[分享] Mutual Fund 的 Concern

[playman]

１．　在２０００年底，买了ＮＯＲＴＥＬ　权重大的ＦＵＮＤ，在２００１年发现收益为－８８％（当年ＲＥＰＯＲＴ）．可奇怪的是到了２００２年，此基金的ＲＥＰＯＲＴ显示２００１年收益为１１％．　基金经理的解释为ＣＯＭＰＯＮＯＵＮＤ　ＲＡＴＥ．从理论上，这可以解释通，但实际情况是，我赔了因为我抛了．我知道这里面有ＴＲＩＣＫ，从此我对ＦＵＮＤ　ＲＥＰＯＲＴ持怀疑态度．按ＦＵＮＤ　ＭＡＮＡＧＥＲ的解释，你的ＦＵＮＤ保留在ＬＯＮＧ－ＴＥＲＭ　（ＯＶＥＲ　１０　ＹＥＡＲＳ），　收益将为正（如ＲＥＰＯＲＴ　所显示），短期持有，收益将很小甚至可能为负．　我觉得这象ＩＮＳＵＲＡＮＣＥ　一样（后钱补前钱）．

２．　我一直疑虑ＦＵＮＤ如合消化高昂的管理成本．
　　　以一个ＦＵＮＤ　ＳＡＬＥＳ　为例，１ＳＡＬＥＳ（＄６０Ｋ）　＋　１ＡＤＭＩＮ（＄３０Ｋ）＝　＄９０Ｋ／ＹＥＡＲ，　ＡＳＳＵＭＥ　ＡＮＮＵＡＬＱＵＯＴＡ　为＄３００Ｍ，　直接管理成本就为３％．若再加上后台管理费用，可能达４－５％，客户收益若为５－１０％，在现在的经济环境下，ＦＵＮＤ　投资什么可能达到１０－１５％．

欢迎讨论．

 

[qwer]

在公司Pension里的钱，受管理公司限制，没有多少选择，
虽然有10几个funds,但我只选money market, banlance,equity,
在这几个之间换来换去。
我个人喜欢管理费用低的，最好MER小於1
被动基金，对冲比例小的，价格随市场波动，
你不能决定基金持有什么，但你可以决定进出，
MER低，也容易看出长期走势。
某些sector也行，比如金融。
不喜欢高科技，收益大风险太大，
比如你说的那个基金，持有NT那么高的比例。
不喜欢债券，尤其是3年后的利率可能会上涨。
买过一个石油基金，基金本身是亏损的，但取出来的钱算资本增值，
50%上税，因为第一年就开始退税，所以收益也不错，但是高风险。

 

[qwer]

还有，很多基金持有的是其他的基金。
所以，不受限制的钱，还是自己决定的好。