顾退休计划和资产转移。
2. 公司遗产契约（Corporate Estate Bond, CEB）
公司遗产契约在原理上与CIRP类似，但着重于解决资产转移问题。CEB也是将企业盈余现金投资于豁免课税的终身人寿保险中，让资金在保单中免税增长并不断加大保单的赔付数额；在业主过世时，公司可获得数额巨大的免税赔偿金，通过享有税务优惠的资本红利帐户（Capital Dividend Account，CDA）可将保险赔偿金（扣除保单成本）转移到业主继承人手中，毋须缴税。 换句话说，利用CEB，业主实现了让公司盈余现金免税增值、再免税转移的梦想。
CEB尤其适用于有稳定盈余现金并打算将来作为遗产留给家人或作为慈善捐赠的企业业主。
最后需要说明的是，小企业对商业保险计划的需求是多方面的，而一份保险计划通常可以满足多种不同的需求。所以，如何根据保险产品的特点，设计出同时满足多种业主需求的最经济有效的商业保险计划，正是体现理财顾问价值之所在。
本文仅为信息参加，非任何保险理财之具体建议或意见。若你有任何保险理财方面的问题或困扰，请咨询专业合格的保险理财顾问或与本人直接联系。本人联系电话：4163004768。
作者：陈勇
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在我的博客或是专栏文章里，我介绍了许多有关个人意外身故或伤病对家庭财务的影响，让朋友们系统地了解保险对于家庭的重要性。同样的，意外或伤病等情况也存在于企业主或股东或其中的重要员工身上，尤其是独资或合资经营的小企业。当企业主或股东或公司的关键人员发生意外或伤病时，企业的经营乃至于命运会怎样，实在是身为企业主的你应当认真考虑的问题。
下面我们先来了解一下小企业可能面临的各种意外情形及其对企业的影响，并给出相应的解决方案，还将进一步说明为什么适当的商业人寿保险计划还可以起到小企业合理避税及业主未来免税转移企业资产的有效工具。
一、小企业面临的潜在风险
经营企业的目标是赚取利润和持续增长。围绕这个目标，业主最关心的问题是如何发展市场、如何控制成本、如何找到和留住人才以及如何融资等等。随着生意的成功，一些新的问题会随之而产生，比如如何保护资产、如何合理避税、如何激励员工、如何安排剩余利润、以及如何把资产众企业转移到个人（股东）口袋等等。这些问题不像前面几个问题那么醒目，有些潜在的问题（比如在发生意外时如何保护资产），许多业主甚至根本没有意识到。然而，潜在的问题一旦发生，对企业的打击可能是致命的。
具体来说，以下几种意外情况会对小企业产生重大影响，业主不可不察。
1. 失去关键人物（意外身故或永久伤残）
小企业的生存和发展往往严重依赖于个别关键人物。一旦失去关键人物，企业将顿时陷于困境。可能出现的结果包括：内部人心不稳，经营出现混乱，外部客户信心动摇，市场地位和信用地位受损；随之而来的是市场流失、销售下降、收入骤减以及债主催债。如果没有一个妥善的保障计划防患于未然，企业极有可能难以为继而就此倒闭。这个时候，公司需要一笔应急现金，一来稳定内部和外部信心，二来用以补偿经营损失和应付催债，三来用以雇请和培训继任的关键人物。
实际上，不单单小企业存在关键人物对企业经营的重大影响，大如引领世界的苹果公司，作为市值数千亿的上市公司，其股价不时随乔布斯的健康状况而大起大落，即是关键人物影响公司的一个明证。
2. 失去业主本人（意外身故或永久伤残）
对许多小企业来说，业主本人往往就是生意的关键人物。失去业主除了产生如上所述的影响之外，对家庭独资生意而言，还面临一个继续经营的问题：如果业主家人想要继续经营，则需要一笔应急现金，一来维持生意经营，二来提供继任者及家庭的生活收入，直到生意步入正轨。
除此之外，业主身故还将触发企业上缴资本增值税的义务，这是许多业主不曾意识到或者很少注意到的问题，我们称之为隐藏的税务定时炸弹。按照加拿大税法，业主身故即意味着其名下所有资产（包括公司股份）的自动清算。公司股份按市值计算，超出初始投资部分作为的资本增值存在着缴纳资本增值或收入税的义务，而且还有其他相关的遗产验证程序的各项费用。届时如果没有足够的可用现金或流动资产支付税金等费用的话，业主家庭或将面临拍卖资产或股份用以抵税的尴尬局面，无疑这是没有人愿意看到的情景。
3. 失去合伙人之一（意外身故或永久伤残）
我们知道，合伙生意的基础是合伙人之间的信任和默契。所以，如果合伙人之一发生意外，对其他合伙人意味重大。基本上，他（们）会发现自己只有以下四种选择：(1). 继续经营，和一个完全陌生的新股东（原股东的继承人）合作；(2). 感觉无法合作，卖掉自己的股份；(3). 继续合作困难，卖股无人接盘，被迫关闭生意；(4). 买断原合伙人的股份，自己独自经营。不难看出，对大多数人而言，第四种选择是在此情况下的最佳选择。问题是买断股份的资金从何而来。
商业人寿保险计划 – 防范风险最有效的解决方案
我们看到，在上述几种情况下，企业的出路最终都归结为一个钱的问题。换句话说，意外带给企业的困难， 只要有钱就可以解决。如何解决钱的问题，可以想到的办法不外乎以下几种：(1). 申请银行贷款：当企业面临困难时，银行通常的想法是赶紧催债而不是扩大贷款（记住：银行只会做锦上添花的事，不会做雪中送碳的事。）。所以这个办法不太可行。(2). 出售部分资产：被迫出售资产，折价不说，对生意的消极影响很大，或许还不如生意关门。(3). 事先准备应急备用金：通常小企业业主把大部分资金都投在了生意里，是否有能力准备这笔应急金是个大问题。(4). 通过保险提供应急资金：通过给相关人士购买人寿保险（包括伤残和重病保险），可以在需要时确定无疑地获得确定数额的免税现金，而承担保险的成本对任何企业都不是问题。无疑，这是唯一切实可行且能防患于未然的解决方案。
常见的商业保险计划包括关键人物保险（Key Person Insurance）、股权买卖筹资计划（Buy-Sell Funding）以及资本增值税筹资计划（Capital Gains Tax Funding）等，分别用以应对上一节提到的各种潜在风险。下面分别予以介绍。
1. 关键人物保险（Key Person Insurance，KPI）
这是为企业业主或公司关键人物购买的人寿保险或重病保险，可以有效防范失去公司支柱的风险，帮助小企业度过难关。首先，KPI的存在本身，就向雇员、客户和债主表明了在意外情况下企业仍可正常经营，从而消除公司内外的担忧。一旦发生意外，保险赔偿金可用于1). 补偿公司经营损失；2). 偿还催债；3). 聘请和培训关键人员的继任；4) 为业主家人提供一定的财务支持。
KPI可以是定期险或者终身险，这取决于业主的综合财务考虑和保险组合策略。KPI一般由公司购买和持有，并以公司为保险受益人。
2. 股权买卖筹资计划（Buy-Sell Funding，BSF）
合伙经营的企业，合伙人之间需要签订一份股权买卖协议（Buy-Sell Agreement）来保护双方的利益，以便在一方发生意外时另一方有权买断对方的股权继续经营。为保证股权买卖协议切实可行，需要一个经济有效的筹资方案。为合伙人分别购买人寿保险，是最经济有效的股权买卖筹资方案。BSF可以在需要时确定无误地为另一方提供确定数额的现金来实施股权买卖协议。
BSF的持有人和受益人可以是公司，也可是合作对方。
3. 资本增值税筹资计划（Capital Gains Tax Funding，CGTF）
这是企业为业主购买的一份终身人寿保险。其目的是在业主过世时，以保险提供的免税赔偿金来支付企业资产所面临的资本增值税，从而避免被迫拍卖资产来支付税金。事实上，对于考虑转移资产的业主，CGTF是一个有效的资产保护工具， 可以使企业资产完整地留给继承人。
CGTF通常由公司购买和持有，并以公司为保险受益人。
作为避税工具的商业人寿保险计划
小企业的资产保护有两个含义，即防范风险和合理避税。如上所述，商业保险计划为防范风险提供了解决方案。实际上，鉴于终身人寿保险独特的增值免税财富积累功能，它也是企业合理避税的有效工具，从而成为业主安排退休和转移资产的理财手段。
下面简要介绍两种利用人寿保险实现合理避税的理财策略，即所谓的公司保险退休计划（Corporate Insured Retirement Program）和公司遗产契约（Corporate Estate Bond）。
1. 公司保险退休计划（Corporate Insured Retirement Program，CIRP）
许多业主把公司的剩余利润或盈余现金放在担保投资证（GICs）等应缴税投资中，而没有察觉无形之中政府成了这些投资的隐形股东，因为通过税收政府将取走投资收益的近一半。有没有办法让投资收益更多地为己所用而不是交给政府呢？答案就是公司保险退休计划。
简单地说，CIRP是指企业将盈余现金放到具有税务豁免权的终身人寿保险里而不是应缴税投资中，让资金在保单中免税增长；在将来需要用钱的时候（比如为业主或股东提供退休收入），以保单为抵押从银行获得信用授权。通过适当的机制，可将保单抵押贷款产生的现金流用于业主或股东的退休收入补助。CIRP 的主要好处是资金免税增值和免税借贷用款，从而达到几乎不缴税的目的。事实上，CIRP是一个一箭三雕的理财手段，不但提供终身风险防范， 更兼顾退休计划和资产转移。
2. 公司遗产契约（Corporate Estate Bond, CEB）
公司遗产契约在原理上与CIRP类似，但着重于解决资产转移问题。CEB也是将企业盈余现金投资于豁免课税的终身人寿保险中，让资金在保单中免税增长并不断加大保单的赔付数额；在业主过世时，公司可获得数额巨大的免税赔偿金，通过享有税务优惠的资本红利帐户（Capital Dividend Account，CDA）可将保险赔偿金（扣除保单成本）转移到业主继承人手中，毋须缴税。 换句话说，利用CEB，业主实现了让公司盈余现金免税增值、再免税转移的梦想。
CEB尤其适用于有稳定盈余现金并打算将来作为遗产留给家人或作为慈善捐赠的企业业主。
最后需要说明的是，小企业对商业保险计划的需求是多方面的，而一份保险计划通常可以满足多种不同的需求。所以，如何根据保险产品的特点，设计出同时满足多种业主需求的最经济有效的商业保险计划，正是体现理财顾问价值之所在。
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