中国如何应对美国赖账:因势利导 促人民币国际化

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中国如何应对美国赖账

带有“庞氏骗局”特征的美债务黑洞,难免违约;人民币面临挑战又有机遇

本报驻美国记者/张旭

本报记者/魏东旭

华盛顿时间10月9日,奥巴马将提名主张货币宽松政策的耶伦,出任新一届美联储主席。与此同时,即将“财政断炊”的美国联邦政府仍处于半瘫痪的状态,华盛顿每周产生的大约500吨垃圾,甚至都无人来清理。其实,美国早已陷入无法摆脱的债务黑洞。从上世纪80年代末期至今,这个国家逐步演变成债务依赖型体制:政府不断亏空、国民超前消费、金融系统则透支着美国信用,不断向全世界借款。截止到10月中旬,这个债务黑洞的总规模将达到惊人的17.6万亿美元,接近美国全年国内生产总值,已经是个无法偿清的数字。

然而,近期美国会两党的预算纷争,甚至又卡住了借新债还旧债的美元印钞机,编演着美国政府有可能赖账的丑剧,酝酿着由此引发的新一轮全球金融风暴。这使得包括中国政府在内的债权方相当忧虑和尴尬。

债务违约是否会上演

《世界新闻报》驻美国记者了解到,美国政府当前的债务上限为16.699万亿美元,到10月17日,美国的债务将达到17.6万亿的上限。如果美国国会不及时批准提高债务上限,美国将面临没钱还债付息的风险。美国智库“彼得森国际经济研究所”研究员克莱因指出,“如果联邦政府触及债务上限,而国会又不同意提高,联邦政府将不得不把政府财政赤字占GDP的比重减少3.5%,这会导致美国经济的衰退。”美国财政部在一份报告中指出,2011年,美国两党在最后一分钟同意提高债务上限,虽然避免了债务违约,但美国主权信用评级被评级机构下调,导致股市大跌,信贷风险明显增大。很多分析师认为,现在出现债务违约的后果堪比2008年金融危机,甚至更为严重。国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德也警告说,“美国政府关门已经很糟糕了,如果无法及时提高债务上限,情况会更糟,这会严重损害美国和全球经济。”

应对债务危机,奥巴马政府尚存一些救急手段。克莱因指出,“美国宪法第14条修正案规定,政府的债务必须被支付,奥巴马很可能会以此为依据,绕过国会继续提高债务上限。”全球三大评级机构之一的穆迪公司在其报告中指出,即便债务上限未能得到及时上调,美国政府也不太可能出现债务违约行为。穆迪表示,债务上限是对政府未偿还债务总额的限制,美国政府偿还债务的本金不受债务上限问题影响。如果旧债到期了,还可以发行新的国债再融资。路透社称,美国财政部还可通过铸造1万亿美元硬币,存放于美联储,来补足国库。

中国国际广播电台国际经济问题专家雷思海对《世界新闻报》表示,奥巴马很可能是有意制造债务违约风险,将共和党一军。雷思海说,共和党的主要支持者是包括银行家在内的富裕阶层,更容易受到债务违约导致的金融震荡的影响;而支持奥巴马和民主党的穷人,受到的影响却不大。奥巴马很可能是将债务违约当作一张牌来打,迫使共和党在医疗改革问题上让步。

中国该如何因势利导

美国债务违约或许有惊无险,但中国对此不得不防。中国政府直接持有1.27万亿美元(约合人民币7.77万亿元)的美国国债,是美国政府的第一大债权人。英国广播公司(BBC)称,如果美债违约,中国是首当其冲的受损失国家。中国财政部副部长朱光耀说,中方要求美方在10月17日之前采取切实措施,及时解决国债上限争执,防止国债违约,确保中国对美投资安全。他强调,一旦发生债务违约,美方应首先确保国债利息的支付。朱光耀表示,美国完全有能力用借新还旧的方式来解决美国国债本金兑付的问题,但是要处理好技术上、时间上的衔接,防止出现违约。但《华尔街日报》刊文称,白宫可能无法保证优先向中国支付国债利息,因为“如果先把手头资金用于偿付中国,然后再向国内退伍老兵或社保计划享受者付款,可能会引发政治后果”。金融分析人士认为,即便华盛顿一时难以支付利息,中国也不太可能大量抛售手中的美国债券,因为这样做只会雪上加霜,导致美元进一步贬值,让中国蒙受更大的损失。

此次美国债务违约危机,再次突显中国将债权投资放在一个篮子里所面临的风险。但是,换一种角度来看,美国的债务危机,对中国来说也是挑战与机遇并存。雷思海指出,如果美国国债违约导致全球资本追逐更安全的资产,那么人民币资产将更受追捧,热钱将大量涌入中国,这有助于推动人民币国际化,或许还可为中国经济发展提供一些助力。虽然有人担心,国债违约导致美国股票下跌,会影响中国股票市场的稳定,但中国股市目前处于估值较低水平,美国国债违约风波过后,还会走自己的运行轨道。

另外,从战略层面衡量,“美国之忧可能是中国之福”。路透社报道称,中国与贸易伙伴的货币互换规模已达到约3600亿美元。美元的信誉和吸引力下降,会让人民币更受欢迎。但是,一旦人民币成为全球通用货币,可能也会面临如今美国遇到的麻烦,中国也能从其他国家以低廉成本举债,存在大规模举债的风险。

本文为《世界新闻报》供凤凰军事稿件,未经书面许可请勿转载。

来源: 凤凰网
 
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