贝尔斯登前基金经理脱诈骗罪追究华尔街刑责受挫ZT

[Fisher2004]

贝尔斯登前基金经理脱诈骗罪追究华尔街刑责受挫

http://news.sina.com 2009年11月11日 12:25 明报

　　【明报专讯】纽约联邦法庭周二裁定投资银行贝尔斯登两名对 基金经理诈骗罪名不成立，令华府就金融危机祸首及高风险投资陋习追究华尔街法律责任的努力遭受重挫，可能削弱当局进行类似刑事检控的决心。

　　53岁乔菲（Ralph Cioffi）和坦宁（Matthew Tannin）管理的两个基金，主要投资于高风险次按产品，它们在2007年次按危机爆发初期爆煲，导致300客户损失16亿美元，贝尔斯登也被拖垮。两人各被控3项证券诈骗和两项电信诈骗，最高可囚20年。乔非另被控一项内幕交易罪，他涉嫌在基金爆煲前，悄悄撤走自己的200万美元资金。

　　涉基金爆煲前秘撤个人资金

　　8女4男陪审团经两日商议后，裁定所有控罪不成立。案件的核心问题是﹕两名被告究竟是蓄意误导投资者，还是他们本身对坏消息缺乏警觉控方指，两人罔顾客户权益，虽然一早警觉基金有问题，却仍向投资者宣称财务状良好。但陪审团认为，两名被告都是为老练顾客工作，而金融危机并非任何个人可控制，两人也是受害者。有陪审员认为，乔坦二人是华尔街的「代罪羔羊」。

　　控方主要证据来自两人与同事及客户之间的电邮通信，其中坦宁在2007年4月曾向乔菲说，「次按市场看来极为恶劣」，并建议称，若贝尔斯登内部评估正确，「我们现在就应关闭这两个基金」。但辩方指控方断章取义，不提坦宁也在电邮中说，可以选择押更重注而非关闭基金。陪审团接受辩方解释，首席陪审员说﹕「电邮有正有反……他们有时说一件事，有时说另一件事，我们没足够证据证明他们有罪。」

　　检察机关举证难度增

　　美国检察机关正调查雷曼、AIG等金融巨企高层涉嫌诈骗投资者的多宗案件，乔菲与坦林诈骗案是首宗审结的案件，审判结果令当局在其余案件的举证难度大增，胜算大减。法律专家指出，让华尔街高层承担法律责任的难点在于，今次金融危机的特点是市场出现空前波动，即使华尔街人士某些公开发表的声明，最终证明不正确，他们也可辩称当初真的相信那些判断，而非蓄意误导。有前联邦检察官更认为，不应就高风险投资亏蚀提出刑事检控，而应鼓励投资者循民事诉讼途径索偿。