讨论长线股市投资： 机会，风险，历史经验
- 主题发起人 tai_ji88
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好像你我都喜欢做长线，，其实做长线没什么技术含量，也没什么经验可以讨论的。 风险而且很小，当然回报也不会很大。
关键是要战胜自己。。。
推荐文章 今天刚看到的。。
http://www.ftchinese.com/story/001055010
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真是一篇好文，非常感谢你的推荐。 和我十多年的体会相似，但精多了。
"尤其是散户投资者，必须清醒地意识到，不亏钱甚至少亏钱或者赶上大市的平均业绩本身，就是一桩值得尊敬的投资成就。"
"整个市场是由自以为聪明的主动投资者和追逐平均收益的被动投资者构成。如果被动投资者取得了平均收益，那么主动投资者也只能取得平均收益。主动投资者高收益的幻象，其实不过是他们自己内部之间对赌而已。大部分专业的投资管理人，其实也没拿到市场的平均收益"
"恰恰是因为大部分主动投资者（广大散户和很多机构投资者）得不到平均收益，才会造就少数主动投资者取得超越平均收益的“股神”般成就。因此对于广大个体投 资者，比较理想的选择，还是老老实实做个追逐平均收益的长期被动投资者，因为能找出那些真的具有超越平均收益成就的少数管理人，其实一点也不比找到下一个 微软、苹果或者是腾讯更容易。"
是喜欢长线。我的RBC，TD，ENB， TRP， T，等 最长有１５年， 经过多次市场大动荡。
好文章。
认同以下几点：
"同样地，很多投资者也没有意识到，自己奉为圭皋投资理念和交易思路（如“频繁交易”、“追涨杀跌”、“跟风从众”等），恰恰是他们投资业绩赶不上大盘表现，乃至蒙受损失的主要原因。"
"在众多投资的敌人面前，投资者“自身”这一“敌人”，往往最不容易发现，甚至被故意忽视。这种无知，正是人类（包括投资者）犯错误的一个主要根源，许多投资者深受其困。"
"一旦投资者意识到自己投资过程中真正的敌人，他们中的很多人都能在一定程度上修正错误，提升投资业绩。"
"减少错误的唯一办法就是不断学习，既从自己的经验中学习，也从别人的经验中学习。"
是的。 怕烦，买基金，特别是 ETF，可以是很低的管理费。
最后编辑:
ETF股票指数基金介绍
ETF的英文全称是Exchange Traded Funds，它在中国大陆被译为“交易所交易基金”，在香港被译为“交易所买卖基金”，在台湾被译为“指数股票型基金”。ETF是一种跟踪市场指数、可以在证券交易所自由买卖的开放式股票基金。大家可以把ETF理解为一种特殊形式的共同基金（也称互惠基金）：发行机构把某个股票指数的所有成份股买来，汇合到一起形成共同基金，然后再分成一小块一小块拿到股市上卖，它们就成了可以自由买卖的ETF指数基金。你买一支ETF就相当于购买了这个指数的所有成份股。ETF在北美股票市场发展很快，有近一千种产品，而且种类繁多：有跟踪大盘指数的，也有跟踪行业指数
的，还有跟踪其它国家股市的……近期更有追踪债券价格、黄金价格、石油价格、外汇价格、以及农产品价格等不同种类的ETF，真是让人眼花缭乱。目前在美国股市中交易量最大的ETF主要分为以下几个系列：SPDR：Standard & Poor’s Depositary Receipt，由State Street Global Markets发行，跟踪S&P大盘和行业指数。其中最著名的是SPY（跟踪S&P 500大型股指数）和GLD（跟踪黄金现货价格）。另外还有多支行业SPDR，比较活跃的有金融行业的XLF和能源行业的XLE。iShares：由BlackRock黑石集团（又称贝莱德）管理，在十几个国家和地区的证券交易所发行ETF，产品种类极其丰富。其中最著名的是EEM（代表新兴市场指数）和IVV（跟踪S&P 500指数）。PowerShares：这个系列也是种类繁多，最著名的ETF是QQQ （跟踪NASDAQ-100科技股指数）和UUP（跟踪美元汇率价格）。Vanguard：美国最大的共同基金发行公司The Vanguard Group也不甘寂寞，最近投身到ETF市场，以超低的管理费抢夺其它公司的市场份额。其最著名的ETF包括VWO（跟踪新兴市场指数）和VTI（跟踪美股的Wilshire 5000整体市场指数）。ETF具有共同基金的好处，例如投资多样化（Diversified），同时还有许多胜过共同基金的地方。例如，它可以像其它股票一样全天交易，可以卖空（Short），可以用保证金（Margin）购买，管理费极低，避免不必要的资产增值税等等。可以说，ETF出现以来，共同基金对个人投资者来说已经越来越失去吸引力。聪明的投资者发现，70%以上的共同基金的平均年回报率比不上S&P 500指数，这真是不如买一支SPY或IVV划算。现在，越来越多的投资者开始认识并喜欢上ETF。美国三大证券交易所每天的交易量全部加起来，其中一半以上是ETF交易。下面这10支几乎每天都是交易量最大的ETF：SPY, QQQ, XLF, IWM, EEM, FAZ, FAS, SDS, EFA, FXI可以说，ETF特别适合于中长线投资者，因为他们最看重的是“大势”，没有精力研究各种公司的业绩，不希望看到自己的投资组合因为突发事件而大起大落（持有个股会时常发生这种现象）。这样的投资者可以选择几支流通性好的ETF，在股市触底后买进，等大势逆转后抛出，每年的交易次数不多，风险相对较低，能够踏踏实实地睡个好觉。
ETF的英文全称是Exchange Traded Funds，它在中国大陆被译为“交易所交易基金”，在香港被译为“交易所买卖基金”，在台湾被译为“指数股票型基金”。ETF是一种跟踪市场指数、可以在证券交易所自由买卖的开放式股票基金。大家可以把ETF理解为一种特殊形式的共同基金（也称互惠基金）：发行机构把某个股票指数的所有成份股买来，汇合到一起形成共同基金，然后再分成一小块一小块拿到股市上卖，它们就成了可以自由买卖的ETF指数基金。你买一支ETF就相当于购买了这个指数的所有成份股。ETF在北美股票市场发展很快，有近一千种产品，而且种类繁多：有跟踪大盘指数的，也有跟踪行业指数
的，还有跟踪其它国家股市的……近期更有追踪债券价格、黄金价格、石油价格、外汇价格、以及农产品价格等不同种类的ETF，真是让人眼花缭乱。目前在美国股市中交易量最大的ETF主要分为以下几个系列：SPDR：Standard & Poor’s Depositary Receipt，由State Street Global Markets发行，跟踪S&P大盘和行业指数。其中最著名的是SPY（跟踪S&P 500大型股指数）和GLD（跟踪黄金现货价格）。另外还有多支行业SPDR，比较活跃的有金融行业的XLF和能源行业的XLE。iShares：由BlackRock黑石集团（又称贝莱德）管理，在十几个国家和地区的证券交易所发行ETF，产品种类极其丰富。其中最著名的是EEM（代表新兴市场指数）和IVV（跟踪S&P 500指数）。PowerShares：这个系列也是种类繁多，最著名的ETF是QQQ （跟踪NASDAQ-100科技股指数）和UUP（跟踪美元汇率价格）。Vanguard：美国最大的共同基金发行公司The Vanguard Group也不甘寂寞，最近投身到ETF市场，以超低的管理费抢夺其它公司的市场份额。其最著名的ETF包括VWO（跟踪新兴市场指数）和VTI（跟踪美股的Wilshire 5000整体市场指数）。ETF具有共同基金的好处，例如投资多样化（Diversified），同时还有许多胜过共同基金的地方。例如，它可以像其它股票一样全天交易，可以卖空（Short），可以用保证金（Margin）购买，管理费极低，避免不必要的资产增值税等等。可以说，ETF出现以来，共同基金对个人投资者来说已经越来越失去吸引力。聪明的投资者发现，70%以上的共同基金的平均年回报率比不上S&P 500指数，这真是不如买一支SPY或IVV划算。现在，越来越多的投资者开始认识并喜欢上ETF。美国三大证券交易所每天的交易量全部加起来，其中一半以上是ETF交易。下面这10支几乎每天都是交易量最大的ETF：SPY, QQQ, XLF, IWM, EEM, FAZ, FAS, SDS, EFA, FXI可以说，ETF特别适合于中长线投资者，因为他们最看重的是“大势”，没有精力研究各种公司的业绩，不希望看到自己的投资组合因为突发事件而大起大落（持有个股会时常发生这种现象）。这样的投资者可以选择几支流通性好的ETF，在股市触底后买进，等大势逆转后抛出，每年的交易次数不多，风险相对较低，能够踏踏实实地睡个好觉。
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ETF我是听蓝领哥介绍才知道的 （非常谢谢蓝领哥 @ottawa_it_blue_collar ），越来越觉得这种投资产品既省心又安全。如果股市长期增长是可预见的，那么etf几乎无风险，只要投资者有耐心等待，而且不总是高点买进低点卖出。
我现在有一个问题，如果绝大部分人都买etf，对市场以后的表现会有什么影响? 大家都安全了，股市那些起起落落会消失吗？
分享一下刚看到的文章， 我对下面的摘录感兴趣“：
"在过去的10年内（2001年至今），美国股市经历了两次熊市和两次牛市，大型股指数基本上是零回报，科技股指也是零回报，但小型股和中型股是盈利的，而且赚得很多。
如果看过去20年的回报率，那么不论是大型股、科技股、小型股、还是中型股，它们都是获利的，但小型股和中型股的回报率更大。
由此可见，小型股和中型股的ETF和共同基金是长线投资者长期持有的首选”
”如果进一步比较小型股IWM和中型股MDY，我们会发现中型股的波动性更小。例如，在2002年至2003年初这段时间，小型股指比中型股指的跌幅更大。此外，在1994年至1999年期间，美国股市连续上涨，小型股的涨幅相对较小，中型股虽然也比大型股和科技股的涨幅要小，但比小型股更强。“
“综上所述，我认为对于长线投资者，以及拥有401(k)或RRSP的上班族来说，最适合长线持有的ETF是跟踪S&P 400中型股指数的MDY（或者类似的中型股的指数共同基金）。只此一支即可，把目光放远，10年、20年，长期持有、不弃不离，这才是最成功的长线投资。”
<<美国股市哪一支etf最适合长线持有>>
http://www.3dfn.com/美国股市哪一支etf最适合长线持有/
"在过去的10年内（2001年至今），美国股市经历了两次熊市和两次牛市，大型股指数基本上是零回报，科技股指也是零回报，但小型股和中型股是盈利的，而且赚得很多。
如果看过去20年的回报率，那么不论是大型股、科技股、小型股、还是中型股，它们都是获利的，但小型股和中型股的回报率更大。
由此可见，小型股和中型股的ETF和共同基金是长线投资者长期持有的首选”
”如果进一步比较小型股IWM和中型股MDY，我们会发现中型股的波动性更小。例如，在2002年至2003年初这段时间，小型股指比中型股指的跌幅更大。此外，在1994年至1999年期间，美国股市连续上涨，小型股的涨幅相对较小，中型股虽然也比大型股和科技股的涨幅要小，但比小型股更强。“
“综上所述，我认为对于长线投资者，以及拥有401(k)或RRSP的上班族来说，最适合长线持有的ETF是跟踪S&P 400中型股指数的MDY（或者类似的中型股的指数共同基金）。只此一支即可，把目光放远，10年、20年，长期持有、不弃不离，这才是最成功的长线投资。”
<<美国股市哪一支etf最适合长线持有>>
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