- 注册
- 2004-07-25
- 消息
- 33,821
- 荣誉分数
- 375
- 声望点数
- 243
美司法部调查标普公司 质疑分析师是否独立
2011年08月19日 08:46:29
来源： 钱江晚报
http://news.xinhuanet.com/world/2011-08/19/c_121880944.htm
据美国《纽约时报》8月18日报道，消息人士表示，美国司法部怀疑评级机构标准普尔在金融危机前几年对一些抵押债证券做过不合理的评级，正在对其进行调查。
报道称，美国政府若成功发现像标普这样的巨头违规，那么将加速传统评级体系的转变，并且可以减少银行等金融机构对评级机构的依赖。
在美国主权信用遭降级后，传出美政府调查标普之前的评级行为，多少令人感觉有点秋后算账的味道。不过，媒体称此调查在较早之前已经开始。
调查早于美国信用降级之前
据《纽约时报》报道，调查是在标普本月降低美国信用评级之前就已经开始了。而标普公司，作为麦格洛-希尔公司一部分，近日把美国的债务评级AAA从顶级降为了AA+，而成为了全球关注的焦点。
虽然此次调查先于降级事件，但降级事件可能为调查火上浇油。国会议员和政府官员在降级之后质疑标普的秘密程序、信誉和分析师的能力，并称在它债务计算中发现错误。
质疑标普分析师是否真的独立
在这次抵押贷款调查中，司法部要寻找一些证据证明，一些标准普尔的分析师要降低一些债券的等级时，却被标普公司经营部经理否决的事实，他们要调查标准普尔经营层是否推翻分析师的结论，给部分抵押证券设定过高评级，让这些证券的风险看起来更低、价值更高。
如果司法部收集到足够证据，就将破坏标普所宣称的它的分析师独立于公司本身的经营的说法，并可能向标普提起民事诉讼。标普发言人埃德·斯威尼在电邮中说，标普过去几年受到几个政府机构的查询。我们不阻止这些机构同现有或以前的雇员谈话。
现在还不清楚司法部是否也在调查其他两个评级机构穆迪和惠誉。
在繁荣时期，标准普尔、穆迪以及惠誉等评级机构因为授予次级抵押贷款高级评级而赚得盆满钵满，但这些不良证券后来却成为引爆金融危机的导火索。
它们没有预见到房屋市场的恶化以及对金融体系的灾难性破坏。危机发生之后，评级机构的做法和模式受到许多方面的批评，美国国会甚至召开听证会，质疑独立分析是否受到利益驱动的影响。
美元纸币。新华社/路透
涉嫌享受评级带来的好处
《纽约时报》报道，大型评级机构自称独立公正评定国家政府、企业、机构以及相关金融衍生品的信用，但在美国政府看来，标普行事利益至上、客户至上而非独立公正至上。
其实，一些国家政府和企业是标普的客户。它们支付标普一定额的报酬，雇用后者给予信用评定。那么，标普有可能对客户网开一面，给予有利评级。
金融危机调查委员会一份报告显示，一般而言，银行若要求评级机构为抵押贷款债券业务评定信用级别，需支付超过10万美元。
另外，标普涉嫌自己“享受”评级结果带来的好处。在2008年金融危机之前，标普和其他评级机构给予一些并不太安全的抵押贷款债券AAA最高评级，从而抬高了这些债券在市场的价值。
评级机构“近水楼台先得月”，大赚一笔。不过，随着经济形势改变，评级机构并未及时调低这些债券的评级，令一些投资者赔光身家。
100美元纸币。新华社/路透
评级机构依然是投资者主要依靠
而且，尽管公众对于评级机构质疑和抨击，许多投资者还是依靠主要机构的评级决定是否购买某些主权债券和公司债券以及其他金融产品。
美国评级机构历史研究学者理查德·西拉认为，如果政府向评级机构提起诉讼并胜诉，可能加速评级制度改革，减少市场对评级机构的依赖。
纽约大学商学院教授劳伦斯·J·怀特说，评级机构声称，自身无需为不适当评级承担责任，原因是它们享有美国宪法第一修正案赋予的言论自由权利。不过，一旦政府胜诉，则意味着评级机构可能失去这种自辩能力。韩兢 编译/整理
什么是评级机构
所谓评级机构，是依法设立、从事信用评级业务的中介机构，由专门的经济、法律、财务专家组成，评定证券发行人和证券的信用等级。
当前，穆迪、标普、惠誉三家影响力最大。
在一些银行、公共基金等投资机构看来，评级机构的AAA评级如同“免死金牌”，是买入产品的最佳信号。这种依赖感使评级机构的权力越来越大。
标普：法国将保住3A评级
全球主要信用评级机构之一美国标准普尔公司高管18日说，标普对法国保住最高AAA级主权信用评级抱有信心。
“（标普对）法国的评级为稳定的AAA级，这种状况自1975年持续至今，”标普欧洲地区主管卡萝尔·西鲁告诉卢森堡广播电视台，“我们对这一评级有信心。”
西鲁说，她对法国主权信用可能遭降级的传言不予置评。
标普本月5日宣布将美国AAA级主权信用评级下调一级至AA＋，维持评级前景展望为“负面”。这是美国历史上第一次丧失AAA主权信用评级。不少法国投资者担心法国可能步美国后尘，丧失AAA主权信用评级。
为平复外界担忧，另两家主要信用评级机构美国穆迪投资者服务公司和美国惠誉国际信用评级有限公司先前均发表声明，否认正在考虑为法国主权信用降级。
路透社说，在欧元区6个获得AAA主权信用评级的国家中，法国经济基本面最为薄弱，总统尼古拉·萨科齐把“保级”视作政府一大要务。据新华社
佩里批定量宽松伯南克被扣叛国罪名
美国共和党总统参选人、德克萨斯州州长佩里昨日抨击伯南克印刷美元玩弄政治实为“叛国”，此言或许并非噱头，因为美联储的定量宽松货币政策可能真的令美国及美元陷入险境。
佩里在竞选造势活动中称，伯南克在2012年11月前采取任何刺激政策都将被视为叛国。“如果这个家伙从现在到选举之前印更多钱的话，在这个美国特定的历史时期，印更多钱来玩弄政治，在我看来几乎就是叛国。”
尽管这一批评带有部分为自己拉选票的意味，但毋庸置疑的是，美联储眼下的定量宽松货币政策正在令美元的前景日渐黯淡。给美国带来巨额铸币税利润的美元，其实是美联储的信用货币，伴随着持续的宽松政策，美联储的信用正在逐渐受到损害。
美联储此前决定将超低利率维持到2013年中，此举虽有助于使美国主权债偿付成本维持在很低水平，但也可能令美国像日本一样沦为超宽松货币政策的囚徒，仅仅考虑到偿债成本而无法支持太高程度的利率正常化。如此一来，美元的前景可能会随着时间推移变得越来越危险。
虽然美元已经持续贬值将近10年，但弱势美元只是转嫁风险的权宜之计，从长远来看，美国仍需要强势美元以维护美元体系的正常运转，从而维持其霸权地位。据央视
2011年08月19日 08:46:29
来源： 钱江晚报
http://news.xinhuanet.com/world/2011-08/19/c_121880944.htm
据美国《纽约时报》8月18日报道，消息人士表示，美国司法部怀疑评级机构标准普尔在金融危机前几年对一些抵押债证券做过不合理的评级，正在对其进行调查。
报道称，美国政府若成功发现像标普这样的巨头违规，那么将加速传统评级体系的转变，并且可以减少银行等金融机构对评级机构的依赖。
在美国主权信用遭降级后，传出美政府调查标普之前的评级行为，多少令人感觉有点秋后算账的味道。不过，媒体称此调查在较早之前已经开始。
调查早于美国信用降级之前
据《纽约时报》报道，调查是在标普本月降低美国信用评级之前就已经开始了。而标普公司，作为麦格洛-希尔公司一部分，近日把美国的债务评级AAA从顶级降为了AA+，而成为了全球关注的焦点。
虽然此次调查先于降级事件，但降级事件可能为调查火上浇油。国会议员和政府官员在降级之后质疑标普的秘密程序、信誉和分析师的能力，并称在它债务计算中发现错误。
质疑标普分析师是否真的独立
在这次抵押贷款调查中，司法部要寻找一些证据证明，一些标准普尔的分析师要降低一些债券的等级时，却被标普公司经营部经理否决的事实，他们要调查标准普尔经营层是否推翻分析师的结论，给部分抵押证券设定过高评级，让这些证券的风险看起来更低、价值更高。
如果司法部收集到足够证据，就将破坏标普所宣称的它的分析师独立于公司本身的经营的说法，并可能向标普提起民事诉讼。标普发言人埃德·斯威尼在电邮中说，标普过去几年受到几个政府机构的查询。我们不阻止这些机构同现有或以前的雇员谈话。
现在还不清楚司法部是否也在调查其他两个评级机构穆迪和惠誉。
在繁荣时期，标准普尔、穆迪以及惠誉等评级机构因为授予次级抵押贷款高级评级而赚得盆满钵满，但这些不良证券后来却成为引爆金融危机的导火索。
它们没有预见到房屋市场的恶化以及对金融体系的灾难性破坏。危机发生之后，评级机构的做法和模式受到许多方面的批评，美国国会甚至召开听证会，质疑独立分析是否受到利益驱动的影响。
美元纸币。新华社/路透
涉嫌享受评级带来的好处
《纽约时报》报道，大型评级机构自称独立公正评定国家政府、企业、机构以及相关金融衍生品的信用，但在美国政府看来，标普行事利益至上、客户至上而非独立公正至上。
其实，一些国家政府和企业是标普的客户。它们支付标普一定额的报酬，雇用后者给予信用评定。那么，标普有可能对客户网开一面，给予有利评级。
金融危机调查委员会一份报告显示，一般而言，银行若要求评级机构为抵押贷款债券业务评定信用级别，需支付超过10万美元。
另外，标普涉嫌自己“享受”评级结果带来的好处。在2008年金融危机之前，标普和其他评级机构给予一些并不太安全的抵押贷款债券AAA最高评级，从而抬高了这些债券在市场的价值。
评级机构“近水楼台先得月”，大赚一笔。不过，随着经济形势改变，评级机构并未及时调低这些债券的评级，令一些投资者赔光身家。
100美元纸币。新华社/路透
评级机构依然是投资者主要依靠
而且，尽管公众对于评级机构质疑和抨击，许多投资者还是依靠主要机构的评级决定是否购买某些主权债券和公司债券以及其他金融产品。
美国评级机构历史研究学者理查德·西拉认为，如果政府向评级机构提起诉讼并胜诉，可能加速评级制度改革，减少市场对评级机构的依赖。
纽约大学商学院教授劳伦斯·J·怀特说，评级机构声称，自身无需为不适当评级承担责任，原因是它们享有美国宪法第一修正案赋予的言论自由权利。不过，一旦政府胜诉，则意味着评级机构可能失去这种自辩能力。韩兢 编译/整理
什么是评级机构
所谓评级机构，是依法设立、从事信用评级业务的中介机构，由专门的经济、法律、财务专家组成，评定证券发行人和证券的信用等级。
当前，穆迪、标普、惠誉三家影响力最大。
在一些银行、公共基金等投资机构看来，评级机构的AAA评级如同“免死金牌”，是买入产品的最佳信号。这种依赖感使评级机构的权力越来越大。
标普：法国将保住3A评级
全球主要信用评级机构之一美国标准普尔公司高管18日说，标普对法国保住最高AAA级主权信用评级抱有信心。
“（标普对）法国的评级为稳定的AAA级，这种状况自1975年持续至今，”标普欧洲地区主管卡萝尔·西鲁告诉卢森堡广播电视台，“我们对这一评级有信心。”
西鲁说，她对法国主权信用可能遭降级的传言不予置评。
标普本月5日宣布将美国AAA级主权信用评级下调一级至AA＋，维持评级前景展望为“负面”。这是美国历史上第一次丧失AAA主权信用评级。不少法国投资者担心法国可能步美国后尘，丧失AAA主权信用评级。
为平复外界担忧，另两家主要信用评级机构美国穆迪投资者服务公司和美国惠誉国际信用评级有限公司先前均发表声明，否认正在考虑为法国主权信用降级。
路透社说，在欧元区6个获得AAA主权信用评级的国家中，法国经济基本面最为薄弱，总统尼古拉·萨科齐把“保级”视作政府一大要务。据新华社
佩里批定量宽松伯南克被扣叛国罪名
美国共和党总统参选人、德克萨斯州州长佩里昨日抨击伯南克印刷美元玩弄政治实为“叛国”，此言或许并非噱头，因为美联储的定量宽松货币政策可能真的令美国及美元陷入险境。
佩里在竞选造势活动中称，伯南克在2012年11月前采取任何刺激政策都将被视为叛国。“如果这个家伙从现在到选举之前印更多钱的话，在这个美国特定的历史时期，印更多钱来玩弄政治，在我看来几乎就是叛国。”
尽管这一批评带有部分为自己拉选票的意味，但毋庸置疑的是，美联储眼下的定量宽松货币政策正在令美元的前景日渐黯淡。给美国带来巨额铸币税利润的美元，其实是美联储的信用货币，伴随着持续的宽松政策，美联储的信用正在逐渐受到损害。
美联储此前决定将超低利率维持到2013年中，此举虽有助于使美国主权债偿付成本维持在很低水平，但也可能令美国像日本一样沦为超宽松货币政策的囚徒，仅仅考虑到偿债成本而无法支持太高程度的利率正常化。如此一来，美元的前景可能会随着时间推移变得越来越危险。
虽然美元已经持续贬值将近10年，但弱势美元只是转嫁风险的权宜之计，从长远来看，美国仍需要强势美元以维护美元体系的正常运转，从而维持其霸权地位。据央视
