danielgu0819
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大家好
您对保险但凡了解一点，就不会陌生分红保险 ，一般英文叫做 Participating Life Insurance，这个品种是主打 人寿+分红 ，适用于退休，传承，资产保全，企业税务，应急资金，慈善等。
但除了这个产品，具备分红功能的还有一个产品，即，万能寿险，英文叫做Universal Life Insurance。本文就对比分红保险，跟大家聊聊这个万能寿险是什么。
为了说万能寿险的好，自然要拿特点对比来看，不是欺负分红保险，而是为了大家更好理解。
特点一：保费灵活
万能寿险保费额度不固定，
保费 = 当期保险成本（Cost of Insurance, COI）+投资账户（Investment Account）+ 管理费用
只要缴纳的费用大于等于当年的保险成本，或
不缴纳保费但是当年投资账户里的钱高于保险成本COI ，保单就依然有效 。
举例，30岁男性，100万初始人寿保费，
如果购买分红保险，每年缴纳需要4.4万，累计缴纳10年。
如果购买万能寿险，每年缴纳不是一个定数，比如第一年最少5900，最大2.9万。但代价是缴费年限也不固定，如果投资收益很好，可以很多年不缴纳，投资很差，就需要一直缴纳。
适用场景：这个特点对于那些收入虽然多，但是每个月或每年不固定，或者收入是季节性的群体非常有用。比如房产中介，度假木屋或短租房东，滑雪场教练等。
特点二：投资灵活
万能寿险投资方向可以客户决定，
每次保费缴纳后，投资账户购买哪些投资品种，可以由客户自己选择。基金，债券，固定收益账户等。
适用场景：客户对自己的投资能力比较有信心，希望获得更高回报。不想保险公司控制收益上限。
特点三：追加供款
万能寿险保费很大部分是进入投资账户，而该账户是一个投资避税工具，客户可以增加投入，获得免税投资收益，但要符合税务规则MTAR（Maximum Tax Actuarial Reserve），也就是投入有上限，一般是标准保费的几倍。
分红保险保费确定后，虽然也能够多缴纳一些费用，但一般小于保单的保费。
适用场景：高净值客户已经用满 RRSP/TFSA/RESP/FHSA，还想要更多税务递延空间。
特点四：人寿赔偿方案可选
万能寿险本质还是终身人寿，但最终人寿赔偿方案可以购买时选择，比如可以指定为固定赔偿（Level Death Benefit），递增身故金（Increasing Death Benefit： 保险额 + 现金价值），指数型增加（Increasing Indexed Death Benefit）等。
适用场景：比如希望使用UL进行免税投资，同时具备人寿赔偿，往往选择固定赔偿方案。
特点五：高透明度
万能寿险可以让投资人安心，因为各种数据透明，比如费用、成本、投资。
分红保险保费打包由保险公司负责，投资人只能通过每年报告查看结果。
适用场景：比如客户希望主动掌握账户的动态，控制保费的使用。
特点六：企业税务规划
万能寿险在企业税务规划中有几个非常独特的用途，包括对于关键人物保险，股权继承 / Buy-Sell Funding，企业现金流，高管福利。
分红保险也可以实现对应功能，但因为投入额，赔付额，投资方法由保险公司控制，所以相对万能寿险，缺乏灵活性、投资潜力和税务规划空间。
举例：企业为CEO购买了万能寿险，因为可以多供款，所以现金价值增长很快。当CEO不幸离开，公司可以有足够现金赔付家属，以及公司度过难关。
而普通的分红保险，现金价值增长循序渐进，对于风险应对远不如万能寿险及时。
总结：
分红保险 更像 “长期稳健的养老金 + 传承基金”。适合追求稳定回报、财富传承、高净值家庭、长期规划者/企业
万能寿险 更像 “税务优化的投资壳 + 灵活现金管理工具”。适合理财经验丰富、能承受风险、追求灵活规划的客户/企业
您对保险但凡了解一点，就不会陌生分红保险 ，一般英文叫做 Participating Life Insurance，这个品种是主打 人寿+分红 ，适用于退休，传承，资产保全，企业税务，应急资金，慈善等。
但除了这个产品，具备分红功能的还有一个产品，即，万能寿险，英文叫做Universal Life Insurance。本文就对比分红保险，跟大家聊聊这个万能寿险是什么。
为了说万能寿险的好，自然要拿特点对比来看，不是欺负分红保险，而是为了大家更好理解。
特点一：保费灵活
万能寿险保费额度不固定，
保费 = 当期保险成本（Cost of Insurance, COI）+投资账户（Investment Account）+ 管理费用
只要缴纳的费用大于等于当年的保险成本，或
不缴纳保费但是当年投资账户里的钱高于保险成本COI ，保单就依然有效 。
举例，30岁男性，100万初始人寿保费，
如果购买分红保险，每年缴纳需要4.4万，累计缴纳10年。
如果购买万能寿险，每年缴纳不是一个定数，比如第一年最少5900，最大2.9万。但代价是缴费年限也不固定，如果投资收益很好，可以很多年不缴纳，投资很差，就需要一直缴纳。
适用场景：这个特点对于那些收入虽然多，但是每个月或每年不固定，或者收入是季节性的群体非常有用。比如房产中介，度假木屋或短租房东，滑雪场教练等。
特点二：投资灵活
万能寿险投资方向可以客户决定，
每次保费缴纳后，投资账户购买哪些投资品种，可以由客户自己选择。基金，债券，固定收益账户等。
适用场景：客户对自己的投资能力比较有信心，希望获得更高回报。不想保险公司控制收益上限。
特点三：追加供款
万能寿险保费很大部分是进入投资账户，而该账户是一个投资避税工具，客户可以增加投入，获得免税投资收益，但要符合税务规则MTAR（Maximum Tax Actuarial Reserve），也就是投入有上限，一般是标准保费的几倍。
分红保险保费确定后，虽然也能够多缴纳一些费用，但一般小于保单的保费。
适用场景：高净值客户已经用满 RRSP/TFSA/RESP/FHSA，还想要更多税务递延空间。
特点四：人寿赔偿方案可选
万能寿险本质还是终身人寿，但最终人寿赔偿方案可以购买时选择，比如可以指定为固定赔偿（Level Death Benefit），递增身故金（Increasing Death Benefit： 保险额 + 现金价值），指数型增加（Increasing Indexed Death Benefit）等。
适用场景：比如希望使用UL进行免税投资，同时具备人寿赔偿，往往选择固定赔偿方案。
特点五：高透明度
万能寿险可以让投资人安心，因为各种数据透明，比如费用、成本、投资。
分红保险保费打包由保险公司负责，投资人只能通过每年报告查看结果。
适用场景：比如客户希望主动掌握账户的动态，控制保费的使用。
特点六：企业税务规划
万能寿险在企业税务规划中有几个非常独特的用途，包括对于关键人物保险，股权继承 / Buy-Sell Funding，企业现金流，高管福利。
分红保险也可以实现对应功能，但因为投入额，赔付额，投资方法由保险公司控制，所以相对万能寿险，缺乏灵活性、投资潜力和税务规划空间。
举例：企业为CEO购买了万能寿险，因为可以多供款，所以现金价值增长很快。当CEO不幸离开，公司可以有足够现金赔付家属，以及公司度过难关。
而普通的分红保险，现金价值增长循序渐进，对于风险应对远不如万能寿险及时。
总结：
分红保险 更像 “长期稳健的养老金 + 传承基金”。适合追求稳定回报、财富传承、高净值家庭、长期规划者/企业
万能寿险 更像 “税务优化的投资壳 + 灵活现金管理工具”。适合理财经验丰富、能承受风险、追求灵活规划的客户/企业
