问一个 挺傻 的问题？

[heureux]

N 年前，投资顾问向俺推荐了一个很牛的 FUND，假设 该 FUND 是 2000年8月1 号上市的。 回报如下：

First year 60%
2 years 40%
3 years 30%
5 years 18%.

哪是不是说：如果我 2000年8月1号投了 $1000，那么

1。 到 2001年8月1号我可以卖 $1600；
2。 但要是等到 2002年8月1号我只能卖 $1400；
3。 到 2003年8月1号我只能卖 $1300；
4。 到 2005年8月1号我只能卖 $1180；

 

[挺傻]

你的这个回报是年回报吗？回报一般都是用ANNUALIZED RETURN来表示的。你再查查。
否则你这个FUND是第一年表现最好，然后就一年不如一年，且除第一年外都是负的，这个不大合乎情理的。

N 年前，投资顾问向俺推荐了一个很牛的 FUND，假设 该 FUND 是 2000年8月1 号上市的。 回报如下：

First year 60%
2 years 40%
3 years 30%
5 years 18%.

哪是不是说：如果我 2000年8月1号投了 $1000，那么

1。 到 2001年8月1号我可以卖 $1600；
2。 但要是等到 2002年8月1号我只能卖 $1400；
3。 到 2003年8月1号我只能卖 $1300；
4。 到 2005年8月1号我只能卖 $1180；

 

[heureux]

你的这个回报是年回报吗？回报一般都是用ANNUALIZED RETURN来表示的。你再查查。
否则你这个FUND是第一年表现最好，然后就一年不如一年，且除第一年外都是负的，这个不大合乎情理的。

我现在没有地方查这个。8-10 年前的事了。 俺仅记得：

1. 每种 FUND 都有一，两页纸的介绍： 介绍 Fund managers；介绍 过去的 performance. like: 1st years 60%, 2 years 40%, bla, bla, ....; 介绍 manager fee, 2%-5% 左右。 以上问题当时就问过 顾问，顾问没回答，俺就没好意思再问 :blowzy:。 我想，既然是推荐的，肯定是好的。

2. 如果按 ANNUALIZED RETURN来表示， 我原先的问题的答案是不是大致这样：

2001年8月1号卖，可得 $1600 (60%回报）；
2002年8月1号卖，可得 $1800 (40%回报，两年。 或更精确些: $1000 x 1.4 X 1.4? ）；
2003年8月1号卖，可得 $1900 (30%回报，3年)
2005年8月1号卖，可得 $1900 (18%回报，5年)

 

[sip]

如果你说的回报是增值百分比的话，那么你的总资产是这样的：
2000年8月1号 $1000
1 2001年8月1号 1000 * (1+0.6) = 1600
2 2002年8月1号 1600 * (1+0.4) = 2240
3 2003年8月1号 2240 * (1+0.3) = 2912
4 2004年8月1号 2912 * (1+0.x) = 2912 *1.x
5 2005年8月1号 2912 * 1.x *(1 + 0.18)


当然这里没有减去你的management fee.

 

[挺傻]

我现在没有地方查这个。8-10 年前的事了。 俺仅记得：

1. 每种 FUND 都有一，两页纸的介绍： 介绍 Fund managers；介绍 过去的 performance. like: 1st years 60%, 2 years 40%, bla, bla, ....; 介绍 manager fee, 2%-5% 左右。 以上问题当时就问过 顾问，顾问没回答，俺就没好意思再问 :blowzy:。 我想，既然是推荐的，肯定是好的。

2. 如果按 ANNUALIZED RETURN来表示， 我原先的问题的答案是不是大致这样：

2001年8月1号卖，可得 $1600 (60%回报）；
2002年8月1号卖，可得 $1800 (40%回报，两年。 或更精确些: $1000 x 1.4 X 1.4? ）；
2003年8月1号卖，可得 $1900 (30%回报，3年)
2005年8月1号卖，可得 $1900 (18%回报，5年)

一般你说的那种FACT SHEET或者介绍什么的都应该是ANNUALIZED RETURN。
用你说的精确些的计算方法计算，应该可以得出当年卖可以拿回多少钱吧。

 

[挺傻]

如果你说的回报是增值百分比的话，那么你的总资产是这样的：
2000年8月1号 $1000
1 2001年8月1号 1000 * (1+0.6) = 1600
2 2002年8月1号 1600 * (1+0.4) = 2240
3 2003年8月1号 2240 * (1+0.3) = 2912
4 2004年8月1号 2912 * (1+0.x) = 2912 *1.x
5 2005年8月1号 2912 * 1.x *(1 + 0.18)


当然这里没有减去你的management fee.

FUND RETURN显示的应该是减去MANAEMENT FEE后的。

 

[sip]

FUND RETURN显示的应该是减去MANAEMENT FEE后的。

Agree!

这是什么牛fund? 给大家透个信儿。

 

[heureux]

谢谢 挺傻， 谢谢 sip.

在网上找了个文章，准备 恶补 一下：

Getting Started With Mutual Fund:
Getting Started


俺最终想弄明白的问题是： 几万块给顾问，被 7788 分投到各个 FUND。 十年后的今天，总的来说只剩下当初投入的 55%了 (简而言之： 当初给他 $1000， 现在要是卖只能卖到 $550)。 但顾问在跟我做 Portforlio Review 时，还在说： 势头良好，投资回报高，希望追加。 为啥？ :blowzy:

 

[sip]

原来你买了个熊ＦＵＮＤ

 

[qwer]

N 年前，投资顾问向俺推荐了一个很牛的 FUND，假设 该 FUND 是 2000年8月1 号上市的。 回报如下：

First year 60%
2 years 40%
3 years 30%
5 years 18%.

哪是不是说：如果我 2000年8月1号投了 $1000，那么

1。 到 2001年8月1号我可以卖 $1600；
2。 但要是等到 2002年8月1号我只能卖 $1400；
3。 到 2003年8月1号我只能卖 $1300；
4。 到 2005年8月1号我只能卖 $1180；

你的理解不对,通常fund告诉你的是过去.

如果99年买的,现在(2000年)值$1600
如果98年买的,现在值$1400
如果97年买的,现在值$1300
如果95年买的,现在值$1180

你能拿到多少钱,要看运气.
而且过去不代表将来.

 

[无业游民]

俺最终想弄明白的问题是： 几万块给顾问，被 7788 分投到各个 FUND。 十年后的今天，总的来说只剩下当初投入的 55%了 (简而言之： 当初给他 $1000， 现在要是卖只能卖到 $550)。 但顾问在跟我做 Portforlio Review 时，还在说： 势头良好，投资回报高，希望追加。 为啥？ :blowzy:

顾问真是是个洗钱高手，竟把这么多钱洗没了，你应该解雇他。10年前的投资再差现在应该持平，就算你不幸在泡沫破灭前的最高点投资损失也不应该超过15%。（俺用S&P500做衡量基准)

另外，所谓“势头很好”这种话是非常危险的信号，反映出顾问有一定的忽悠水平。理由如下：（本人的《忽悠艺术探讨》预计在20年后出版，这是其中一部分内容）
忽悠的十大要诀之五：寻找一个不容易证伪、没有清晰界定的抽象概念作为炒作重点。

在这里，“现状”是一个比较容易摸得着的概念，相比之下“势头”则是非常活络的概念，没有标准测量手段，可操纵性很好，随着形势发展可以有很多回旋余地。因此一旦“现状”不好（比如只剩下55%），就大谈“势头”好。总之这貌似暂时无法证伪的鬼话。而貌似的鬼话一旦出现，这人就没法相信了。在本人的记忆中，有人大谈momentum好的时候，多数是现状不理想的情况下。而不管后来形势怎么发展，绝大多数人事后都不会记得以前曾经有过关于momentun的鬼扯