danielgu0819
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前言
资产配置离不开一个话题，那就是鸡蛋不要放在一个篮子里，而对于资产较高的家庭或企业，不在一个国家配置资产就是一种不同篮子的选择，这就涉及一个概念，即，离岸金融。
本站 www.sunqueen.ca
用两篇文章分别聊下离岸金融，以及离岸保险。
一、什么是离岸金融中心
1. 定义
离岸金融中心，简称OFC （Offshore Financial Centre ），是指一个国家或地区，为非本地居民或非本地公司提供金融、公司注册、信托、基金、保险等服务的低税或零税、监管相对宽松的金融体系。
换句话说：离岸金融中心是专门为外国资金服务的金融平台，吸引国际资本通过当地法律与税收制度进行投资或税务优化，而资金不一定在当地运作。
2. 本质
3. 主要业务
二、离岸金融历史脉络
1. 起源阶段（1950s–1960s）欧洲美元市场诞生 → 离岸金融的开端
伦敦成为世界上第一个离岸金融中心雏形
2. 制度化阶段（1960s–1970s）英国海外领地与小岛经济体加入
3. 全球扩张阶段（1980s–2000s）
4. 现代监管阶段（2010s–至今）国际透明化与合规化
离岸中心从“保密天堂”转向“合规中转站”
三、典型离岸金融中心（OFC）
1. 为什么英属三地（开曼、BVI、百慕大）成为全球中心
1) 英国法律体系的“金字招牌”
o 普通法体系、司法独立、完善的商业与信托法
o 英国枢密院（Privy Council）可作为终审法院
“零税 + 英国法律保护” ，带来安全、稳定、可预期
2) 独立税制权力——“税收中性”
3) 高度自治和 英国背书
o 当地立法会、财政、法院、警察自治
o 英国负责外交、防务
“政治稳定 + 自由灵活”
4) 法律与金融产品创新能力强
5) 地理与国际网络优势
6) 历史机遇
三地成为最早、最稳、最受信任的离岸中心
2. 三地是否依附英国
四、离岸中心最大风险
绝大多数离岸资产最终通过美国结算体系流动，即使离岸中心名义独立，实际上仍嵌入美元网络。
而非美元离岸中心，体量都很小，比如
五、百慕大金融中心的保险业
1，百慕大为什么专注保险业
1) 历史因素：
2) 市场需求：
3) 监管优势：
4) 税务和资本效率：
2，百慕大目前保险业规模
1) 截至 2023 年，百慕大有 超过 1,200 家注册的保险和再保险公司
2) 截至 2023 年，合计承保毛保费（gross written premiums）超过 US $277 billion，其中长期保险（life / annuity）保费约 US$ 169.8 billion
3，在百慕大注册的加拿大保险公司
Manulife（宏利金融） 在百慕大通过其子／分支实体运营保险业务，其加拿大母公司是 Manulife Financial Corporation，总部在多伦多（Canada）。
六，总结
（下一篇）
资产配置离不开一个话题，那就是鸡蛋不要放在一个篮子里，而对于资产较高的家庭或企业，不在一个国家配置资产就是一种不同篮子的选择，这就涉及一个概念，即，离岸金融。
本站 www.sunqueen.ca
用两篇文章分别聊下离岸金融，以及离岸保险。
一、什么是离岸金融中心
1. 定义
离岸金融中心，简称OFC （Offshore Financial Centre ），是指一个国家或地区，为非本地居民或非本地公司提供金融、公司注册、信托、基金、保险等服务的低税或零税、监管相对宽松的金融体系。
换句话说：离岸金融中心是专门为外国资金服务的金融平台，吸引国际资本通过当地法律与税收制度进行投资或税务优化，而资金不一定在当地运作。
2. 本质
- 提供“低税 + 法律安全 + 金融便利”的国际金融服务平台
- 更像一个法律与税制的中转站，而不是资金的终点堆积地
3. 主要业务
二、离岸金融历史脉络
1. 起源阶段（1950s–1960s）欧洲美元市场诞生 → 离岸金融的开端
- 二战后美元成为国际储备货币
- 大量美元存放在欧洲银行（如伦敦），不受美国监管或税收限制
- 1955年：苏联将美元存入巴黎、伦敦银行以规避美国冻结
- 1957年：伦敦银行正式提供离岸美元存款
伦敦成为世界上第一个离岸金融中心雏形
2. 制度化阶段（1960s–1970s）英国海外领地与小岛经济体加入
- 百慕大（1962）发展离岸再保险
- 开曼群岛、BVI （英属维京群岛）等通过公司法改革，允许“豁免公司（Exempted Company）”存在标志离岸公司制度正式诞生。豁免公司是指在当地注册，但主要业务和收入来自境外，因此可以豁免当地企业所得税等。
3. 全球扩张阶段（1980s–2000s）
- 全球金融自由化浪潮兴起
- 跨国公司、投资基金广泛使用离岸结构
- 开曼 ，基金注册地；BVI ，控股公司注册地；百慕大， 保险中心
4. 现代监管阶段（2010s–至今）国际透明化与合规化
- 2008 金融危机后，OECD、G20 加强反避税与反洗钱
- 离岸中心需：
- 实施 CRS（自动交换账户信息）
- 推行经济实质法（Economic Substance Law）
- 与 FATF （Financial Action Task Force）合作，该机构是国际反洗钱（AML）及反恐融资（CFT）领域的主要多边监督机构
离岸中心从“保密天堂”转向“合规中转站”
三、典型离岸金融中心（OFC）
1. 为什么英属三地（开曼、BVI、百慕大）成为全球中心
1) 英国法律体系的“金字招牌”
o 普通法体系、司法独立、完善的商业与信托法
o 英国枢密院（Privy Council）可作为终审法院
“零税 + 英国法律保护” ，带来安全、稳定、可预期
2) 独立税制权力——“税收中性”
3) 高度自治和 英国背书
o 当地立法会、财政、法院、警察自治
o 英国负责外交、防务
“政治稳定 + 自由灵活”
4) 法律与金融产品创新能力强
5) 地理与国际网络优势
- 位于北大西洋—加勒比海地区，靠近美国
- 英语通用，货币多美元挂钩
- 与伦敦、纽约紧密金融联系
6) 历史机遇
- 1960–1970s 英帝国解体，属地寻求经济出路
- 美国、欧洲监管宽松
三地成为最早、最稳、最受信任的离岸中心
2. 三地是否依附英国
- 政治层面：英国负责外交、防务和最终司法，当地负责财政、税收、公司法
- 经济层面：离岸经济依赖全球资本、法律网络和美元体系，不依赖英国财政
- 现实情况：财政收入主要来自注册费、金融服务费用，英国不给钱也能运作 。比如百慕大，人口不足7万，2024人均13万美元
四、离岸中心最大风险
- 国际规则变化（如反避税、全球最低税）
- 美元体系动摇
- 国际法律不承认公司结构
绝大多数离岸资产最终通过美国结算体系流动，即使离岸中心名义独立，实际上仍嵌入美元网络。
而非美元离岸中心，体量都很小，比如
五、百慕大金融中心的保险业
1，百慕大为什么专注保险业
1) 历史因素：
- 上世纪 60–70 年代，美国大型保险公司为降低资本成本，选择在百慕大设立再保险子公司。
- “Captive Insurance”（自保公司）发展成熟。
2) 市场需求：
- 美国及全球企业需要复杂风险管理产品（如巨灾保险、结构化再保险）。
- 百慕大提供灵活法规、快速批准流程。
3) 监管优势：
- BMA 的监管标准与国际接轨，获得FATF、IAIS（国际保险监督官协会）认可。
- 同时监管灵活，让保险公司能快速创新产品。
4) 税务和资本效率：
- 百慕大豁免公司可节省大额税费。
- 投资资本回报率高，吸引全球保险资金。
2，百慕大目前保险业规模
1) 截至 2023 年，百慕大有 超过 1,200 家注册的保险和再保险公司
2) 截至 2023 年，合计承保毛保费（gross written premiums）超过 US $277 billion，其中长期保险（life / annuity）保费约 US$ 169.8 billion
3，在百慕大注册的加拿大保险公司
Manulife（宏利金融） 在百慕大通过其子／分支实体运营保险业务，其加拿大母公司是 Manulife Financial Corporation，总部在多伦多（Canada）。
六，总结
- 离岸金融中心是法律与税收的“中转站”，而非资金终点
- 英属三地依靠英国法律体系、独立税制和高度自治成为全球知名 OFC
- 实质金融运作仍高度依赖美元和美国结算系统
- Manulife 百慕大分支为高净值客户提供国际保险及财富管理服务
（下一篇）
