茶马盐铁
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富士康回来 西方去中国化失败 中国化 意味着生存(图)
新闻来源: 荆棘阿甘 于2024-07-29 14:09:09 大字阅读 提示:新闻观点不代表本网立场很多人说中国大陆成本太高了,导致工厂外迁,去成本更低的地方,这个观点其实不对,因为很多企业的人工成本其实没有想象的那么高,我们就以富士康为例。
2015年工业富联营收总额是2728亿,当年工资支出197.48亿,员工工资占营业额的比重是7.24%;
2023年,营收总额4763亿,当年工资支出253.29亿,员工工资占营业额比重是5.32%。
这些年富士康的营业收入在增加,净利润也在增加,但是员工工资占比却在下降,最低的时候低于5%,5%这个数字其实说明员工工资在总成本中的比例不是特别重要。
从比例上来说,同样是苹果代工企业,2023年立讯精密员工工资占营业额的比重更高,达到8.24%,而歌尔股份这个比值是8.9%,立讯和歌尔都没有太多的抱怨员工工资高,富士康就更加没有理由抱怨了。
我们再把范围扩大一点,深南电路是19.6%,鹏鼎控股是12.7%,比亚迪是14%,宁德时代是5.27%,美的集团是10.3%。制造业中只有宁德时代比他低。
富士康的5%其实真的是非常低的,之所以这么低,我觉得主要原因是自动化程度更高。
所以富士康的搬离,不可能是基于人工成本考量,而是为了配合美国的去中国化战略。
对于富士康这种企业来说,财务影响最大的三个指标是:产品良率,效率及交期,供应链的稳定。
▶我们同样以2023年为例,富士康的营业额是4763亿,如果良率降低5%,它的直接损失都会超过200亿以上,更重要的是良率不高影响品牌形象,会导致后面订单的丢失。
有报道说iphone15印度工厂的良率只有50%,如果按照国内营业额计算,那这就意味着上千亿人民的损失,品牌形象损失更大。
现在竞争这么残酷,别说50%的良率,就是低于85%,想要生存都不容易,除非有巨额的补贴,或者是没有选择,比如说华为选择中芯国际,就算良率低,也没办法。
▶和良率同样重要的是效率和交期。
如果印度工厂的生产效率只有国内的80%,那就意味着建设同样规模,雇佣同样员工,做出来的营业额相差952亿,这远远超过了国内人工成本的数倍,这个在数据上也能反映出来。
效率不够,只能扩大规模,这也就意味着要加大投资。
效率和交期也直接影响了企业的盈利能力,2018年,工业富联的库存周转率最高,当年的净资产收益率也是最高的,后来库存周转率降低,净资产收益率也一路降低。
▶供应链的稳定也是非常非常重要的事情。
如果供应链稳定,可以大大减少仓库的库存数量,企业可以做到库存备货只要一两周甚至两三天,更有甚者做到零库存。工厂不可能承受产线因为原物料不足而停机,损失远远大于人工成本。
搬迁到印度以后,很多原材料要从中国进口,把运输,报关等各种事情算上,印度工厂的原材料库存可能要做到三个月,这是很大的一笔资金占用。
综合来说,现代制造业特别需要产业链配合,良率和交期的竞争非常激烈,富士康跑到印度工厂,虽然人工可能节省一点点,但是其他的耗费远远大于节省的那点人工工资,根本就不划算。
很多人说,不是富士康搬走了,而是很多企业都搬走了,那为何只说富士康呢?
其实很多企业搬走,并不是因为什么特别的原因,几乎是同一个原因:竞争力不行了,富士康只是外资中的一个代表而已。
我们就以富士康和立讯精密为例,从2019年开始,立讯精密的净资产收益率就一直超过富士康,作为竞争对手,富士康的下坡路其实比较明显,再过一些年,就算他不走,也待不下去了。
顺便说一句,净资产收益率这个指标是巴菲特和芒格最喜欢的数据,这个数据直接反映了一个企业的盈利能力。
2016年的阿勒颇战役是全世界对美国态度发生转变的开始,而2018年的中美贸易战是在华外资的一个重要转折点。
2018年以后,国产替代的进程陡然加快,导致很多外资企业的生存状况突然恶化,坚持几年以后,不得不选择搬走,或者直接关闭。
我们以为华为为例,被制裁以后,把很多订单都转移给了国内企业比亚迪。
2010年,比亚迪手机代工业务的营业额是206亿,此后常年维持在200亿左右;
2015年,手机业务营业额增长到333亿,用了5年时间才跨入300亿;
2017年,404亿;
2018年,422亿;2019年,534亿,华为被制裁后转移订单;
2020年,600亿;
2021年,865亿;2022年,988亿;2023年,1186亿;
华为被美国全方位制裁,那华为为了保证自己的关键数据不被泄漏,自然就要把很多订单转移给比亚迪,这是人之常情,所以2018年以后,比亚迪手机代工事业部的订单暴增。
华为给比亚迪的订单暴增,比亚迪给国产设备的订单自然也会暴增,这是一环套一换的,全产业链都在去美国化。
所以我们会看到,很多外资企业在中国经营不下去了,不是被我们搞死的,是被美国自己搞死的。
美国国会那几百头蠢货,觉得不让中国企业使用美国技术,中国就要投降,结果玩不下去的反而是他们自己的企业。
郭台铭当时说这番话的时候,他对于美国战胜中国应该是非常有信心,对于跑到印度,再造一个90年代中国大陆的富士康奇迹,也是信心十足。
他觉得富士康之所以能做这么大,和中国大陆良好的基础设施,全民义务教育的普及,政府高效运行,以及中国的文化传统是没有关系的,完全是他自己的能力。
中国人说,说话留一线,日后好相见。郭台铭讲这种话,那意思就是日后不要相见。
结果,现在又要相见了。
这几年苹果的创新不灵了,没有了亮眼的技术,如果质量也出问题,那就完蛋了。于是苹果又把很多代工的订单发回大陆来做,并且是交给比亚迪代工。
背叛,这是赤裸裸的背叛。
当初苹果怂恿富士康去印度,富士康去了,现在苹果拍拍屁股离开印度,回来和富士康的死敌比亚迪合作,真是扇了郭某人一个大嘴巴子。
不知道他听到这个消息会怎么想,要不要把产线重新转移到大陆来呢?
在比亚迪加入苹果手机代工以后,富士康宣布在郑州投资10亿建设新的总部。
走的时候异常高调,恨不得拿着高音喇叭对全世界公告,回来的时候静悄悄的。
只要是合法纳税,只要是光明正大,我们不设置任何障碍,来去自由,当年我们比较穷,可以给予外资各种超国民待遇。时代在发展,国家在进步,不可能永远这样,对外资太优待,就是对民营企业的不公平。
关键时刻,外资可以随时拍拍屁股走人,但是民营企业走不了,不但走不了,还要扛起民族工业的大旗。
这两年A股跌跌不休,一个做企业并购基金的朋友说,金融领域一大堆反Z,想靠他们打败美国,那我们早就亡国了,还是要靠实业,而且是中国自己的实业。
随着中国统一大市场的推进,随着新能源发电量的增长,随着产业化升级带来的成本降低和生产效率提升,中国制造不断提升,不断地去西方化,那些离开中国的外资制造业,只能躲在西方自己设置的贸易保护壁垒里面苟活,市场不断被蚕食,最终走向灭亡。
汽车行业现在正在经历这个过程,手机行业马上也要经历这个过程。
去中国化,意味着灭亡,中国化,才意味着生存。
网编:和评 |