请教Klin斑竹，关于小公司的股票问题

[假道学]

如果一家小公司的股票(市值5亿美元以内)，其股票的绝大部份是金融机构和基金持有，那么，买这样的小公司股票有什么要注意的? 最大的风险是什么?

 

[klin]

最近忙得一塌糊涂，再加上前段时间赌错了方向，正打算闭嘴一段时间，既然有哥们看得起点名，只好硬着头皮再胡说八道一气。

被基金和机构看起的股票，如果业绩持续作好，自然没有问题。但是如果一有风吹草动，股价会挫得很厉害。基金清起货决不会婆婆妈妈的。

 

[假道学]

Klin老大果然是高人！你说的太对了。小公司财务报表release之后，股价立即应声下跌$5还多，成交量是平时的10多倍。看来这些基金确实有壮士断臂的精神，说抛就抛啊

还有一个问题，如果这样的小公司被别的大公司收购之后，一般股价是上升还是下跌？没收购之前的传言对股价一般有什么影响？

多谢指教

 

[klin]

基金经理都是职业赌徒，通常有赔有赢，一发现押错宝，马上套现跑路，只要留得筹码在，不怕没股炒。更何况那是别人的钱，砍起仓来哪有你那么撕心裂肺。

要看是善意还是恶意收购。如果是善意收购，通常这个小公司的股东都可以得到高于市场价的收购价。也就是说你在收购之前买了这个公司的股票，很有可能一夜之间涨个翻倍。当然，如果你是事先得到消息，那是inside trading,是违法的（如果有人追查到底的话）。

基于这样的原因，有可能被人收购的公司，在谣言流传的时候就会被人炒起，但一旦证实是谣言，就很快打回原型，炒这样的股票，和去casino没有什么大区别了，除非你是学business的高手，能够从公司业务的角度出发进行收购可能性分析，那就另当别论。

 

[假道学]

您讲的真是很有道理。还有两个疑问：

1）如果我只买几百股，或者1-2000股，那么追查inside trading时也会追到我的头上吗？

2）这个公司的CEO和头头几个月前购买了大量的本公司股票，但最近几个月没有买一股。而收购的消息是近期得到的，是否说明被收购的可能很大？收购是被象微软一样的大公司收购，而且是合作伙伴不是竞争对手，因此，我认为不是恶意收购。

谢谢指教

 

[klin]

1) 如果你是该公司员工（比较敏感的职位，譬如高级行政人员或是财务部门），或员工的直系亲属，那就要小心。

2) 应该是善意收购，关键是是否能成事。考虑以下几点：a)收购的公司有没有足够的cash,b)被收购的公司有没有价值，技术，客户等,c)收购后是否形成市场垄断。

Good luck!