花旗集团与摩根大通卷入安然世通财务丑闻

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2002-8-19 10:04:28

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即将于9月2日出版的《财富》杂志将刊登专文，指出花旗集团(Citygroup)与摩根大通(J.P.Morgan Chase)因涉嫌卷入安然(Enron)公司及世界通信(WorldCom)等公司的假账问题而正受到来自各个方面的指责。文章还进一步指出，美国银行业也很有可能因为此事件而遭受巨大的信用危机。

花旗集团(Citygroup)主席山福德-威尔(Sanford Weil)自安然公司丑闻发生以来一直拒绝对安然事件发表评论。但在今年7月月底他却说出了“我宁愿自己从未知道有安然这么一个公司”之类意味深长的话。而事实上，山福德-威尔很可能希望能把世界通信(WorldCom)公司、Adelphia公司、Tyco公司、Qwest公司以及其他一系列近来陷入财政危机的公司的名称从自己的记忆中抹去。

而花旗集团的第一号竞争对手摩根大通(J.P.Morgan Chase)的主席威廉姆-哈里森(William Harrison)恐怕也与山福德-威尔有“英雄所见略同”的感慨。随着今年夏季以来美国各大公司的假账丑闻与破产申请如集会般接踵而来，花旗集团与摩根大通这两大银行业巨子都度过了一个极不平静、如坐针毡的夏天。因为正是花旗集团借给了世界通信公司高达3亿美元的贷款；而摩根大通公司则与Adelphia公司及Kmart公司在资金来往上关系密切。在今年7月一次举行的参议院听证会中，无数的电子邮件纷涌而来，揭露花旗集团与摩根大通可能参与帮助了安然公司隐瞒85亿美元债务的活动。曾经红得发紫的、现在正接受调查的证券分析家杰克-格鲁布曼(Jack Grubman)也被指控与花旗集团与摩根大通等公司有着背后的投资交易。花旗集团与摩根大通还遭到了《华尔街日报》的强烈攻击，被《华尔街日报》指责为“安然事件”的背后帮凶，并认为花旗集团与摩根大通受到媒体的批判是罪有应得。

花旗集团与摩根大通所作所为最大影响所及还在于这两家银行信誉的下降。人们会觉得花旗集团与摩根大通在没有弄清自己的借贷对象是否有偿还能力之前就敢轻易发放贷款；他们敢伙同自己的借贷对象联合起来进行假账的炮制；而最为恶劣的是，他们还敢通过一种名为“结构金融”的方式来帮助他们的借贷对象进行偷税漏税活动，以使自己获得高额的回报。

就在今年7月举行的参议院听证会期间，投资者在两天的时间内分别从花旗集团与摩根大通撤走了460亿美元和120亿美元的股票资金，损失不可谓不严重。更为重要的是，花旗集团与摩根大通还失去了许多借贷对象的信任。而且花旗集团与摩根大通还将面临着民事和刑事诉讼的难题，据报道说曼哈顿的律师正着手取证花旗集团与摩根大通同安然公司之间的非法关系。如果证据成立，他们将面临着数十亿的罚款和其他方面的处理。

但就是到现在为止，花旗集团与摩根大通还一直坚持说他们在工作上没有丝毫过错。他们认为自己的工作方式毫无挑剔之处，安然公司和世界通信公司的假账问题与他们也没有任何关系，没有必要把他们牵扯进去。

自1999年Glass-Steagall法案废除以来，美国的金融机构获得了更多的自由经营权。花旗集团与摩根大通利用各自的雄厚资金在进行公司并购咨询、资产保险以及炒做股票等业务上大做文章。此举遭到许多分析人士的批评，认为他们有把事情做得过了头的嫌疑。

真正让花旗集团与摩根大通陷入麻烦的还是他们的所谓“结构金融”的经营方式，这种方式能为他们带来极高的回报。“结构金融”的经营方式在最近几年成为花旗集团与摩根大通增长最快、赢利最大的业务之一。“结构金融”的经营方式覆盖面很广，通过正常的和非正常的操作方式，花旗集团与摩根大通在此种业务上的收入颇观，在去年，结构金融”的经营方式的收入占到了花旗集团总收入的10%，而摩根大通的比例却是20%。