中国切忌抄底华尔街

[Sinabridge Capital]

中国切忌抄底华尔街

JAMES WANG (汪镇全）*​

【作者注：本文曾以”信桥君”笔名刊登在加拿大<<健康时报>>(渥太华版)2008年10月17日第12版(金融地产版，收集在本文作者合著《经济危机与战略选择》香港: 香港文汇出版社，2009年，第9章，现原味原汁地借CFC宝地重登，供对投资有兴趣的朋友参考！ 投资有风险，操作须谨慎！】

自2007年夏季开始的美国次贷危机正以排山倒海之势席卷全球, 以致于全球主要国家罕见地联手救市。不幸的是, 全球股市越救越跌, 国际金融市场陷入历史上罕见的恐慌之中, 美国次贷危机已经向信用危机、信心危机、金融危机和全球经济危机裂变！

面对历史严冬，作为美国最大”债权人”之一的中国，是继续向美国这个“无底洞”砸钱、扮演“英雄救美”角色；还是“以不变应万变” 甚至及时止损（抛售美元资产）来抵御全球金融风暴呢？这一问题已成为中国政府必须面对的两难选择。

我们认为，这场美国自导自演的“苦肉计“就是要”假破产、真逃债“，让世界（特别是亚洲，尤其是中国）为其”过度消费、超前消费、过度投机“的经济行为买单。中国不能成为美国次贷危机的牺牲品，更不应为美国或西方政客、学者、国际传媒言论甚至某些国内所谓”专家“的建议所左右或诱惑进而”英雄救美“。中国没理由、不应该、没能力、也不可能拯救是次全球金融危机，否则，中国很可能会成为“东郭先生”！相反，中国应该利用这一时机， 充分行使作为美国最大债权人的职责，适当出售手中美国债券和美元资产，迫使美国出售其黄金储备来还债，从而切实保护我国国民过去几十年省吃简用而积累下来的国民财富或外汇储备！

一、 华尔街败兵如山倒，倒在过于贪婪

让其死亡，必先让其疯狂！过度借贷、过于贪婪、过度投机注定了华尔街迟早要在疯狂中灭亡！

美国名义上没有主权基金， 实际上， 整个华尔街就是美国政府的“主权基金“， 美国政府通过与华尔街”官商勾结“（投行CEO变身政府金融高官， 或政府高官转任投行CEO等）而操纵全球金融市场，为美国战略利益服务。

华尔街主要几大投行凭借政府撑腰，对一切能够炒作、而且名目繁多的的金融创新产品大肆进行”空手套白狼“的买空卖空活动，并借助国际媒体大肆宣传炒作，”翻手为云，覆手为雨“，旨在吸引海外投资者高位接货。出乎意料之外的是，不少海外投资者因”一朝被蛇咬， 十年怕井绳“而采取不参与或少参与那些”来之容易、去之容易“的投机游戏。由于没人高位接货， 华尔街主要投行的大肆投机活动全部”烂在锅里“，”塘水滚塘鱼“，结果，几大著名投行如同”911“世界贸易中心双楼一样一夜间轰然倒下。未来一段时期内，估计还会有更多美国金融机构破产倒闭！验证了马克思所说:“过份从大自然掠夺，大自然会加倍报复“!

请注意，这些倒下的金融机构恰好是海外投资者拥有巨大债券、债权、或股票投资的机构，它们并没有为其海外最大债权人或投资者所收购， 相反为美国本身的其他金融机构廉价并购，“肥水不流外人田”！

这些现象或许说明，美国次贷危机可能是一场蓄谋已久的“阴谋”或“苦肉计”，华尔街通过其高超的金融手段“假破产、真逃债”，强取豪夺其他国家的国民财富，让全球特别是中国等国家或地区为其巨额负债买单。结果是，穷人（中国）把钱存给银行，银行把穷人的钱借给富人，所以，最终穷人的钱流到富人的口袋中。中国因此不能逃脱“富人越富、穷人越穷”的困境！

因此，中国政府要高度戒备，小心过去几十年积累的一点外汇储备因投资美国债券而被懶帐或缩水！

二、 美国政府、美国经济技术上早已破产

为了从中国金融银行改组上市过程中以极其廉价的价格成为中国商业银行的战略投资者，90年代初期，西方主要投行通过国际媒体大肆宣扬“中国银行技术破产论”，随后，美国主要银行如愿以偿地得到中国主要国有金融机构的战略股份。如果美国银行（BOA）不是当年廉价投得中国建行股份而帐面盈利70亿美元，BOA也许没有今日风光，投资建行让BOA避免了后来可能破产或被收购的命运！

极具讽刺意味的是，几年前美国投行对中国银行业的“咒语”现在已经在自己身上得到验证！中国银行业经过几年一系列改革业已日益强大， 而原来“不可一世”美国投行瞬刻间破产的破产，国有化的国有化，被并购的被并购 ……..。历史真是开了个大玩笑！

美国巨额财政赤字和贸易赤字、战争开支、美国公司和家庭负担过重的债务、以及低储蓄率、低回报率、高通涨等不断减少了海外投资的流入，资金链的压力迫使美国政府不断借新债还旧债、或用短期借贷资金进行中长期投资。事实上，美国政府技术上早已破产，只不过是通过其操纵的国际媒体暂时掩盖了这一事实吧了！或者拖延了其破产命运！

从美国政府通过7，000亿美元救市计划后，美股（乃至全球股市）便进入跌跌不修状态，说明全球投资者根本不看好联手救市，美国政府根本没有这7，000亿美元，要么全球再购买美国国债， 要么美国继续开动印钞机大肆发行美元。全球没人再敢买美国国债，美国唯一出路便是大量发行货币，美元因此可能会进入中长期再“跳水“阶段。全球投资者对美元的不信任会进一步抛空美元，更多国际资本流出美国，美国对外收支进一步恶化 …….。美国因此会威信扫地、从技术破产恶化为实质破产！到时， 中国在美国的所有投资将可能化为乌有！

三、 中国抄底华尔街？

美国股市暴跌， 公司破产， 全球金融市场哀鸿遍野， 不少别有用心人士呼吁中国救市，抄底华尔街！好像中国不出手，便是见死不救？！

问题在于，华尔街是真死还是装死？是阴谋还是阳谋？中国已经被套，是否还要继续往美国这个“深不见底”的无底洞里“肉包子打狗有去无回“呢？华尔街有底吗？这个底能让你抄吗？倘若中国真要出手，中国是否会成为”东郭先生“？中国是否会没抄到人家的底， 反而让对手抄了自己的后路呢？

我们认为，“中国抄底华尔街”的提议是在误导中国，祸国殃民！中国没必要、不应该、不能够、也不可能抄底华尔街！！！不然，“偷鸡不着反蚀一把米”，“赔了夫人又折兵”！不仅导致巨大外汇储备的流失和损失中国过去几十年积累的国民财富，而且很可能断送中国人民币自由兑换和走向国际金融中心的国家战略，乃至断送中国崛起的大好时机！中国千万要谨慎从事、从容以待！万万不可因小失大！“千万不可将子弹送给敌人让敌人来打你”！否则，正好中计！美国有可能收缴中国现有武器、废除中国所有武功，将中国这个潜在的强大对手扼杀于摇篮中！

（1）华尔街（美国）有底吗？

华尔街进行着一系列连它们CEO均不明白的各种金融创新产品的投机，其目前帐面亏损或潜在亏损没人明白、没人知道。从目前美国7，000亿美元救市方案和两次对AIG注资可以看到，华尔街黑洞深不可测，无底！因为美国基本上已经破产！垃圾永远是垃圾！垃圾变黄金概率少之又少！

（2）华尔街（美国）见底了吗？

假如华尔街有底， 底在哪里？ 无人知道！股神巴菲特先后在每股125美元和22.50美元左右投资50亿和30亿到高盛和GE，10月10日这两家公司股价跌到85美元和18美元左右。连世界上最富有的股神都“抄底抄到半山腰”，远在万里外的中国金融高官如何判断华尔街底在何处？如果真的见底了，他们自己抄底还来不及呢？赚大钱的好买卖怎么可能泄露给强大的竞争对手呢？无非是想将对手拉下水，同归于尽！中国有可能再次““肉包子打狗有去无回”，或成为对手“板上鱼肉”任人宰割！

也许只有等到股神巴菲特走下“神坛”（比如其控股公司股价拦腰一半或其投资高盛和GE帐面亏损50%左右时），那时才算真正见底！

（3）中国有必要或应该抄底吗？

美国救市， 越救越跌，说明美国自己均不看好救市方案，对自己国家前途没信心，让中国出手“救美”不就是要中国陪葬吗？

美国经济体系巨大，债务也巨大，凭借中国千亿外汇储备，不过是车水杯薪，远水救不了近火！中国救不了美国，美国也不再应该期望、诱引、甚至威迫中国出手“救美”！

即使能救， 中国充其量不过是“东郭先生”！因为美国骨子里就想遏制中国崛起，是次危机很可能是“苦肉计”、一箭双雕！被救后很可能会“恩将仇报”！在其金融危机并有求于中国出手相救期间，美国不是还宣布要向台湾出售武器吗？

救人不如救己！先救自己才能有机会救人！如果你自己不会游泳，跳下水里救人等于自己去送死！白白葬送生命！

“把精力放在自身发展上、把自己的事情办好“似乎已经成为中国高层共识！救中国国内已经下跌了70%股市、保持经济稳定增长，应该说是中国对稳定国际金融市场的最大贡献！更何况，中国A股、人民币资产也许比任何海外投资更具中长期投资价值呢！

奥运会办过了， “神七”上天了，台湾问题已经不是大问题了，中国已经没有更多谈判筹码掌握在美国手中，美国比中国更需要对方的合作！中国没有必要继续惧怕美国！

中国人均收入相当低，尚属于发展中大国，各地环保、医疗、教育、“三农”、基础设施、厂房设备、科学技术等继续需要国家加大投资，国民财富理应取之于民、用之于民， 更要藏富于民！让穷国为富国买单无疑是杀贫济富！中国已经损失不少了，再继续往美国“无底洞“砸钱，恐怕中国老百姓不答应！中国人民不答应！

（4）中国有能力抄底吗？

国债投资巨亏

中国千亿外汇储备中近一半（5，187美元）投在美国国债， 过于集中、风险过大， 目前帐面损失或潜在损失到底有多大尚难以估计。且不论目前美国国债现有存量是否应该止损，但至少不应再新增投资，再向这个“无底洞”继续扔钱，否则，正好是美国意图 – 中国要保住原有投资，继续投资吧！犹如债务人在向债权人逼宫！债权人倒变越来越被动！

中国在美国国债上投资完全是亏本买卖！ 每年5-6%债息交完美国利息收入所得税后已经所剩无几，甚至可能赶不上美国通涨率；加上过去几十年来人民币和美元汇率变化，帐面亏损50-60%；再加上在美国“两房“上的债券投资，可能亏损或许历史罕见！如果这些资金当年投资在国内或其他国家或地区，投资回报将很可能更高，因此，投资美国国债的相对亏损可能更为巨大，难以估计！

股权投资亏损50-73%

且不说早些年中国实业资本海外收购的败笔（联想收购IBM部分业务、TCL并购法国THOMSON家电等），几乎全军覆没。就是中国主权基金 – 中投 – 在黑石和美林等私募基金或投行上投资，至今帐面亏损率高达70%，其中以每股29美元投在黑石集团上30亿美元已经帐面巨亏73%。再看看中国主要金融公司海外收购案，如平安参股欧洲FORTIS、招行并购香港永隆银行等，基本上都是高位套牢。如果不是监管审批程序帮忙，中信证券很可能战略入股了后来宣布破产的BEARS STERN。可见，西方公司深知中国游戏规则，因为资本是国家的，巨额海外投资也无须经过“人大”批准，投资亏损可以无人负责，“算交学费了”！ 因此，中国国有资本最好骗！更有一些西方公司明知自己已经或即将破产，还不忘再骗国外（特别是中国公司）一把！

中国政府如果现在行动,应是“亡羊补牢， 为时未晚“！在重大投资决策上，中国更应向西方国家学习 – 任何重大政策、尤其是巨额海外投资等必须经由中国人大审批！就连美国是次7，000亿救市计划的通过，即便是如此危机时刻，美国两院争论了近1个月才批准通过！同样是人民的血汗钱！而且美国还是要将这些资金投在本土，何况中国巨额投资是投到异国他乡呢？况且本钱能否收回还是个未知数呢？从此以后，中国任何外汇储备海外投资，不仅要控制审批程序，更要抓好投资后审计、监督、资金回笼工作等！

尚无能力管理好华尔街投行业务

中国目前缺乏管理华尔街海外业务人才和经验，尚没信心和能力管理好海外投资业务；即使收购到华尔街金融公司后，那些华尔街“精英“可能会”一哄而散“，花费巨资买到手后成为一文不值的”空壳“或”空招牌“。作为”钱贩子“的华尔街投行基本没有什么资产，主要是人脑和人际关系，其管理的资产是客户的，自营业务占少部分，因此，很难估值。这大致是华尔街主要金融公司股价可以几周内暴跌原因。可见，中国也许有能力并购华尔街金融公司，但尚没能力管理好这些被收购的公司，何况华尔街公司作为资本高手或”钱贩子”，完全会”铜板卖出黄金价“呢！中国目前没有必要去充当”冤大头“或”破烂收购王“！

四、 结论

即使华尔街再“便宜“，中国没理由、没必要、不能够、也不可能抄底华尔街或”英雄救美“，传统智慧告诉我们：”不要试图去接正在下落的飞刀“！

也许饿狼是在装死、在欺骗对手，狼吃饱后还会继续吃人！冻僵的毒蛇得到温暖醒来后还会“恩将仇报“，要咬死甚至吃掉东郭先生，据此，我们郑重呼吁中国，请不要充当”东郭先生“！千万不可”英雄救美“！！

我们同样呼吁美国，不要奢望让全世界为你买单，应该想想你们过去肯尼逖总统曾经说过的一句名言：“请不要问国家能为你做些什么 - 要问你能为国家做些什么(ASK NOT WHAT YOUR COUNTRY CAN DO FOR YOU – ASK WHAT YOU CAN DO FOR YOUR COUNTRY)。这句名言根据目前经济形势也许可以略改为：不要问其他国家能为美国做些什么 - 要问美国能为其它国家做些什么! （ASK NOT WHAT OTHER COUNTRIES CAN DO FOR THE US – ASK WHAT THE US CAN DO FOR OTHER COUNTRIES）！过去几十年来，世界其他国家为美国贡献（进贡或牺牲）太多了，美国为世界到底做过哪些好事？中国、中国政府、中国人民为美国牺牲太多了 （包括廉价商品， 让美国百姓享受到低通账、低利息和廉价资金等， 而中国损失了环境资源、发展资金等）， 中国从美国得到了什么， 无非是“中国威胁论”的骂名！

或许，只有上帝可以救美国！而这个上帝便是每一个美国国民！美国只能自己救自己。多生产、少消费；多存钱，少花钱；要努力工作而不是要努力借钱！只有这样， 美国或许可以“置于死地而后生“！
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~作者简介：James Wang (汪镇全), 地产/商业买卖代理经纪，Coldwell Banker Sarazen Realty, 2544 Bak Street, Ottawa, ON., K1T 1M9, Tel# 613-823 2286 (Dir)/613-400 9178 (Cell), Tel# 613-288 1999 (Office), Email: sinabridge@gmail.com。如果通过JAMES首次带您去开发商楼盘预售处看盘或预定，可以有较多优惠; 如购买现有投资房，JAMES会尽其最大努力为您选购地点合适、价位合理的楼宇，有兴趣者请与JAMES直接联系！

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