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投机如同火中取粟
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短线股票交易问答，仅供诸位思考 1/8/2004 17:20 [Click:346]
[1] 当日交易是否能挣钱？
在90年代后期，成功的当日交易员收入非常可观，当然就是那个年代，他们在同类人员中的比例还是非常小的。下面luckyman提到的“匪徒”中出类拔萃的就是例子。具体网站我就不列了。
事后看来，主要有两个原因。
一是美国市场动力比较强大，相似的节奏和规律在短期内重复率也比较高。重复使用同一种方法，短期内的确有人积累起比较大的财富。
二是美国Nasdaq市场的庄家非常不有效，过分依赖拉开买卖差价来坑散户，遇到创新的“匪徒”快枪手，竟还要靠拉关系、走法律途径打压“匪徒”。
过去几年市场下降的时候，其实市场的相似节奏和规律在短期内重复率也比较高，可是为什么，根据Bear Stearn每年公布这方面的详细数据，当日交易员在此后几年，几乎消声匿迹了呢？除了他们大多数人方法上的漏洞外，另外一个不利因素，就是现在股票的买卖差价已经降低到1、2分钱，“匪徒”的许多方法(如front running)早已不再象当时那样有效了。
[2] 美国证监会为什么经常严打一些发布信号的网站和论坛？
因为一些人怀着目的，试图吸引追随者。在几次成功发布预测之后，可能会借机会将众人骗入早已囤积好的股票(尤其是期权)中，在短期内套取大额利润。
这种行为固然不太好，但是上当的人更要反思。什么地方都没有捷径。道听途说，输了还好赶快吸取教训，一时赢了，起了贪心，手段又跟不上，就更危险了。
精确到分秒的信号，在证券界早已存在。至少路透社十几年前就有这类收费服务。但这是给专业人士派专业用处的，他们即使订了信号，也未必像木偶一样跟风。跟风总有跟的快的，跟的慢的，太短线了，很多时候，连停损单都来不及设置，市场就会逆转。
谁一定要用信号，也要试用相当一段时间，并仅限於证券业有口碑的。
[3] 如果不依靠现成信号，可以依靠别人的内幕新闻或分析吗？
硬要说有捷径，这算是害自己的一条捷径了。且不说内幕交易非法，就是不被追究，最终也会害了自己。新闻里总是说公司首脑在最高点抛了，那是这一小部分人不幸被起诉了。还有多得多的首脑自以为对行业把握得好，缺乏BigSwingingD一再强调的taking emotion out of whatever business you conduct的心理素质。如果他们自己都预料不到公司要倒闭，你即使个别季度挣点快钱，到时全搭进去还不够。
依靠别人的分析同样危险。你的资本和别人不一样，他在美国一时被套住了，在澳洲、法兰克福却赚了。任何两个人的投资时间段也不尽相同，长期的好决策，可能是中、短期的自杀行为。
[4] 如何阅读金融文章，识别作者的造诣？
首先不能急于求成。一个没有工作经验的人根本管不了几万人的大厂，经验丰富的经理人还有亏损的年头。刚开始理财，只能从克服输大钱的习惯开始，才有可能从小输小赢，到赢多输少。很多专业人士总交易量中只有30-40%是赢的，可是积余的总额却远大於损失的总额。环球金融市场上，出色的庄家都不是、也根本不追求每一手都赢的。
近来这里有几篇文章写得不错。hwarrensen的系列，教的是思考方法，不是散布一两个谣言、猛料，正因此也没多少人追捧，这点却和一些有价值的股票没有太多人talk up很象。Sihua的几篇也很内行，落笔行文有分寸。尤其第一篇，Dow理论，许多机构是以此为基石的。一些blahblah的非常成功的操作，轻易不要学，没有相当的理智和财力也不容易模仿像。
以上仅范范之谈，近年也没有跟踪有关日间交易的报道，对此既不支持，也不反对。
========== 我在海龟论坛转过来的。
[1] 当日交易是否能挣钱？
在90年代后期，成功的当日交易员收入非常可观，当然就是那个年代，他们在同类人员中的比例还是非常小的。下面luckyman提到的“匪徒”中出类拔萃的就是例子。具体网站我就不列了。
事后看来，主要有两个原因。
一是美国市场动力比较强大，相似的节奏和规律在短期内重复率也比较高。重复使用同一种方法，短期内的确有人积累起比较大的财富。
二是美国Nasdaq市场的庄家非常不有效，过分依赖拉开买卖差价来坑散户，遇到创新的“匪徒”快枪手，竟还要靠拉关系、走法律途径打压“匪徒”。
过去几年市场下降的时候，其实市场的相似节奏和规律在短期内重复率也比较高，可是为什么，根据Bear Stearn每年公布这方面的详细数据，当日交易员在此后几年，几乎消声匿迹了呢？除了他们大多数人方法上的漏洞外，另外一个不利因素，就是现在股票的买卖差价已经降低到1、2分钱，“匪徒”的许多方法(如front running)早已不再象当时那样有效了。
[2] 美国证监会为什么经常严打一些发布信号的网站和论坛？
因为一些人怀着目的，试图吸引追随者。在几次成功发布预测之后，可能会借机会将众人骗入早已囤积好的股票(尤其是期权)中，在短期内套取大额利润。
这种行为固然不太好，但是上当的人更要反思。什么地方都没有捷径。道听途说，输了还好赶快吸取教训，一时赢了，起了贪心，手段又跟不上，就更危险了。
精确到分秒的信号，在证券界早已存在。至少路透社十几年前就有这类收费服务。但这是给专业人士派专业用处的，他们即使订了信号，也未必像木偶一样跟风。跟风总有跟的快的，跟的慢的，太短线了，很多时候，连停损单都来不及设置，市场就会逆转。
谁一定要用信号，也要试用相当一段时间，并仅限於证券业有口碑的。
[3] 如果不依靠现成信号，可以依靠别人的内幕新闻或分析吗？
硬要说有捷径，这算是害自己的一条捷径了。且不说内幕交易非法，就是不被追究，最终也会害了自己。新闻里总是说公司首脑在最高点抛了，那是这一小部分人不幸被起诉了。还有多得多的首脑自以为对行业把握得好，缺乏BigSwingingD一再强调的taking emotion out of whatever business you conduct的心理素质。如果他们自己都预料不到公司要倒闭，你即使个别季度挣点快钱，到时全搭进去还不够。
依靠别人的分析同样危险。你的资本和别人不一样，他在美国一时被套住了，在澳洲、法兰克福却赚了。任何两个人的投资时间段也不尽相同，长期的好决策，可能是中、短期的自杀行为。
[4] 如何阅读金融文章，识别作者的造诣？
首先不能急于求成。一个没有工作经验的人根本管不了几万人的大厂，经验丰富的经理人还有亏损的年头。刚开始理财，只能从克服输大钱的习惯开始，才有可能从小输小赢，到赢多输少。很多专业人士总交易量中只有30-40%是赢的，可是积余的总额却远大於损失的总额。环球金融市场上，出色的庄家都不是、也根本不追求每一手都赢的。
近来这里有几篇文章写得不错。hwarrensen的系列，教的是思考方法，不是散布一两个谣言、猛料，正因此也没多少人追捧，这点却和一些有价值的股票没有太多人talk up很象。Sihua的几篇也很内行，落笔行文有分寸。尤其第一篇，Dow理论，许多机构是以此为基石的。一些blahblah的非常成功的操作，轻易不要学，没有相当的理智和财力也不容易模仿像。
以上仅范范之谈，近年也没有跟踪有关日间交易的报道，对此既不支持，也不反对。
========== 我在海龟论坛转过来的。
