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美国次贷风暴漂洋过海 波及中港台金融市场
2007-08-03 04:01:00
美国次级按揭贷款引发的风暴蔓延至中港台，中资银行及台湾的金融机构均有涉及美国次按相关资产的投资，为此都受到一定的影响。其中，大陆大银行因为仅在近两年才开始涉足境外债券投资，取态较保守，所以受冲击最小；香港市场则有一定波动；而台湾保险业似“踩中了地雷”，幸好威力还在承受范围之内。
美国次贷风暴日前造成全球股市大跌。由于更多次级抵押债务危机事件爆发，令投资者对次债市场的忧虑再度深化，亚洲股市周三(8月1日)紧随美国股市全线大跌。亚洲股市周三开始后节节败退。而日、韩银行也因美国次级房贷风暴产生损失。据瑞银证券日本公司的估计，日本九大银行持有美国次级房贷担保证券已超过一万亿日元。此外，包括Woori在内的五家韩国银行总计投资5.65亿美元的担保债权凭证。投资者担心美国次贷问题会对全球金融市场带来强大冲击。
大陆涉及金额少 不影响利润
中国央行发言人昨天(8月2日)表示，该行持有少量美国次级按揭相关投资，故会在中期业绩中为此作出拨备，但金额微不足道。工商银行董事会秘书潘功胜表示，该行涉及次按资产的金额非常少，不会影响公司利润。中国银行发言人表示，截至去年底，央行的境外债券投资组合中少于10%，以按揭贷款或其他资产作抵押，其中仅部分涉及次级按揭资产。工商银行亦承认持有美国次级按揭资产，潘功胜重申，所涉及次按资产的金额非常少，不影响利润。
陈舜称，大陆大银行仅在近两年开始涉足境外债券投资，取态较保守，多选择评级较高的债券品种。以建行来说，该行的境外投资达三百四十亿美元，当中仅二三亿美元涉及次按证券；而工行与次按相关的投资在十亿美元以上，当中有八成为3A评级证券，其他为2A评级。故建行、工行上半年业绩并不需要为次按投资作拨备。高盛也发表研究报告，指中资银行H股，可能会涉及美国信贷市场风险，原因是H股上市后，中资银行都进行一些外汇投资，涉及美国次级按揭贷款担保证券和债务抵押证券；其中，以从事外汇交易最多的中行，持有大量美元证券投资组合。高盛对中资银行股目前维持中性评级。受次按风暴蔓延影响，中资银行股昨一度下跌，中行一度跌近3%，至收市跌幅收窄至1%，报3.97元。
香港市场波动
香港金管局总裁任志刚认为，美国次按问题对香港市场虽然造成一定波动，但影响不大，目前外围金融环境复杂，波动性大，对投资者心理上或构成影响，但由于香港金融机构持有的次揭债券数量不多，加上香港市场结构稳健，相信不会对香港市场带来系统性问题，市场会自行调整以处理影响。另外，摩根大通证券(银行及金融服务研究部)副总裁陈舜表示，根据该行估计，中行的境外债券投资组合规模约八百亿美元，其中八十亿美元为次按及其他资产作抵押的投资，次按相关投资部分为二十亿美元左右，有关债券投资评级达A级或以上，“爆煲”可能性较低。假设该部分投资被降组或出事，也只相当于中行七千八百亿美元总资产的 0.25%左右，故整体影响甚微。
最早向市场发出警告的汇控，分析员认为与购入债务抵押债券(CDO)等次按资产的对冲基金或金融机构不同的是，?丰购入的是次按贷款，而非债务工具，因此，?丰可以直接与客户联络，处理此等贷款，减低贷款变成坏帐机会。中银国际研究部副总裁白韧指出，?丰的CDO十分有限，若已为其作充足拨备，相信再扩大影响的机会不高。
台湾保险业踩地雷
次贷风暴对台湾金融业影响相当有限！台湾人寿表示，已将一笔投资在熊士坦一只与次按有关的对冲基金，全数作出拨备，涉及资金约1300万美元。金管会副主委张秀莲2日公开表示，金管会已在第一时间全面进行掺解，初步结果显示，保险业投资国外标的信评等级都非常高，对美国次级房贷的曝险额相当少。但张秀莲不愿公?真实数字，以免外界不当解读，只强调大家以为保险业踩到地雷，事实上，影响没有这么大。
据金管会调查结果显示，台湾保险业投资海外CDO大多信评等级都在AAA或AA级以上，大多是连结企业债信，目前都没有被降等的情况，加上这些结构商品至少都保本；另外在投资避险基金上都有限额，且这些避险基金中只有五、六档跟次级房贷有关，官员透露，台湾人寿投资出现损失的情况，目前没有出现在其他寿险公司上。
金管会也透露，就算国内保险业海外投资，与次级房贷有任何相关的曝险额全数计算，也占不到2.2万亿元海外投资的1%，甚至可能只有0.3%都不到，今年上半年股市大好，各寿险公司早就大赚一笔投资利得，就连台寿认列了4.28亿元次级房贷投资损失，上半年仍是获利16.6亿万元，金管会希望外界及投资人，不要过分恐慌及放大美国次级房贷的影响性。由于台寿率先承认投资二档国外避险基金，与次级房贷相关，上半年认列4.28亿元的投资损失，使得昨日多档寿险股股价都下挫。
2007-08-03 04:01:00
美国次级按揭贷款引发的风暴蔓延至中港台，中资银行及台湾的金融机构均有涉及美国次按相关资产的投资，为此都受到一定的影响。其中，大陆大银行因为仅在近两年才开始涉足境外债券投资，取态较保守，所以受冲击最小；香港市场则有一定波动；而台湾保险业似“踩中了地雷”，幸好威力还在承受范围之内。
美国次贷风暴日前造成全球股市大跌。由于更多次级抵押债务危机事件爆发，令投资者对次债市场的忧虑再度深化，亚洲股市周三(8月1日)紧随美国股市全线大跌。亚洲股市周三开始后节节败退。而日、韩银行也因美国次级房贷风暴产生损失。据瑞银证券日本公司的估计，日本九大银行持有美国次级房贷担保证券已超过一万亿日元。此外，包括Woori在内的五家韩国银行总计投资5.65亿美元的担保债权凭证。投资者担心美国次贷问题会对全球金融市场带来强大冲击。
大陆涉及金额少 不影响利润
中国央行发言人昨天(8月2日)表示，该行持有少量美国次级按揭相关投资，故会在中期业绩中为此作出拨备，但金额微不足道。工商银行董事会秘书潘功胜表示，该行涉及次按资产的金额非常少，不会影响公司利润。中国银行发言人表示，截至去年底，央行的境外债券投资组合中少于10%，以按揭贷款或其他资产作抵押，其中仅部分涉及次级按揭资产。工商银行亦承认持有美国次级按揭资产，潘功胜重申，所涉及次按资产的金额非常少，不影响利润。
陈舜称，大陆大银行仅在近两年开始涉足境外债券投资，取态较保守，多选择评级较高的债券品种。以建行来说，该行的境外投资达三百四十亿美元，当中仅二三亿美元涉及次按证券；而工行与次按相关的投资在十亿美元以上，当中有八成为3A评级证券，其他为2A评级。故建行、工行上半年业绩并不需要为次按投资作拨备。高盛也发表研究报告，指中资银行H股，可能会涉及美国信贷市场风险，原因是H股上市后，中资银行都进行一些外汇投资，涉及美国次级按揭贷款担保证券和债务抵押证券；其中，以从事外汇交易最多的中行，持有大量美元证券投资组合。高盛对中资银行股目前维持中性评级。受次按风暴蔓延影响，中资银行股昨一度下跌，中行一度跌近3%，至收市跌幅收窄至1%，报3.97元。
香港市场波动
香港金管局总裁任志刚认为，美国次按问题对香港市场虽然造成一定波动，但影响不大，目前外围金融环境复杂，波动性大，对投资者心理上或构成影响，但由于香港金融机构持有的次揭债券数量不多，加上香港市场结构稳健，相信不会对香港市场带来系统性问题，市场会自行调整以处理影响。另外，摩根大通证券(银行及金融服务研究部)副总裁陈舜表示，根据该行估计，中行的境外债券投资组合规模约八百亿美元，其中八十亿美元为次按及其他资产作抵押的投资，次按相关投资部分为二十亿美元左右，有关债券投资评级达A级或以上，“爆煲”可能性较低。假设该部分投资被降组或出事，也只相当于中行七千八百亿美元总资产的 0.25%左右，故整体影响甚微。
最早向市场发出警告的汇控，分析员认为与购入债务抵押债券(CDO)等次按资产的对冲基金或金融机构不同的是，?丰购入的是次按贷款，而非债务工具，因此，?丰可以直接与客户联络，处理此等贷款，减低贷款变成坏帐机会。中银国际研究部副总裁白韧指出，?丰的CDO十分有限，若已为其作充足拨备，相信再扩大影响的机会不高。
台湾保险业踩地雷
次贷风暴对台湾金融业影响相当有限！台湾人寿表示，已将一笔投资在熊士坦一只与次按有关的对冲基金，全数作出拨备，涉及资金约1300万美元。金管会副主委张秀莲2日公开表示，金管会已在第一时间全面进行掺解，初步结果显示，保险业投资国外标的信评等级都非常高，对美国次级房贷的曝险额相当少。但张秀莲不愿公?真实数字，以免外界不当解读，只强调大家以为保险业踩到地雷，事实上，影响没有这么大。
据金管会调查结果显示，台湾保险业投资海外CDO大多信评等级都在AAA或AA级以上，大多是连结企业债信，目前都没有被降等的情况，加上这些结构商品至少都保本；另外在投资避险基金上都有限额，且这些避险基金中只有五、六档跟次级房贷有关，官员透露，台湾人寿投资出现损失的情况，目前没有出现在其他寿险公司上。
金管会也透露，就算国内保险业海外投资，与次级房贷有任何相关的曝险额全数计算，也占不到2.2万亿元海外投资的1%，甚至可能只有0.3%都不到，今年上半年股市大好，各寿险公司早就大赚一笔投资利得，就连台寿认列了4.28亿元次级房贷投资损失，上半年仍是获利16.6亿万元，金管会希望外界及投资人，不要过分恐慌及放大美国次级房贷的影响性。由于台寿率先承认投资二档国外避险基金，与次级房贷相关，上半年认列4.28亿元的投资损失，使得昨日多档寿险股股价都下挫。
