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有钱人如何让钱生钱 瑞银报告分析投资轨迹
（原标题：有钱人如何让钱生钱 瑞银报告分析轨迹）
摘要：中国家族办公室的风格更为积极，固定收益、私募股权基金、股票位列投资组合中前三位，平均回报率11%，高于亚太地区的6.2%及全球5.4%的水平。
▲1月8日，瑞银财富管理、中航信托、惠裕全球家族智库（FOTT）和Campden Wealth首度合作，在北京正式发布《2020中国管理暨家族办公室调研报告》。《报告》通过精准数据分析，解读中国家族办公室的财富管理情况。
中国高净值人群激增后，家族办公室的发展现状及趋势如何？1月8日，瑞银财富管理、中航信托、惠裕全球家族智库（FOTT）和Campden Wealth首度合作，在北京正式发布《2020中国家族财富管理暨家族办公室调研报告》（下文称 《报告》）。
《报告》通过精准数据分析，解读中国家族办公室的财富管理情况。家族办公室的概念来自国外财富管理行业，其职能是专门负责管理拥有巨额财富家族的事务。在类型上，家族办公室可以独立，也能嵌入家族企业之中，可以由创始家族建立，并扩大至多个家族，也能交给第三方机构运作。
参与此次调查的中国家族平均净财富约为65亿元人民币，约合9.43亿美元。有45%的家族净财富超过50亿元人民币，家族办公室的平均管理资产规模为42亿元人民币，约占比65%，低于76%的全球水平。
在投资策略方面，《报告》指出中国家族的投资风格更为积极，采取增长型投资策略的受访者占到44%；而在全球范围内采用这类策略的受访者比例仅为25%。
固定收益是家族办公室投资比重最高的资产类别，达22%。此外，私募股权比股票市场更受中国高净值家族的青睐，前者在平均投资组合占比为20%，后者为17%。
过去12个月中，中国家族办公室11%的平均回报率高于亚太地区的6.2%及全球5.4%的水平。私募股权是表现最好的资产类别，直接投资回报率为19%，基金投资回报率为15%。此外，房地产直投回报率14%，房地产投资信托为9%。
当前执掌家族财富的这一代人的平均年龄为55岁，55岁以上人群占比超过一半，他们正在考虑财富的传承规划，这与目前全球正在经历的重大世代过渡趋势相符。21%的受访者年龄处于25至44岁之间，他们开始担任财富监督的角色。
值得注意的是，29%的受访者表示，其家族财富起源于房地产行业，这一比例是全球同类调查的两倍。非必需消费品行业与工业紧随其后，占比分别为16%、13%。
本次《报告》主要采用混合方法收集数据，Campden Wealth和FOTT首次使用跨境联合调研方式，通过其财富持有者和家族办公室网络确定参与者，在2019年3月至8月期间，对76位家族成员、家族办公室高级主管和家族财富管理人员进行了定量调查。为提供背景信息并更深入地了解定量结果，还对10个个人以及家族进行了深入的定性访谈。
惠裕全球家族智库（FOTT）创始人、《家族办公室》杂志总编范晓曼女士指出，维持家族财富是最初促使家族建立或加入家族办公室的最普遍核心原因，其次是将办公室作为投资平台。
四分之三的受访家族表示，他们在2010年以后就已建立或加入家族办公室。部分受访者指出，家族办公室的人员流动性很大，寻找和挽留合适外部人才是个难题。此外，中国的家族非常注重如何能客观地解读相关的监管政策，并从中找出相关的投资机会。
Campden Wealth亚太区负责人Nick Hayward介绍，受访者普遍表示，建立家族办公室结构、招聘外部人才和寻找经验丰富的服务提供商是家族办公室面临的主要挑战。在与家族讨论有关将非家族雇员招聘到家族办公室的过程中，最明显的主题是信任，这在招聘过程中胜过所有其他因素，包括候选人的投资技能。家族非常关心外部员工是否忠诚并创造价值。
（原标题：有钱人如何让钱生钱 瑞银报告分析轨迹）
摘要：中国家族办公室的风格更为积极，固定收益、私募股权基金、股票位列投资组合中前三位，平均回报率11%，高于亚太地区的6.2%及全球5.4%的水平。
▲1月8日，瑞银财富管理、中航信托、惠裕全球家族智库（FOTT）和Campden Wealth首度合作，在北京正式发布《2020中国管理暨家族办公室调研报告》。《报告》通过精准数据分析，解读中国家族办公室的财富管理情况。
中国高净值人群激增后，家族办公室的发展现状及趋势如何？1月8日，瑞银财富管理、中航信托、惠裕全球家族智库（FOTT）和Campden Wealth首度合作，在北京正式发布《2020中国家族财富管理暨家族办公室调研报告》（下文称 《报告》）。
《报告》通过精准数据分析，解读中国家族办公室的财富管理情况。家族办公室的概念来自国外财富管理行业，其职能是专门负责管理拥有巨额财富家族的事务。在类型上，家族办公室可以独立，也能嵌入家族企业之中，可以由创始家族建立，并扩大至多个家族，也能交给第三方机构运作。
参与此次调查的中国家族平均净财富约为65亿元人民币，约合9.43亿美元。有45%的家族净财富超过50亿元人民币，家族办公室的平均管理资产规模为42亿元人民币，约占比65%，低于76%的全球水平。
在投资策略方面，《报告》指出中国家族的投资风格更为积极，采取增长型投资策略的受访者占到44%；而在全球范围内采用这类策略的受访者比例仅为25%。
固定收益是家族办公室投资比重最高的资产类别，达22%。此外，私募股权比股票市场更受中国高净值家族的青睐，前者在平均投资组合占比为20%，后者为17%。
过去12个月中，中国家族办公室11%的平均回报率高于亚太地区的6.2%及全球5.4%的水平。私募股权是表现最好的资产类别，直接投资回报率为19%，基金投资回报率为15%。此外，房地产直投回报率14%，房地产投资信托为9%。
当前执掌家族财富的这一代人的平均年龄为55岁，55岁以上人群占比超过一半，他们正在考虑财富的传承规划，这与目前全球正在经历的重大世代过渡趋势相符。21%的受访者年龄处于25至44岁之间，他们开始担任财富监督的角色。
值得注意的是，29%的受访者表示，其家族财富起源于房地产行业，这一比例是全球同类调查的两倍。非必需消费品行业与工业紧随其后，占比分别为16%、13%。
本次《报告》主要采用混合方法收集数据，Campden Wealth和FOTT首次使用跨境联合调研方式，通过其财富持有者和家族办公室网络确定参与者，在2019年3月至8月期间，对76位家族成员、家族办公室高级主管和家族财富管理人员进行了定量调查。为提供背景信息并更深入地了解定量结果，还对10个个人以及家族进行了深入的定性访谈。
惠裕全球家族智库（FOTT）创始人、《家族办公室》杂志总编范晓曼女士指出，维持家族财富是最初促使家族建立或加入家族办公室的最普遍核心原因，其次是将办公室作为投资平台。
四分之三的受访家族表示，他们在2010年以后就已建立或加入家族办公室。部分受访者指出，家族办公室的人员流动性很大，寻找和挽留合适外部人才是个难题。此外，中国的家族非常注重如何能客观地解读相关的监管政策，并从中找出相关的投资机会。
Campden Wealth亚太区负责人Nick Hayward介绍，受访者普遍表示，建立家族办公室结构、招聘外部人才和寻找经验丰富的服务提供商是家族办公室面临的主要挑战。在与家族讨论有关将非家族雇员招聘到家族办公室的过程中，最明显的主题是信任，这在招聘过程中胜过所有其他因素，包括候选人的投资技能。家族非常关心外部员工是否忠诚并创造价值。
