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●美国《时代》杂志载文评价说，公众对CEO的信心大为降低，CEO已成为一个“肮脏的词汇”。
●布什近日在南卡罗来纳州的一次讲话中就称：“如果你是一位CEO，认为你可以做假帐提高自己的声誉，我们就一定会发现，一定会拘捕你，让你对自己的行为负责”。
●在今后相当长时间内，布什政府将在反腐与反恐两条战线上同时作战，美国经济将由“松绑”转入“管制”。管制与监督将成为美国政府的一大任务，全球管理可能成为21世纪初期世界经济发展的一大趋势。
人民视点：美国财务危机的爆发揭示，即使在法律完备的美国，同样存在制度缺陷和法律滞后问题。请介绍一下现行的美国金融市场监管体制是如何建立起来的?
国际周刊：现行的美国金融市场监管体制大体上是20世纪30年代建立起来的。1929年股市大崩盘后，美国联邦政府吸取了教训，制定了比较严格的管理规定，并成立了相关监督机构。这些举措被称之为“给华尔街加岗添哨”。几十年来，联邦政府和相关机构的监管法规也作了不少调整。
但是，随着近年来经济的迅速发展，高科技与金融业的融合，特别是一批新的金融衍生工具和服务方式的出现和发展，反而掀起放松管制浪潮，监管与市场发展之间出现了脱节。利益冲突越来越明显：过于分散的美国公司股权结构容易造成经营管理权与所有权错位，过分强调CEO的作用，使其在制度上“越位”，追求自身利益的最大化（期权最大化），而忽视股东和投资人的利益。财务金融体制的缺陷又为公司做假帐创造了条件：美国新经济的发展，使有形资产和无形资产的界限变得模糊不清，会计账目也很难辨别这种界限。现有会计和审计的“自我约束”机制失灵，巨大的商业利益驱使中介机构与上市公司勾结，从而丧失中立性、客观性和公正性。再加上法律惩罚机制滞后，最终为美国上市公司做假帐提供了客观条件。当然，公司负责人做假帐也与他们的个人道德问题有直接关系。
人民视点：从7月开始，美国证交会、纽约证交所、纳斯达克市场等纷纷推出了一些新规定和建议。在所有这些措施中，最为引人注目的是7月30日布什总统签署的“沙宾・奥克斯雷法案”。请介绍一下这项法案规定的主要内容?
国际周刊：这项法案的主要内容包括对公司财务欺诈人员实行刑事惩罚和设立一个独立委员会来监督会计公司。该法案还限制会计公司为被其审计的公司提供咨询服务，禁止公司为高级管理人员和董事提供个人贷款，并针对金融分析人员做出一些新规定以防止产生利益冲突。根据这项被称之为“企业责任法”的法规，董事行使股票期权和转手获利的期限将受到严格限制。任何公司在提供第一次不准确报表和修正报表之间，其主管和董事所获奖金和出售公司股票的获利将会被美国证券交易委员会追缴后交还给公司。
人民视点：布什颁布的新法规和相关的经济改革具有什么特点呢?
国际周刊：首先，新法规更注意追究个人责任，特别是那些企业主管的责任。原有的监管法规强调个人责任不够，对企业主管违法惩罚太轻。而现在，新法明显加大力对公司欺诈行为的惩治力度，违规者的刑期由原先的5年增至20年，并罚款500万美元。
其次，为了确保对企业运行的严格监管，新法规对独立董事的资格也做出严格限制。比如，纳斯达克在原来规定董事获得年薪不得超过6万美元之外，加了一条：独立董事不得收取任何薪酬，包括政治捐赠以及其他相关收入。为了加强对财务会计的监管，联邦政府还成立了上市公司审查委员会，负责协助证交会执行新的公司责任法。该委员会还有权颁布新的行政规定，以保障会计的独立和正确。
再次，加强了对利益冲突的限制。股票期权就是一个颇能反映利益冲突的金融工具。股票期权又可称为股票购买权或认股权。在股市的狂热中，期权已远远超出了激励员工积极性的作用，成了贪婪的兴奋剂。新出台的规定并没有取消股票期权，而是重在限制发放。比如，期权给谁发，不给谁发，发多少通常是由薪酬委员会决定的。新法规则确定，薪酬委员会必须全部由与公司经理人没有关系的独立董事组成。纳斯达克还规定，公司给予高层管理人员或董事会成员的股票期权计划必须获得股东的批准。
人民视点：新法规是20世纪30年代大萧条以来美国最严厉的打假法规。这是否意味着美国经济开始进入打击欺诈与惩治腐败的时期?
国际周刊：是的。这项法规意味着一场自20世纪30年代以来最为强劲有力的企业、证券和金融法规改革拉开了序幕。布什称其为自富兰克林・德兰诺・罗斯福总统时代以来，“最为彻底的企业改革法案”， 标志着一个“低标准、假利润的时代结束了”。
与国内大公司关系颇有渊源的布什政府拿CEO和CFO开刀确实不易，但无论出于恢复市场信心，重树美国形象，还是中期选举或连任的需要，布什政府都会别无选择地将反腐轰轰烈烈开展起来。从迄今的举动看，当局已将反腐置于与反恐同等重要的位置，决心与企业界“划清界线”，对不法分子严惩不怠。因为布什总统清楚，反恐使其成为历史上最受欢迎的总统，如果反腐失当，将使其功亏一篑而重蹈老布什赢了战争、输了经济、失了连任的覆辙。由此可见，在今后相当长时间内，布什政府将在反腐与反恐两条战线上同时作战，美国经济将由“松绑”转入“管制”，代价可能是商业活动相对减弱。管制与监督将成为美国政府的一大任务，全球管理可能成为21世纪初期世界经济发展的一大趋势。
人民视点：美国企业接连不断的造假丑闻给了我们什么启示呢?
国家周刊：首先，美国拥有比较成熟完善的公司管理结构，但仍然存在重大缺点，因此，学习和借鉴国外先进管理模式，绝对不能照搬照抄，而要取其精华，去其糟粕；其二，公司财务制度既要监督高层管理人员，又要与经济发展相适应；其三，中介机构必须保持中立性、客观性和公正性，否则，将无法消灭“财务造假”的温床；其四，惩治“造假”的立法，不仅仅要用来对一种经济犯罪行为进行及时惩罚，同时还要用它作为衡量法律发展的尺度，就是要保证法制的独立性、公开性、公正性、稳定性（程序性）、发展性。简言之，防范经济犯罪的有效措施在于：制度监督、财务监督、中介机构监督、法律监督和舆论（媒体）监督。
●布什近日在南卡罗来纳州的一次讲话中就称：“如果你是一位CEO，认为你可以做假帐提高自己的声誉，我们就一定会发现，一定会拘捕你，让你对自己的行为负责”。
●在今后相当长时间内，布什政府将在反腐与反恐两条战线上同时作战，美国经济将由“松绑”转入“管制”。管制与监督将成为美国政府的一大任务，全球管理可能成为21世纪初期世界经济发展的一大趋势。
人民视点：美国财务危机的爆发揭示，即使在法律完备的美国，同样存在制度缺陷和法律滞后问题。请介绍一下现行的美国金融市场监管体制是如何建立起来的?
国际周刊：现行的美国金融市场监管体制大体上是20世纪30年代建立起来的。1929年股市大崩盘后，美国联邦政府吸取了教训，制定了比较严格的管理规定，并成立了相关监督机构。这些举措被称之为“给华尔街加岗添哨”。几十年来，联邦政府和相关机构的监管法规也作了不少调整。
但是，随着近年来经济的迅速发展，高科技与金融业的融合，特别是一批新的金融衍生工具和服务方式的出现和发展，反而掀起放松管制浪潮，监管与市场发展之间出现了脱节。利益冲突越来越明显：过于分散的美国公司股权结构容易造成经营管理权与所有权错位，过分强调CEO的作用，使其在制度上“越位”，追求自身利益的最大化（期权最大化），而忽视股东和投资人的利益。财务金融体制的缺陷又为公司做假帐创造了条件：美国新经济的发展，使有形资产和无形资产的界限变得模糊不清，会计账目也很难辨别这种界限。现有会计和审计的“自我约束”机制失灵，巨大的商业利益驱使中介机构与上市公司勾结，从而丧失中立性、客观性和公正性。再加上法律惩罚机制滞后，最终为美国上市公司做假帐提供了客观条件。当然，公司负责人做假帐也与他们的个人道德问题有直接关系。
人民视点：从7月开始，美国证交会、纽约证交所、纳斯达克市场等纷纷推出了一些新规定和建议。在所有这些措施中，最为引人注目的是7月30日布什总统签署的“沙宾・奥克斯雷法案”。请介绍一下这项法案规定的主要内容?
国际周刊：这项法案的主要内容包括对公司财务欺诈人员实行刑事惩罚和设立一个独立委员会来监督会计公司。该法案还限制会计公司为被其审计的公司提供咨询服务，禁止公司为高级管理人员和董事提供个人贷款，并针对金融分析人员做出一些新规定以防止产生利益冲突。根据这项被称之为“企业责任法”的法规，董事行使股票期权和转手获利的期限将受到严格限制。任何公司在提供第一次不准确报表和修正报表之间，其主管和董事所获奖金和出售公司股票的获利将会被美国证券交易委员会追缴后交还给公司。
人民视点：布什颁布的新法规和相关的经济改革具有什么特点呢?
国际周刊：首先，新法规更注意追究个人责任，特别是那些企业主管的责任。原有的监管法规强调个人责任不够，对企业主管违法惩罚太轻。而现在，新法明显加大力对公司欺诈行为的惩治力度，违规者的刑期由原先的5年增至20年，并罚款500万美元。
其次，为了确保对企业运行的严格监管，新法规对独立董事的资格也做出严格限制。比如，纳斯达克在原来规定董事获得年薪不得超过6万美元之外，加了一条：独立董事不得收取任何薪酬，包括政治捐赠以及其他相关收入。为了加强对财务会计的监管，联邦政府还成立了上市公司审查委员会，负责协助证交会执行新的公司责任法。该委员会还有权颁布新的行政规定，以保障会计的独立和正确。
再次，加强了对利益冲突的限制。股票期权就是一个颇能反映利益冲突的金融工具。股票期权又可称为股票购买权或认股权。在股市的狂热中，期权已远远超出了激励员工积极性的作用，成了贪婪的兴奋剂。新出台的规定并没有取消股票期权，而是重在限制发放。比如，期权给谁发，不给谁发，发多少通常是由薪酬委员会决定的。新法规则确定，薪酬委员会必须全部由与公司经理人没有关系的独立董事组成。纳斯达克还规定，公司给予高层管理人员或董事会成员的股票期权计划必须获得股东的批准。
人民视点：新法规是20世纪30年代大萧条以来美国最严厉的打假法规。这是否意味着美国经济开始进入打击欺诈与惩治腐败的时期?
国际周刊：是的。这项法规意味着一场自20世纪30年代以来最为强劲有力的企业、证券和金融法规改革拉开了序幕。布什称其为自富兰克林・德兰诺・罗斯福总统时代以来，“最为彻底的企业改革法案”， 标志着一个“低标准、假利润的时代结束了”。
与国内大公司关系颇有渊源的布什政府拿CEO和CFO开刀确实不易，但无论出于恢复市场信心，重树美国形象，还是中期选举或连任的需要，布什政府都会别无选择地将反腐轰轰烈烈开展起来。从迄今的举动看，当局已将反腐置于与反恐同等重要的位置，决心与企业界“划清界线”，对不法分子严惩不怠。因为布什总统清楚，反恐使其成为历史上最受欢迎的总统，如果反腐失当，将使其功亏一篑而重蹈老布什赢了战争、输了经济、失了连任的覆辙。由此可见，在今后相当长时间内，布什政府将在反腐与反恐两条战线上同时作战，美国经济将由“松绑”转入“管制”，代价可能是商业活动相对减弱。管制与监督将成为美国政府的一大任务，全球管理可能成为21世纪初期世界经济发展的一大趋势。
人民视点：美国企业接连不断的造假丑闻给了我们什么启示呢?
国家周刊：首先，美国拥有比较成熟完善的公司管理结构，但仍然存在重大缺点，因此，学习和借鉴国外先进管理模式，绝对不能照搬照抄，而要取其精华，去其糟粕；其二，公司财务制度既要监督高层管理人员，又要与经济发展相适应；其三，中介机构必须保持中立性、客观性和公正性，否则，将无法消灭“财务造假”的温床；其四，惩治“造假”的立法，不仅仅要用来对一种经济犯罪行为进行及时惩罚，同时还要用它作为衡量法律发展的尺度，就是要保证法制的独立性、公开性、公正性、稳定性（程序性）、发展性。简言之，防范经济犯罪的有效措施在于：制度监督、财务监督、中介机构监督、法律监督和舆论（媒体）监督。
