精华 苦辣酸甜难书尽,成败得失笑谈中

本帖由 加京游子2009-07-03 发布。版面名称:投资理财

  1. 加京游子

    加京游子 新手上路 ID:81549

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    重新郑重申明一遍

    我开此帖是为了给自己做记录。碰到有问问题的,我凭我了解的如实回答。我的分析、判断和操作经常出错,ELN和DNDN的两次灭顶之灾都白纸黑字地记下了。股市的风险不言而喻,看者自己掂量着办。郑重重申一遍:风险和责任自负!

    祝大家发财!
     
  2. 加京游子

    加京游子 新手上路 ID:81549

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    今天又是我自己买ORGAH,除了最后成交的那一个合同

    把最后一点ORGAH卖了后,原计划等DNDN回调到21左右或者9-10月把ORGAH买回来的(见前面的帖子)。今天改变了主意,买回了一部分合同 (最后那一个合同是别人按ask买的)。手头松了我会加,理想的仓位是2/3握到期,1/3用于交易。

    这样改变计划做的理由有四个:1)在大市大幅回调时DNDN最低碰一下22.xx就马上冲回23以上,这几天又回到25左右了,自己判断要21左右买回的可能性不大,但更为重要的是基本面发生了3大变化,再等下去踩空的风险太大了,宁愿被套到时average down,也不能再等了。 这3大变化是;a)已经雇了JPM做financial advisor,寻找美国以外的合作伙伴;b)9月举办investor conference; c) 4月28日公布的IMPACT(9902b)结果是根据304事件(死亡)做出的,尽管各项指标都满足或超过FDA的SPA要求,但360事件的分析结果可能在近期内出来。The revised BLA以304事件的结果为准,但360事件的结果会一并同时上报,对Provenge获批决定应该会有所帮助。

    为了买ORGAH,我把手上用于交易的DVAX卖了,同时卖了100个MGMAC。除了做技术反弹外,我买任何一家股票都是从长期着眼,但都有中心仓位(core holding)和交易仓位 (trading position)。ELN和DNDN的两次灭顶之灾后,我的buy and hold不是买了就不管了而是trading around core holding。
     
  3. 挺傻

    挺傻 Moderator ID:1176 管理成员 VIP

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    你们都看涨呀,我准备着手做空了。
     
  4. 加京游子

    加京游子 新手上路 ID:81549

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    Naked shorting expires by Friday and will be made illegal permanently afterwards

    This SEC rule change may be of serious significance as far as shorting is concerned. Other rule changes regarding shorting are still debated and considered.
     
  5. oureal

    oureal 高级会员 ID:60595

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    是啊,今天一早就看到这则消息,很无奈呀!:(
     
  6. 山野村妇

    山野村妇 初级会员 ID:84165 VIP

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    请问楼主,ELN 08年那次下跌主要原因是什么呢?recession 还是另有其它什么事情发生?
     
  7. 加京游子

    加京游子 新手上路 ID:81549

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    Last July at ICAD, BAP (AAB-001) Phase II trial results were released, missing the overall end points. Sub-sample analysis showed it worked (statistically significant and clinically meaningful) for about 60% of the trial population, those without a gene whose name I forget now. 股票第一天从36狂跌到20左右,歇了2天后bear raid又把它压到9。我在回到10左右时做了50个12的短期calls,2-3天赚了400%出来后就再没碰它了。后来又慢慢跌到今年3月的4.9最低点,这原因主要是大市、Tysabri因PML的影响sales一直不怎么增长及2011年到期的15亿债务。我是在JNJ买股票和50.1-49.9合作做BAP的消息出来后建了仓的(一点股票和2011 Jan. 15的calls),BIIB 2QER的Tysabri sales 达到254M后买了短期calls --- 没做好,第二天基本翻倍了但没卖掉,等跌了60%后cut loss全卖了,用那钱加了长期calls。

    AAB-001是跟WYE50-50合作的(WYE被PFE买了),Phase III结果大约明年7-8月出,可能分carrier和non-carrier两部分公布。这次HGSI Phase III的结果也是在Phase II失败的情况下重新设计了Phase III trial的。我的打算是在我的LEAP calls涨200%左右,卖掉1/3,剩下的留着等BAP结果,play with the house money。在BAP结果要出来时再买些protective puts,具体定价要到时看情况。

    做AAB-001这样的超大药,到底结果会怎么样谁也说不准,可能的报酬和风险都极高,关键是怎么样去买保险。经历了两次灭顶之灾后,除了做短期技术反弹或者重大事件外(把cut loss先定好),我从今年3月起每笔长期交易都在重大事件前开始买保险,做法主要有2种:1)每一个仓位都分core holding和trading position,涨了就把trading position卖掉,最好能把本钱拿回来,play with the house money;2)围绕重大事件买protective puts,但低价股没有options可做。涨不涨和什么时候买protective puts就得靠自己的分析判断了。

    如果不是变得保守把DNDN5月10的calls在出结果前卖了,我可发了一小笔了,BAC的3、4、5月好几次短期calls也是因保守而少赚了许多。股市是一个概率游戏,意料不到的时时刻刻都在发生,我的两次灭顶之灾都是因为把它当数学恒等式做而没买保险造成的。下手前把功课做到家,也把买保险的方法想好,以避免huge blowup发生,可惜我是经历了两次灭顶之灾才悟出来的,太迟太迟了!

    DVAX你是看了我的帖子、经你自己分析后买的,我把我知道的都贴出来了。短期大变动的catalyst是FDA的Heplisav决定,什么时候出来、到底是好是坏,我自己判断就在近期内并且会好但FDA不听我的,所以我昨天已经把我的trading position卖了。如果这个决定是不利的,panic selling可能在短期内把它压回0.4-0.5,连0.25-0.3都可能(2007和2008年的两次狂跌都是Heplisav的决定引起的),在这里我也把可能的风险贴上,怎么做你自己拿主意,我早play with the house money了,不会把我的core position出手的。要是Heplisav决定没出来而DVAX跌回1.3-1.4,我会再买的---2QER近几天要出来,但我自己认为没多大影响 ;如果Heplisav决定出来了,不好,DVAX跌回0.3-0.5,我会把那当大力补仓的好机会,准备加8-10X。对DVAX的长远前景我很看好,panic selling时是大力建仓的好机会。在做好功课的基础上,买别人抢着卖的,卖别人抢着买的!

    让DNDN空仓了快两个月,我是冒着误过ROW partnership消息这个风险的,前天买回了一些ORGAH但离理想的仓位还远了,可惜MGM涨了点后又开始跌了,MGMAC没法卖,没法加ORGAH。

    我现在的5个仓位,BAC (两个定价的)、DVAX和ORGAH都是play with the house money;MGMAC基本breakeven---股票涨了这么多,如果不是我的定价离股价太远时间又是中期的,应该赚不少了,但我买时的考量是年底的CC grand opening,只能耐心等了;ELN的LEAP没亏但短期calls已经卖了,亏了不少。MGM如果还跌也只能看了,已经陷了太深了;DNDN和ELN我都想加,但可能是别的定价;BAC再涨点,我的20 LEAP calls 又可以出手了。
     
  8. 加京游子

    加京游子 新手上路 ID:81549

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    我认为做股票必备的6大要素

    勤做功课、趋势判断、个股选择、时机把握、情绪控制和风险管理,以后慢慢展开一个一个谈。自己认为前面5个都做得不错,但因为风险没有管理好,才导致了两次灭顶之灾,现在正在慢慢摸索风险管理的有效做法。但人往往容易纠往过正,今年在出结果前全部卖掉DNDN5月10calls和BAC短期calls的过早全部卖掉就是过于保守的明显表现。活到老,学到老呀。一定得找到合适自己的行之有效的做法!
     
  9. Green158

    Green158 知名会员 ID:44743

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    谢谢楼主的风险提示,BIO-STOCKS出NEWS要么上天堂,要么下地狱。看看加拿大 BIO-Stock MS。TO昨天出了Phase3 失败的消息,股价跌了90%。很多散户买BIO-STOCK只是想到了美好的一面。One of my rules is : never gambling , just trading.



    Happy trading and investing.
     
  10. 山野村妇

    山野村妇 初级会员 ID:84165 VIP

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    非常感谢楼主的回复,觉得您的这些帖子真的是很经典。当然,我决定买什么股票或者什么时候买,是一定要经过自己的分析和判断的, 就算大起大落也没有关系的。既不会跳楼,也不会怪罪别人。:D

    对于DVAX在它明年七,八月份出结果?,我想,我看错了。。。我又反复看了一下楼主的帖子,就是说那个重要的结果什么时候出来还不确定,对吧?看来我还需要好好学汉语。:D

    我也注意到了 BIO-TECH 股票的风险性, 每次出NEWS要么上天堂,要么下地狱。 那么我觉得如果对这个公司比较了解,又觉得它的fundamental 很好的话,实际上这个股票下地狱的时候就应该是进的时候了。。。哈哈,当然我这是小聪明了,谁都知道的。:)
     
  11. 加京游子

    加京游子 新手上路 ID:81549

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    Bets are made, waiting for the last card to be drawn

    House showed a 5 against my hand of 9. What else was there to do but to double down? Damn, I got an 8 rather than a 10 as hoped, making my hand at a weak total of 17. The card in the hole was an ace as a surprise. Air still-standing, breath stopping, heartbeat fastening, eyes popping, all waiting for the last card to be drawn.

    No, I am not talking about the fun at the blackjack table. I am talking about MGM tradings today. BoA came out with a downgrade from buy to neutral, with the target cut to 8. Panic selling and a bear raid, along with the overall markets in deep red and the entire sector in turnmoil, pushed it down to 6.81 in a flush. Why are all these done right before ER that is due out next Monday and widely expected to beat? Shaking the trees? That is the way I read it---August 7 and 8 calls were traded to the roof the last few days!

    Bam, I sold 20 MGMTJ (August 7 puts) at 0.65 at the bid without a second thought. 意尤未尽, logging on to my TFSA and selling some DVAX at the bid, I bought 40 MGMHJ (August 7 calls) at 0.55 at the ask.

    For the MGMTJ, I am fully prepared to be put the 2k shares by August 21 and for the MGMHJ, I am fully prepared to let it expire worthless. These are strictly ER plays with a conviction and there will be no cut loss at work. If I am wrong, I will live with the consequences; should I be right, MGMTJ解决了9月的房租和酒钱烟钱andmy TFSA balance will rise dramatically, which I opened too late and in which I bought DVAX at too high a price。

    Now,KK,please draw a 6 to make all longs happy, this longn in particular!
     
  12. 加京游子

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    热烈欢迎所有读者对我的仓位问问题,我尽力在时间精力允许时回答! 这有利于我把想法都记下来,有时想了但如果没及时记下来,被别的事冲了也就忘了。谢谢!

    看了我的开楼帖了吗?我还想写就这本业余书并付诸铅印,卖个1百万、2百万、5百万呢!现在的我是败军之将,无以言勇呀!野心是集Jesse Livermore、Peter Lynch和Ed Bradley于一身,尽早达到目标、退休以便吃香喝辣、游山玩水,也好有时间精力写想写的好几本业余书:评酒的、品茶的、养花的及歪诗歪词歪联集。
     
  13. 加京游子

    加京游子 新手上路 ID:81549

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    我也准备买点SPY的短期puts,定价在90上下吧---在S&P到达995时!这是买保险,hedge against我的long positions.

    什么你都可以卖空,但就我自己看,可别卖空BAC. It is a freight train pulling out of the station, please don't stand in front of it, 切切!Being of the size it is, BAC can never be expected as a rocket ship like some odd biotechs but a long position is at the worst trapped for a certain length of time. Yet, a wrong call on the short side may wipe out any individual player instantly. IMHO, the bull/bear battle over S&P around 995 will be fought fiercely and may last for weeks, leading to a consequence of one side paying in blood inevitably. Market-moving ERs are now nearly done and economic data will take the centre stage, 2QGDP numbers being the first significant out the coming Friday. I would rather be late than wrong in this stage of the game.

    Be careful and don't fight against the trend. Best of lucks!
     
  14. 山野村妇

    山野村妇 初级会员 ID:84165 VIP

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    看过您的开楼帖子。很精彩,荡气回肠的。
    不认为您是个败军之将,觉得您是成功人士。当然,我衡量一个人是否成功,标准就是和我自己比。比我强的都属成功,比我差的才算失败。看得出来,无论怎么衡量,您都属于成功人士。只不过人的一生,总是三十年河东,三十年河西呀。:)

    至于您想写的那几本业余书籍,除了品酒的我不懂以外,其它的都挺感兴趣,那么在此先预订了。别把价钱定太高啊!:D


     
  15. 加京游子

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    尽管与我的背景一点也没关系,Biotech却是我情有独钟的板块,我100个watchlist上有80个是biotech, 这有大势走向也有个股独特等考量,今天要做饭了,容以后慢慢道来. 看见树木很重要,但如果你不是short-term trader, 请别忘了也看见森林。BTW, how do you distinguish between gambling and trading?

    Best of lucks!
     

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