睿海金融原创系列(9)加拿大分红保险——“四项全能”冠军

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2019-07-29
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分红保险是终身人寿保险的一种,在保证的保费、保证的现金价值和保证的身故赔偿基础上投保人所付保费分为两部分,一部分是保险成本,一部分是投资部分。投资部分由保险公司统一负责投资管理,并将所得的收益以红利的形式分享给投保人,投保人参与并分享保险公司的增长(分红保险最显著的特点就是保单像其他资产一样具有现金价值,同时保额随着时间推移不断增长)。

分红保险具有多种功能,集终身保障、免税投资、退休养老、财富传承于一身,堪称是保险产品中的“四项全能”选手。前期重保障、中期重增长、后期重养老、身后重传承,对家庭和企业来说都是非常重要的一种资产规划工具。

(1)终身保障
作为终身寿险,分红保险具有保险的保障功能,区别于一般人寿保险(如Term保险和只付基本保费的UL终身寿险)的保额固定,分红保险的保额随着时间的推移而不断增长,因为保费中已经含有投资的部分,保单中每年都会有分红,分红部分每年会自动地转换成一次性付清的新保险额度,从而使每年的总保额不断增长。

以40岁男性、不抽烟、初始保额100万、20年付清的某保险公司典型分红保险产品为例:

年付保费$30,000,20年总保费投入为60万加币;在保费付清当年(保单第20年)总保额从100万增长到164万;在受保人80岁时(保单第40年)总保额增长到334万(是总保费的5.6倍);在受保人85岁时(加拿大人均寿命)总保额增长到402万(约为总保费的6.7倍),同时85岁保单的现金值为334万(这部分现金价值的作用和使用方法会在养老补充和财富传承部分详细讲解)。

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(2)免税投资

分红保险在投资方面具有超低风险、稳定收益、免税复利、灵活方便等特点。

在投资方面,波动率的大小可以用来评估风险的高低,从20年以上的长期维度来比较,分红保险的波动标准差低于1%,同期加拿大政府债券与5年期GIC(定期存款)的标准差大约为1.5%-2%,而S&P/TSX综合指数的标准差超过15%,可以看出分红保险的超低风险

每年保险公司分给保单持有人的红利一旦进入分红账户,是不会因为市场或其他任何原因而再从分红账户里流出去,即分红账户是只增不减

分红保单中的收益不需要每年向政府交税,资产增值部分是利滚利地在复利增长,所以越到后面增长越快,最终的保险赔偿金也是免税赔付给受益人的。

中途需要使用分红账户里的现金价值时也可以做到免税,即用保单向保险公司或者银行抵押贷款获得资金,周转完之后可以再把贷款还掉(也可以不还,用保单的分红覆盖利息的支出),而这个过程保单继续增长,非常灵活方便

投资最直接的指标就要看内部收益率IRR,那么一份分红保单的内部收益率大概是多少呢?仍然以40岁男性、不抽烟、初始保额50万、20年付清的某公司典型分红保险产品为例,以目前6%的分红率来计算,长期内部收益率在5%以上。考虑到超低风险、使用灵活,还兼具最关键的终身保障功能,这个收益率但从投资上看也是非常有吸引力的。

(3)退休养老

总体上加拿大的退休收入来源包括三大类,第一类是政府建立的公共养老计划包括老年金OAS(Old Age Security)和低收入补助GIS(Guaranteed Income Supplement);第二类是企业与雇员共同供款的CPP(Canada Pension Plan);第三类则是个人建立的注册退休储蓄计划RRSP与其他个人非注册退休储蓄计划(包括投资房产等)。

前两类是非常有限的,用于退休生活远远不够。IRP保险退休计划( Insured Retirement Program)在第三类计划中具有非常独特的特点。

IRP的原理是怎么样的呢?根据CRA规定,人寿保险保单内的现金价值(Cash Value)可以在保险单内免税增长;IRP计划允许保单持有人以保单内的现金价值作为抵押向银行借款,用以弥补退休金的不足,用于支付各项开支。该贷款在投保人有生之年都可以不偿还,直到投保人身故后,免税的身故赔偿金首先用于偿还贷款本金及利息,剩余的由保险公司支付给保险受益人。

这种用款方式的最大优势主要有两点:

第一,由于所得资金是借款而不算作收入,不用付税,也不影响其他老年福利的领取(其他类型的收入比如RRSP、房租收入等都会影响老年福利的领取)。

第二,保单内累积的现金价值不动,按照目前6%的分红率继续免税复利增长;而银行贷款利率目前是低于保险公司分红率的,因此保单现金价值的增长要快于银行贷款利息的增长。

以40岁男性、不抽烟、初始保额100万、20年付清的某保险公司典型分红保险产品为例:

年付保费3万,20年总保费投入为60万;从66岁开始通过IRP计划借款出来补充退休收入。

假设用到85岁身故(加拿大平均寿命),每年最多免税用款11.5万,20年共使用230万,此时身故赔偿剩余80万免税留给受益人,投保人总收益为230万+80万=310万。

假设投保人长寿,一直用款到100岁身故,那么每年最多免税用款9.5万,35年总共用款333万,此时身故赔偿剩余30万免税留给受益人,投保人总收益为333万+30万=363万。

(4)财富传承
加拿大所有的财富传承方式都避不开一个“税”字,加拿大居民去世时其名下所有资产的增值部分要折算为当年的收入向CRA缴纳收入所得税。如果处理不当,这张临终税单是非常惊人的(安省最高税率53%一定会触及)。同时政府还要收三项费用,即遗产验证费、遗产执行费和律师费,这三项费用大约占总资产的7%左右,所以财富如何低成本高效传承给后代至关重要。

分红保险由于其保额会不断增长,而且越到后面增长得越快,最终财富的多少在很大程度上取决于受保人的寿命。保额不断增长的分红保险与其它投资(如房产投资、金融投资、养老储蓄RRSP等)的增值相匹配,有效地解决将来受保人身故后一次性大量资产增值带来的“税务炸弹”问题。

同时用分红保险来传承财富,保险的赔偿由保险公司直接支付给受益人,可避免遗嘱认证的费用和资产转移的拖延,利用分红保险转移资产具有高度的私密性,人寿保险还可避免被债权人追偿。

统计显示,犹太民族家庭比普通北美家庭的保险高10倍,比普通中国家庭高几十倍。因为他们很清楚财富传承与财富创造同样重要。“一张保单,三代受益”,说的就是这个道理。而分红保险是真正实现了“没事存钱,有事赔钱,老了领钱”的产品。

用我的专业和靠谱,协助您和您的家庭在前行的道路上不惧风雨、一生无忧。

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