danielgu0819
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分隔基金 (Segregated Fund)，作为唯一由保险行业推出的基金工具，不是指特定的某个基金产品，而是一系列基金增加了保险属性，最大的特点是能够提供基金投资到期本金保障，基金投资人去世本金保障，和基金盈利视为新本金等，所以也叫做，保本基金。该基金介绍可以参考本站“到底什么是分隔基金”进行了解。
本文仅描述分隔基金的一个特殊特点以及其应用，即，三户模型。
凡是了解过传统保险的人都不陌生保险的三户模型，通过下表我们来看看基金的三户模型。
那么，一个基金工具，可分拆三户模型，尤其相对普通的互惠基金（mutual fund）只有owner一种角色，搞这么复杂，有什么好处呢？
三个角色，组合场景非常多，用于满足不同客户需求，下面就介绍几种应用场景，看下和普通基金比较有啥好处。
1， 灵活配置家庭传承
l 妈妈投资保本基金作为Owner，可以将孩子作为顺位owner，这样，妈妈去世时，不会经过遗产认证流程probate基金账户依然存在，不用费时费力费钱，就可以免税将基金传给孩子（因为没有出售，当时也没有税务）。
l 妈妈投资保本基金作为Owner和annuitant，可以将孩子作为beneficiary受益人，这样，妈妈去世时，不会经过遗产认证流程probate，基金账户关闭，不用费时费力费钱，就可以免税将基金传给孩子（这里的基金是指，基金市值或基金保本价值两者中高的那个）。而涉及的税务会纳入妈妈的最终报税（final return）里结清，也就是可以认为，用妈妈其他资产纳税。
l 妈妈投资保本基金作为owner，孩子作为annuitant 和 beneficiary，妈妈去世时，因为没有顺位owner，基金账户进入遗产认证流程，因为annuitant还活着，基金账户不关闭，费时费力才能传承给孩子，这就和普通基金效果基本雷同。
总结表格如下，更方便查看
2， 企业用途
企业作为owner，员工作为annuitant，受益人是家属。当annuitant去世，则基金账户关闭，保险公司按基金市值或保本额（取高者）直接付给家人，税务由企业承担。
3，保值功能最大化
保本基金有一个reset功能，即，自动或手动将目前基金市值，指定为新的“本金”获得保本（75%或100%）。 如果一开始父母作为owner，指定annuitant为孩子，顺位owner为孩子，受益人为孩子。那么这个保本基金可以延续到孩子去世，通过不断地reset功能，基金被保本的钱可以不断放大，真正做到“落袋为安”。
4， 非居民可以作为owner开户购买基金
保本基金基于三户模型，有一个非常好的优点，即，非加拿大居民也可以购买加拿大保本基金。
比如owner是具有visitor身份的父母，annitant 是移民加拿大的孩子，那么父母可以直接投资操作加拿大基金。这个时候，税务按照owner计算，也就是海外买家税的规则。
本文仅描述分隔基金的一个特殊特点以及其应用，即，三户模型。
凡是了解过传统保险的人都不陌生保险的三户模型，通过下表我们来看看基金的三户模型。
类型 | 英文术语 | 中文翻译 | 职能说明 |
保险保单 | Owner | 保单持有人 / 投保人 | 有合同控制权，可发起信息变更，可注销合同 |
Insured | 被保险人 | 其生死决定合同是否终止， 但无控制权 | |
Beneficiary | 受益人 | 发生理赔时默认领取赔款的人 | |
分隔基金 / 保本基金 | Owner | 合同持有人 / 投资人 | 有合同控制权的人，可更换受益人、发起赎回等，负责税务 |
Annuitant | 年金人 | 其生死决定合同是否终止， 但无控制权 | |
Beneficiary | 受益人 | 合同终止（如年金人身故）后领取基金资产的人 |
那么，一个基金工具，可分拆三户模型，尤其相对普通的互惠基金（mutual fund）只有owner一种角色，搞这么复杂，有什么好处呢？
三个角色，组合场景非常多，用于满足不同客户需求，下面就介绍几种应用场景，看下和普通基金比较有啥好处。
1， 灵活配置家庭传承
l 妈妈投资保本基金作为Owner，可以将孩子作为顺位owner，这样，妈妈去世时，不会经过遗产认证流程probate基金账户依然存在，不用费时费力费钱，就可以免税将基金传给孩子（因为没有出售，当时也没有税务）。
l 妈妈投资保本基金作为Owner和annuitant，可以将孩子作为beneficiary受益人，这样，妈妈去世时，不会经过遗产认证流程probate，基金账户关闭，不用费时费力费钱，就可以免税将基金传给孩子（这里的基金是指，基金市值或基金保本价值两者中高的那个）。而涉及的税务会纳入妈妈的最终报税（final return）里结清，也就是可以认为，用妈妈其他资产纳税。
l 妈妈投资保本基金作为owner，孩子作为annuitant 和 beneficiary，妈妈去世时，因为没有顺位owner，基金账户进入遗产认证流程，因为annuitant还活着，基金账户不关闭，费时费力才能传承给孩子，这就和普通基金效果基本雷同。
总结表格如下，更方便查看
情景 | Probate （遗产认证） | 税务处理 | 基金传承方式 | 备注 |
① 妈妈 = Owner，孩子 = 顺位 Owner |  免 probate | 无立即税务 ，直到孩子赎回或去世才纳税 | 合同直接转到孩子名下，继续持有 | 最快、最省钱、延税传承 |
② 妈妈 = Owner & Annuitant，孩子 = Beneficiary | 免 probate | 触发 视同出售，资本增值税在妈妈的最终报税（final return）中结清 | 合同关闭，保险公司按基金市值或保本额（取高者）直接付给孩子 | 税可用妈妈其他资产支付，孩子收到净额 |
③ 妈妈 = Owner，孩子 = Annuitant & Beneficiary（无顺位 Owner） |  需要 probate | 触发视同出售，资本增值税在妈妈最终报税缴纳 | 基金进入遗产，等待 probate 后再分配给继承人 | 与普通基金效果类似，慢且可能产生额外费用 |
2， 企业用途
企业作为owner，员工作为annuitant，受益人是家属。当annuitant去世，则基金账户关闭，保险公司按基金市值或保本额（取高者）直接付给家人，税务由企业承担。
3，保值功能最大化
保本基金有一个reset功能，即，自动或手动将目前基金市值，指定为新的“本金”获得保本（75%或100%）。 如果一开始父母作为owner，指定annuitant为孩子，顺位owner为孩子，受益人为孩子。那么这个保本基金可以延续到孩子去世，通过不断地reset功能，基金被保本的钱可以不断放大，真正做到“落袋为安”。
4， 非居民可以作为owner开户购买基金
保本基金基于三户模型，有一个非常好的优点，即，非加拿大居民也可以购买加拿大保本基金。
比如owner是具有visitor身份的父母，annitant 是移民加拿大的孩子，那么父母可以直接投资操作加拿大基金。这个时候，税务按照owner计算，也就是海外买家税的规则。
