高盛CDO风暴恐掀诉讼潮德银美林瑞银高危ZT

[Fisher2004]

高盛CDO风暴恐掀诉讼潮德银美林瑞银高危

http://news.sina.com 2010年04月19日 15:12 明报

　　高盛遭美国证交会民事起诉，英德等国亦加紧向其算帐。图为高盛伦敦分部外，保安员阻止记者拍照。（法新社）

　　【明报专讯】美国证交会起诉高盛误导投资者一案，有如打开「潘 拉的盒子」，可能波及其他投资银行。《华尔街日报》昨报道，美国证交会正谋扩大打击对象，调查其他类似交易，在楼市崩溃前均曾跟对 基金合作打包CDO出售的德银、美林及瑞银都有嫌疑。

　　法律界相信，今次高盛案开了先例，未来数周将有排山倒海的民事诉讼，亦令投行如何打包CDO的做法备受注视。《华尔街日报》昨称，楼市2006 年开始有下滑 象之际，华尔街多间大行炮制了不少金融产品，供对 基金等大客户可以落注打赌楼市崩溃。报道称，在楼市崩盘前夕炮制这些产品的，包括德意志银行、瑞银及美林，暂未知证交会正调查哪些交易。

　　投行卖次按赚78亿交易费

　　根据高盛一案，会否再有起诉，要视乎证交会是否认为交易有误导成分，并非只是单纯偏袒某一客户。高盛案最关键的便是证交会认为高盛没披露对 基金经理约翰保尔森（John Paulson）负责挑选抵押资产的角色，因而有误导。报道引述交易员称，类似高盛的次按产品交易，为投资银行带来10亿美元（约78亿港元）交易费用收 入，而买入这些产品的投资者则损失惨重。

　　《华尔街日报》称，德银部分交易员2005年9月开始察觉楼市有问题，便制造好几款CDO卖给投资者。德银其中一名对 基金客户便是约翰保尔森。有交易员称，保尔森亦为德银的CDO挑选了100只按揭资产，买入这些CDO的客户亦未清楚庄家是保尔森。德银回应指，所有有份 参与交易的都会就CDO的按揭证券提供意见，并不单只是保尔森。保尔森发言人则说﹕「每只CDO都有看好和看淡的双方。」

　　损手基金控瑞银卖有毒CDO

　　瑞银及美林早已因CDO被客户控告。一家因为投资瑞银的CDO而损手的对 基金Pursuit Partners LLP，便正在美国康涅狄格州法院入禀控告瑞银，指该行2007年夏天明知CDO所建基的资产价值正下滑，但仍推销产品。代表该对 基金的一名律师称，美国司法部及证交会曾就官司跟他接洽。

　　荷兰合作银行（Rabobank）去年亦在纽约入禀控告美林销售CDO误导，指美林卖给投资者的CDO，其实是有问题次按资产的「垃圾弃置 场」。该只CDO由一间对 基金参与设计，2007年卖给投资者，是按揭债券再加上担保次按CDS的集合。美林否认有做错，官司仍在审理。

　　《华尔街日报》也披露，高盛高层承认2008年8月已知公司正被证交会调查，去年7月已被警告可能会被控。英德亦加紧向高盛算帐。德国财政部昨 表示，正研究会否向高盛索偿。根据证交会的起诉书，德国银行IKB损失1.5亿美元（约11.7亿港元），德国政府在2007年曾出手拯救IKB。

　　奥巴马到华尔街推销金融改革

　　华府官员及民主党亦趁机利用高盛一案加强推销金融改革。民主党人打算本周在参议院就金融改革法案展开讨论，总统奥巴马周四将到华尔街演说，为金 融改革造势。

　　金融时报/华尔街日报

 

[Fisher2004]

高盛案引发骨牌效应 英德拟跟进调查
2010年04月19 日 15:53


　　美国证券交易委员会(SEC)在对高盛集团提出民事欺诈指控后，正在着手调查其他华尔街金融公司是否同样存在误导投资者的欺诈行为。而英国和德国也可能对高盛采取法律行动。

　　高盛否认指控

　　美国证交会16日向纽约南区联邦法院提交了对高盛集团的民事起诉，指控其在2007年出售金融衍生品时，涉嫌存在重大信息虚报和遗漏，特别是隐瞒了与投资者有直接利益冲突的保尔森对冲基金投资组合的有关事实，导致投资者在不知情的情况下购买正在被该对冲基金卖空的产品，给投资者造成高达逾10亿美元的损失。

　　高盛上周日否认了指控。高盛表示，和一般商业惯例一样，高盛不向卖家披露买家身份，也不向买家披露卖家身份，诉讼是没有法律和事实根据的。

　　英国首相布朗18日指责高盛“道德破产”，并表示他希望英国金融监管机构对高盛展开调查。德国政府发言人维尔穆同日也表示，德国金融监管局将会向美国证券交易委员会提出调阅此次指控资料的请求。在对文件进行审慎评估之后，会就相关法律行动做出决定。

　　高盛或付出7亿美元代价

　　美国证交会上周五已表示，在数年前美国房地产市场出现动荡的开始时期，一些大型金融公司设计新的金融产品，以使公司主要客户豪赌美国房地产价格会出现大幅下滑。证交会下一步将会对几家金融公司展开调查，重点放在这些金融公司是否存在失实陈述，误导投资者的行为。

　　目前，美国金融市场中拥有住房按揭业务的公司有德意志银行、瑞银、美国银行旗下的美林公司等。

　　研究公司Bernstein Research估计，本次诉讼可能以民事罚款和投资者赔付的形式结案，将会给高盛带来最高7.065亿美元的损失。(沈玮青)

　　■ 冲击

　　巴菲特投资损失10亿美元

　　高盛遭到指控的消息传出后，股价上周五收市急挫12.8%，市值蒸发120亿美元。这让众多购买高盛股票的股民损失惨重，就连“股神”巴菲特也未能幸免。

　　巴菲特在金融海啸期间注资高盛，获得每股认购价115美元的认股证。他曾力挺高盛“稳健诚信”，受股价急挫拖累，他的认股证账面损失高达 10.2亿美元，市值仅剩19.9亿美元。

　　巴菲特面对此次始料未及的滑铁卢将如何在下月初的股东大会上向股东交代，相信会成为市场的焦点。

　　投资家罗杰斯认为，高盛事件将触发市场调整，跌幅可能达15%至20%。罗杰斯称现在不是大规模抛售的时机，他还提醒投资者应开始考虑沽空银行股，同时趁机买入黄金避险。