MORTGAGE掃盲

[巴菲]

不怕大家笑話，稀里糊涂地談了很多次MORTGAGE，竟然到今天才領會到HOME-EQUATY-LINE和MORTGAGE的最大一點區別。
- 通常意義上的MORTGAGE只是Non-recourse-Loan，如果HOME-EUQATY市值不及LOAN的余額，LENDER獨自承擔風險。理論上講，在嚴重衰退時期貸款者可以把房子往銀行一丟，拍屁股走人，后事不管，自己照樣可以從自己的各種賬戶取錢去度假，只是沒房子住；
- HOME-EQUATY-LINE則不同，它在提供給人們極大方便的同時（低利率、靈活性,etc)，它的Recourse-Loan的特點卻往往被忽視，嚴重資不抵債時，銀行可以及早采取斷然措施強制Foreclosure，將借貸者的所有資產包括存款、RRSP， INSURANCE等等，一股攮為己有。
MORTGAGE需要LENDER承擔一部分風險，在危機時刻，LENDER會盡量鼓勵借貸者挺住。HOME-EQUATY-LINE最要命的是，LENDER具有決定權確定Foreclosure的時機，一看借貸者快不行了，立馬當機立斷，封房、封帳號。HOME-EQUATY-LINE在正常情況下放大了借貸能力，在衰退時也加速了房市的下滑。
成也蕭何，敗也蕭何。HOME-EQUATY-LINE是在21世紀初從美國發源的，FINANCE的精英們自以為開發出了一種為自己規避風險的工具，沒想到反為之所害。

個人管見，實望能拋磚引玉。