加拿大保险理财最常见问题Q&A- Max Ma保险理财专栏

[Max Ma]

Q:为什么加拿大的小企业主对CDA和公司保单“情有独钟”？

A:我们知道，加拿大的小企业（Small Business)的营运收入的税率是很低的，各省略有差异，安省为12.2%。

小企业的营运毛收入减去工资、费用后为营运净收入，如果低于50万，按12.2%的税率交完税后就是公司的留存利润（Retained Earning)，但小企业主要把留存利润作为分红发给个人，还需要按个人税率缴税，除非启动和利用CDA来发分红，而且所发的分红没有超过公司的CDA Credit总额度！

那么，到底什么是CDA呢？为什么小企业主都那么喜欢它、对它“情有独钟”呢？

我们今天就来谈谈这个话题！

其实，CDA（Capital Dividend Account)只是按税法规定为公司设立的一个虚拟账户，这个账户会记录公司通过某些方式所能累积的Credits,将来公司分发红利给股东时，只要不超过CDA里的总的Credit额度，就都是免税的。哇，竟然还有这么好的事情，利用CDA，可以把公司里的留存利润以分红的形式免税发到个人！作为企业主，哪个不喜欢呢？

那么，到底有哪些方式可以积累公司的CDA Credits呢? 主要有如下二种：

一是以公司的留存利润做被动投资所产生的资本增值的50%。我们知道，如果把公司中的留存利润用作被动投资，则应税的投资收益部分是要按几乎是最高税率缴税的，如果是属于资本增值（Capital Gain）类别，则50%需要计缴增值税，按几乎是最高税率50.17%计税；另外的50%则可以为公司的CDA账户贡献相应的Credits额度。例如，公司名下拥有的一套投资型房产，当年的买入价是$80万,现在按$200万的市场价卖掉 了，则产生的资本增值是$120万，公司需要缴纳的增值税是：$120*50%*50.17%=$30.1万；同时，为公司的CDA账户贡献了$60万的Credits额度。

二是公司持有的人寿保险的身故赔偿金也能为公司增加CDA额度。具体来说是这样的：公司以股东或关键人物为被保人购买人寿保险，公司为保单持有人和受益人。当被保人身故后，身故赔偿金完全免税赔给公司，同时为公司的CDA账户增加一个Credits 额度，这个额度等于身故赔偿额减去保单的ACB。有关保单的ACB问题，我有一篇专门的文章进行了介绍，读者若感兴趣，可以与我联系索取，或者也可以直接去我的博客找到。ACB（Adjusted Cost Basis）是为考量一份人寿保险的税务效果所需要用到的一个专业术语，您可以把它大概理解成是一份人寿保险的“投资成本”吧，因为ACB等于当年累积缴交的总保费减去累加的总的保险纯成本。ACB随着时间的推移会成“抛物线”变化，刚开始会上升，到了某年达到峰值，然后逐渐下降，直到在被保人87岁左右会变成零(ACB不能为负数，最低值为零)。

相对于其它任何的被动投资，用公司的留存利润购买人寿保险(如分红保险）的最大优势就是税务优惠：

一是以保费形式投入到保单中的钱可以不断地延税增值；

二是将来的身故赔偿金赔付给公司，在公司层面是完全免税的；

三是还可以为公司贡献一个非常珍贵的CDA额度，这个额度等于身故赔偿额减去保单在身故那年的ACB。在被保人到87岁左右的平均寿命正常身故时，由于ACB几乎变成零了，因此，所增加的CDA额度就是身故赔偿金的额度，即使被保人（股东）生前一直采用公司保单抵押贷款方式用钱补充退休收入，身故后在还掉向银行所借的所有借款和利息后只剩下一部分赔偿金的余额留给公司，但这并不改变这份人寿保单为公司所贡献的CDA额度，这是公司保单最大的魅力和吸引力所在，更何况公司保单还是解决公司最终税务“炸弹”、进行遗产保护和传承规划的唯一手段和最有效方式，而且保单中的投资回报也不会影响公司的主动营运收入继续享受12.2%的优惠税率！这也是小企业主为什么这么喜欢以公司名义来购买人寿保险的原因所在！详情请来电咨询，或约Zoom Meeting。

 

[Max Ma]

【视频访谈】马新明：如何化解房产投资的税务炸弹？案例分析​

 

[Max Ma]

Q:什么才是化解房产增值税“炸弹”的最有效手段？

A:投资型房产变卖了需要缴交增值税，这一点大家都明白；

但对于如下这种情况，可能就不是每个房产投资人所能意识得到的了：如果投资型房产一直都没有变卖，那么，等到夫妻最后一个身故时也“被算作”按身故那天的市场价变卖了，政府在征收了所有的房产增值税后才能让这些投资型房产传给继承人。

如果房产所有人（夫妻）生前没有足够的现金在账上，其继承人（孩子）手头上也没有足够的闲钱来缴交这笔一次性的增值税，那么，政府就会将其中的部分房产进行拍卖处置来套现征税，这样，就有可能让房产价值受到损失，并让房产的继承进度也受到影响！

如果夫妻二人生前一直持有的投资型房产很多，那么，将来在夫妻最后一个身故时所产生的一次性增值税就会很大，形成一个巨大的“税务炸弹”！例如，假定在夫妻最后一个身故时所有投资型房产的总增值是$3800万, 那么，那时所产生的一次性的增值税额度就是$1017万（3800*50%*53.53%=1017）。

而终身人寿保险就是解决将来房产投资增值税、化解这个“税务炸弹”的最佳工具和手段。

我们今天要讨论的问题是：假定投保人夫妻已不需要通过保险来进行互保，也不需要考虑保险的其它功能（或者说这些早已安排妥当了），他们只是想从更有效地解决将来房产投资的增值税问题这方面来考量，那么，应该购买什么样的人寿保险才更好、更有效呢？

下面，让我们分二步来予以分析和解答。

购买分红式W.L保险要比购买万通式U.L保险（基本型）更合适也更高效。首先要说明的是，这里所说的U.L保险，是指只付基本保费、不做额外付款进行投资增值的万通式保险（我们把它称作U.L基本型保险），如果投保人还想利用U.L来进行延税的投资增值，那又另当别论啦，但我们的华裔客户们很少这样做，若购买U.L，大都是选择只付基本保费，不做任何的额外付款，若如此，则保额终身不变，但另一方面，房地产从长线来说都是不断增值的，将来需要缴交的增值税当然也是不断增大的，所以，保额终身不变的U.L基本型保险就不是解决将来房产增值税的最佳工具；而另一类终身保险即分红式W.L保险就不一样了：由于它的基本保费中已自动含有投资，因此，即使在只付基本保费的情况下，它的总保额也是会随着时间的推移而不断增长的，这刚好与投资型房产价值的不断增长相呼应，可以更有效地解决将来房地产投资的增值税问题！同时，W.L保险一般来说也要比U.L基本型保险具有更高的财富传承效率：只要被保人的年纪不是很大，而且是按照平均寿命来测算，那么，选择分红式保险要比万通式基本型保险的传承效率高很多，被保人活得越长，赔偿额就涨得越大，财富传承效率也就越高！以购买Sun Life的终身保险为例，一个46岁的男性，购买$100万基本保额的20年保证付清的终身保险，若购买U.L，则年基本保费为$19939，假定只付基本保费，则20年共投入$39.9万，保额终身不变，被保人在20年后的任何时间身故，其财富传承的效率都是一样的，都是2.5倍（100/39.9=2.5）；若用同样的钱购买分红式保险Sun Par Protector，则可以买到的基本保额为$56.9万，假定按6%的分红率不变，则被保人只要活到69岁，总保额就已经超过$100万啦；如果活到平均寿命85岁，则总保额将增长到$186万，要比相同投入情况下的U.L基本型多出$86万，财富传承效率为4.7倍，比U.L提高了86%！

夫妻二人购买一份JLTD联合保险要比各自购买一份Single保险更合理也更划算。如果夫妻两人想同时购买终身保险以用于解决将来房产投资的增值税问题并兼顾财富的免税传承，那么，夫妻二人购买一份JLTD联合保险又要比购买两份Single（单一）保险更合理，其传承效率也更高。先从合理性方面来说：由于投资型房产的增值税“炸弹”要在夫妻最后一个身故时才“引爆”，而JLTD终身保险也是在夫妻最后一个身故时才赔出来，这刚好与房产增值税发生的时点紧相对应，无缝链接！再从财富传承的高效性方面来说，请看如下例子：夫妻两人都是47岁，标准身体等级，想购买总额为$100万分红式保险以用于解决将来投资型房产的增值税问题并兼顾传承一笔免税财富给孩子，希望能在10年内保证付清。现以购买Manulife的分红保险Manulife Par为例来加以比较和说明，选择10年保证付清，并假定分红率按6%不变：若夫妻每人分别购买$50万，则先生和太太的年基本保费分别为$37,348和$35,896，每年总付保费为$73,244，10年的总保费为$73.2万。假定两人都是87岁身故，则两份保单的赔偿额分别为：$201万和$196万，总赔偿额为：$201+$196=$397万，两份保单的财富传承总效率为：397/73.2=5.4倍；但若夫妻两人合起来买一份$100万保额的JLTD分红保险，同样选择10年保证付清，则总基本保费投入为：$63,792×10=$63.8万。假定夫妻二人87岁同年身故，则可以传承的免税资产（即那时的总赔偿额）为：$417万，财富传承效率为：417/63.8=6.5倍！从如上例子可以看出，通过将两份单一的分红保险改成一份JLTD联合保险，在购买完全相同的基本保额的情况下，在使得总的基本保费投入大大减少的同时，将来的总赔偿额反而还提高了，从而可大幅度地提升分红保单的财富传承总效率！

结论：若不考虑保险的其它功能或需求，只是从解决将来的房产投资的增值税问题并兼顾财富的最高效传承方面来考虑，则夫妻二人购买JLTD分红式保险最合理也最划算！详情请来电咨询，或约Zoom Meeting.

 

[Max Ma]

Q:要想采用IFA，需要满足什么条件 ？

A:目前在保险市场上IFA概念正被热炒，也逐渐被一些高端客户所接受和采用。

那么，

到底IFA为何物？

它的基本原理和运作方式如何？

哪类人适合于采用这种策略？

我们今天就再来简单地解答一下这些问题。

所谓的IFA即Immediate Finance Arrangement的策略或方式，就是您购买一份大额保单，先用自己的钱来支付保费，再在一定的条件下将所付保费从银行中全部借出来以用作生意运营或其它投资， 您只需向银行支付利息就可让保单处于生效状态并让保单价值一直增长，同时又可把本来用于支付保费的本金用作房地产、基金股票或生意上的投入，让其它的投资增长与保单的不断增值同步进行，待将来被保人身故后再以保单的免税身故赔偿金来偿还所借的本金，余额留给受益人，从而达到“四两拨千斤”的借力效果，实现财富的加倍增值！

其实，保单中的总现金值也是可以按常规方式即Line of Credit（简称LOC）方式随时向银行借出来的，但一般只能借出总现金值的90%，而且由于保险成本的因素，保单中的总现金值在前几年一般都会少于保费总投入，以分红保险为例，即使选择高短线现金值的种类，在第一年也只能回本50-70%，一般要到6-8年才完全回本，这对于某些投资意识非常强、手头上投资机会也比较多的投保人来说，购买了一份大额分红保单之后无疑就会占用了一笔珍贵的投资资金，即使按常规的LOC方式可以将现金值借出但也会在某种程度上拖延投资进度，甚至错失投资良机！

而IFA，作为一种保单抵押贷款的高级策略，就可以克服LOC常规策略的缺点，让投保人能够在尽早购买大额保单的同时也可兼顾其它投资，做到二不耽误，鱼翅熊掌兼而得！因为保费是逐年投入的，相对于保费的投入，刚开始投保人只需支付很少的利息就可保持保单的有效性，并撬动保单的增值，而同时又将本来用于支付保单的大额保费及时置换了出来，马上投入到其它项目或生意中及时产生投资增值或收益。等到若干年以后借款总额增大了，需要支付的利息多了，但其它投资回报也增加了，可以弥补总利息的付出了；而由于所借之款用作投资，因此利息又可以抵税，这样又减少了保单的真正总投入，从而让保单的效率进一步提高！这就是IFA的基本原理和运作方式。

这听起来是不是很有诱惑力呢？

但请别高兴得太早了，因为并不是每个人都能够采取IFA策略的。要想采用IFA策略，您至少需要满足如下几个条件：

其一，您应该是一个高收入、身体健康，并非常看重并需要一份大额终身保险来进行遗产规划的人。其中，“高收入”是关键，因为收入高，边际税率才高，所借之款用作投资产生的利息可以抵税才更有效！

其二，您的投资意识很强，而且手头上还有很好的投资渠道，资金又非常紧缺，你在立即拥有一份大额保单的同时，也需要一大笔资金来及时地进行投资增值，而且，你将付进保单中的保费马上借出来是用作其它增值型的投资的，这样，借款利息才能抵税！所以，手头上有大量闲置资金的人显然是不宜采用IFA的；特别是如果您将借出来的钱只是放在那里用作付下一年的保费，那么，您采用IFA的方式其实是很划不来的。详细一点来说：如果您付了第一年的保费后，马上借出只是等着用作付下一年的保费，再借出又用作第三年的保费，以此类推，直到把保单付清，这表面上看好像是“空手套白狼”，你全部的保费都是银行帮你付的，但实际上，当您活得足够长的时候，您所付的总利息还是要比您本来要付的总保费多很多的，从而让您的保单的产出/投入之比更低，除非被保人身故得比较早！(*这一点不太好理解，欢迎您来电咨询，我为您举例详解)。

其三，您的信誉和贷款条件良好，容易获得银行的贷款。一般银行都会把IFA贷款按实际使用额度计入个人信用的，但也有少数银行目前暂时还没有这么做（详情请来电）；

另外，如果您的公司正常运作三年以上，财务状况稳健良好，那么，您也可以以公司为Policy Owner来购买保单，然后采用公司IFA方式来盘活资产，因为在这种情况下个别银行不需要提供个人担保，这样，就不会对个人在其它方面的贷款额度产生影响。

其四，除保单之外，您还有其它资产可用作贷款抵押物。

我们知道，一般的保单抵押贷款只能借出保单总现金值的90%，但采用IFA需将保费全部如数借出，而保单早期的总现金值会低于所付保费，那么银行是如何来控制借款风险的呢？答案是：要求您提供额外资产来作抵押。举个例子来说明：假定某先生的年付保费是$20万，第一个保单周年的总现金值是$10万，但他在保单生效后的第一年就要将$20万全部借出，那么，假定借款时保单总现金价值和额外抵押物都按90%来控制，则他还需要提供价值$12.2万的额外抵押物。算法是这样的：10×90%=9；20-9=11；11/0.9=12.2。

其五，适合采用IFA的人一定要有很好的理解能力和较强的风险意识，要能够坦然接受和理智面对将来回报的波动和利率变化等不确定性，并要有足够的实力和能力来加以应对。

采用IFA的主要风险因素包括：

分红保单将来的回报可能会低于预期；

借款投资的利息可能会上升得过猛，造成投保人支付利息有压力和过多；

借款投资将来可能会不如意，造成回报远不如预期甚至亏损。

总之，是否要采用IFA策略，每一个人都要根据自己的具体情况来进行慎重抉择！而一旦采用了这种方式，也一定要保证自己或者公司里还有一些现金来应急，以增加灵活性，降低风险度。

 

[胜利]

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[Max Ma]

导师可以留个微信联系吗

微信公众号: MaxMa_Canada，或添加个人微信：maxma678。有任何问题，也欢迎打我电话咨询：647-832-6780.谢谢！

 

[Max Ma]

Q:如何用JLTD分红保险来使退休收入最大化并高效地传承财富？


A:“补充退休收入”的功能是分红式保险的延税投资和财富增值功能的衍生！

很多人之所以愿意购买分红式保险，其主要原因就是看重分红保单中不断增长的现金值将来可用作退休收入的补充，而且回报非常安全稳健，且不需要自己操心；

“免税传承财富”的功能则是人寿保险的另一个重要功能。

通过人寿保险来传承财富具有三个特点和优势，即绝对的确定性、可靠的增值性和传承的高效性。其中所提到的高效性主要是从税务效果上来说的，因为按照加拿大相关法律的规定，所有人寿保险的身故赔偿金都是免税的，从而使得人寿保险成为一种最具税务优惠的高效的财富传承手段。

如果夫妻两人购买分红保险的目的主要是为了将来补充退休收入的需要，那么，他们怎样才能够让两人都在世时的退休收入最大化呢？

下面，让我们以一个例子来说明吧：

夫妻两人都是42岁，标准身体等级，购买Sun Life的20年保证付清的分红式保险Sun Par Protector（假定分红率按6.25%保持不变），假定将来实际付款也是20年。如果夫妻两人各买一份$80万的保单，则先生和太太的年保费分别为$25,569和$24,473，夫妻年总保费为$50,042。20年共投入约$100万。

假定夫妻两人都从67岁开始采用保单抵押贷款方式用钱补充退休收入，一直用到86岁，则两人每年从两份保单中一共可免税使用约$15.7万，20年共使用$314万，

假定二人87岁同年身故，则还可留下约$166万的免税资产给孩子，产出/投入比为：（314+166）/100=4.8倍；

但如果将每年完全相同的投入即$50,042用于购买夫妻联名的二人都身故后才能获赔保额的联合保险JLTD（选用完全相同的分红保险类型），则可购买到的基本保额为$192万。同样，夫妻两人从67岁开始采用保单抵押贷款方式用钱补充退休收入，一直用到86岁，则两人每年可从这份JLTD分红保单中可免税使用$17万，20年共使用$340万，假定87岁身故，则还可留下约$268万的免税资产给孩子，产出/投入之比为：（340+268）/100=6.1倍。

从这个例子可以看出：购买一份JLTD分红保险，相对于购买两份Single（单一）的分红保险，在投入完全相同的情况下，可以使夫妻将来的退休用钱显著增多，实现夫妻都在世时的退休收入最大化，而且，将来留给孩子的免税资产也将大为增加，从而可大大地提高保单的产出/投入比！特别是对于两人年龄相近、又没有通过保险来进行互相保护的需要了的夫妻来说，购买一份JLTD分红保单相对于两份单一的分红保单来说就更有优势了！

如果一个投保人购买保险的目的就是为了财富传承，只要被保人的年纪不是很大，而且是按照平均寿命来测算，那么，选择分红式保险（W.L）一般要比另一类终身保险U.L的传承效率高出很多（这里指只付基本保费的U.L），这是因为即使在只付基本保费的情况下，分红保险的总保额都会随着时间的推移而不断增长的，被保人活得越长，赔偿额就涨得越大，财富传承的效率也就越高。

如果夫妻两人想同时购买分红式保险来进行财富的免税传承，那么，购买一份JLTD联合保险又要比购买两份单一保险的传承效率高出很多。

请看下面的例子：夫妻两人都是47岁，标准身体等级，想购买基本保额为$100万的分红保险以用于将来传承一笔免税财富给孩子，并用作将来投资型房产等资产所产生的一次性增值税“炸弹”的处置，希望能在10年之内保证付清。

现以购买Manulife的分红保险Manulife Par为例来加以比较和说明，选择10年保证付清的计划，并假定分红率按6%保持不变：如果夫妻每人分别购买$50万，则先生和太太的年基本保费分别为$37,348和$35,896，每年总付保费为$73,244，10年的总保费为$73.2万。假定两人都是87岁身故，则两份保单的赔偿额分别为：$201万和$196万，总赔偿额为：$201+$196=$397万，两份分红保单的财富传承总效率为：397/73.2=5.4倍；但如果夫妻两人合起来购买一份$100万保额的JLTD分红式保险，同样选择10年保证付清的计划，则总基本保费投入为：$63,792×10=$63.8万。假定夫妻二人87岁同年身故，则可以传承的免税资产（即那时的总身故赔偿额）为：$417万，财富的传承效率为：417/63.8=6.5倍！

从如上例子可以看出，在购买完全相同的基本保额的情况下，通过将两份单一的分红保险改成一份JLTD联合保险，在使得总的基本保费投入大大减少的同时，将来的总赔偿额反而还提高了，从而可大幅度地提升分红保单的财富传承总效率！

总之，JLTD分红保险适合于那些只希望将来夫妻二人都在世时的退休收入最大化、或财富传承效率最高化的投保人，或者只是想将分红保单用作将来解决最终的增值税“炸弹”的投保人，特别是被保人年纪偏大或一方身体有些问题的情况，因为JLTD可以将被保人的平均保险年龄降低10岁左右，同时，由于概率论的原理，JLTD还可以淡化或抵消一方被保人的身体不利因素。

但由于JLTD的赔偿额是只有二人都身故后才能赔出来的，因此，它不太适合于以下几种被保人：夫妻需要一份终身保险来进行互保，而他们目前还没有足够的此类互保的人寿保险；或者，夫妻是没有孩子的DINK一族；或者，夫妻关系不是很好，随时都有分道扬镳的可能，等等。

 

[Max Ma]

Q:哪类人适合购买十年保证付清（10Pay）的分红保险？

A:分红式保险以前只有终身付款（简称Life Pay）和20年保证付清（简称20 Pay）两种类型。

虽然按一定的分红率不变测算，无论是Life Pay还是20 Pay，每个公司的分红保险都不需要真正从口袋里掏钱来付终身或20年，而是在付了一定年数后可用保单里的分红来支付，但这并不是保证的，如果将来实际的分红率比预测时用的分红率要低，则还需要付更长的时间才行；若要想在更短的时间内保证付清，则需要再做额外付款。

但现在，有这种需要的投保人又有了一种新的选择， 因为现在的Manulife、Sun Life和Canada Life等公司的新版分红保险都已新增加了一个10 Pay的快付方式即十年保证付清的类型。

相对于Life Pay和20 Pay ，10 Pay的分红保险具有一些特点和优势:

-可以加快付款速度，让投保人可在10年内绝对保证付清；

-可以让投保人节约总的基本保费，提高分红保单的总体回报率；

-还可以让分红保单的现金值和赔偿额快速增长，大幅提升保单的价值，同时长线回报还更高。

但10Pay计划由于要在短时间内保证付清，因此，在购买相同基本保额的情况下，它的基本年保费要比Life Pay和20Pay多很多（当然，总的基本保费投入要少很多）；一般也没有额外付款空间，在付款方面就没有那么灵活，所以，10 Pay计划只适合于一部分投保人。

但Manulife 的10Pay分红保险则是个例外，它可以通过增加一个Term Rider来另外获得一个必要的额外付款空间，详情可来电咨询，或约面谈。

今天，我们就来谈一谈这种十年保证付清的分红保险类型到底适合于哪类人购买呢。

一是适合那些在10年内手头上有较多的闲置资金、又想加快付款速度，并需在10年内绝对保证付清的投保人。此类投保人目前手头上的资金比较充裕，也很看重分红保险的功能和优势，需要将其作为一种必要的资产类型来进行配置，但又担心时间长了资金投入不保证，想趁着近10来年资金充裕将其在10年内保证付清，这样，这种10年保证付清的分红保险类型就是他们的最佳选择了。虽然选择Life Pay和20 Pay的分红保险类型也可通过增加额外付款来加快付款速度，在10年甚至更短的时间内“付清”，但这不一定是保证的。例如，一个45岁的男性购买$200万保额的分红保险Sun Par Protector，若选择20年保证付清的类型（即20 Pay），则他每年需付基本保费$68,045，假定按目前的分红率不变，若只付基本保费，则他至少要付13年；若每年再加额外付款$28,000，则他只需付9年即可。但若将分红派息率假定为目前的Rate再减2%不变，那么，若只付基本保费，则需要付17年；若再加额外付款$28,000，则需要付11年，也就是说，都需付款10年以上！但若选择10年保证付清的类型（即10 Pay），则每年需付基本保费为$125,345。这是可以在10年内绝对保证付清的，也就是说，无论将来的分红率如何变化，即使在每年都是零的极端情况下，只要投保人每年付了基本保费$125,345，在付了10年以后，就不需再付了，这份分红保单也将会终身有效了！

二是 适合那些年纪偏大、想在10年内保证付清、付清后就想用分红保单来补充退休收入的投保人（也是被保人）。 例如，对于一个55岁以上的投保人（也是被保人）来说，若选择常规的20Pay计划，在只付基本保费的情况下，他要付15年以上才安心（剩下年份可用保单本身的分红来支付），15年后投保人都70岁以上了，若只为财富传承，付款到70岁以上都无所谓；但若想在70岁以前或更早用保单里的现金值来补充退休收入，那么，他就一边要往保单里付款、一边又要依托保单用钱，这就不太合理了。 所以，此类年纪偏大的投保人最好能选择10Pay的分红保险计划，这样就可以在10年内保证付清了。例如，一个54岁的成年人，选择Manulife或Sun Life的10Pay分红保险计划，到64岁就可保证付清了，这样，他就可以赶在标准的退休年龄即65岁开始以保单抵押贷款方式用钱补充退休收入。但如果他选择20Pay计划，而且只愿意付基本保费，那么，他要付款15年以上即付到69岁以上才安心，这样，他最早也要到70岁才能开始用钱，除非他利用额外付款空间来加快付款，而且，他对额外付款和Premium Offset的原理和运作方式要能够很好地理解才行，否则，此类投保人最好选择10Pay方案！当然，即使选用10年保证付清的计划，也不一定非得要刚一付清就用钱，若有可能，也应尽量先用保单外的钱来补充退休，将以保单抵押贷款补充退休收入的方式尽量延后，这样，依托分红保单所能用的钱就会更多，将来留给孩子的免税资产也更多。

三是适合那些想快速增长现金值、同时又想兼顾更高的长线回报、而在近10年内又有条件作较高额度年付的投保人。我们可以通过具体的例子来验证：在购买相同基本保额的情况下，选择10年保证付清的分红保险类型，在只付基本保费的情况下，虽然年付基本保费增加了，但所需支付的总的基本保费却减少了，而且现金值和赔偿额都快速增长，在各个时期（包括最长线）的总现金值和总赔偿额都要比20年保证付清（即20Pay）的分红式保险类型高一些，从而使得它的总体回报率得以提高！

总之，对于某些投保人来说，选择十年保证付清（10 Pay）的分红保险计划类型还是有很多好处的，详情请来电咨询！

 

[Max Ma]

Q:如何做到投资房产和购买分红保险两不误？

A:虽然投资理财的方式有很多种，但适合我们普通家庭的却并不多。其中二种最普遍也最常用的方式就是购买房产和保险（特别是分红式保险）。

下面，我们就先来谈谈房产投资和分红保险这两种常见的家庭投资方式的异同点。

先说相同点：

其一，从长线来说，它们都是稳健增值性的投资产品。分红保险是不断增值、而且是只升不降的资产，但它更注重的是长线的增值，并且相当地安全和稳健；而房地产从中、短期来说是有升有降的，但从长期来看，它也是会不断增值的。在房市好景时期，房产的短期增值性好；但在房市不景气时，它的价格又会向下调整，有时下调的幅度还很大；房市上升和下调的综合结果，从长期来看它的增值率（年化回报率）其实是与分红保险不相上下的。

其二，分红保险和主要自住房在增值过程中都是延税的，而且二者将来在传承给孩子时也都是完全免税的！自住房和终身人寿保险是加拿大政府给予我们每个家庭的两个最大的税务优惠政策。您如果没有购买任何的终身人寿保险（如分红保险），那么，你也就自动放弃了享受这个最大税务优惠政策的权利，这是非常可惜的！

其三，购买房产和分红保险都会让你有一定的压力，但正是这个适当的压力反而让你经过一定时间的积累后可获得一个可观的财富！你若一直租房住，固然会让你感到很轻松，但你就不能拥有一个属于自己的房产；你买一个房来住，需要每月还贷款，还需负担很多相关费用，可能会让你感到压力较大，但你却可以因此而积累起一个巨大的免税财富！同理，您购买一份Term保险虽然也可以达到保障的目的，而且保费很便宜，你会感到很轻松，但等到Term保险需Renew时价格会很贵，你可能就舍弃不要了，即使你愿继续持有，但到了85岁或80岁，保额也终止了，最终你就没有任何的保险资产；你购买一份分红保险，虽然需要支付的保费较多，压力要远比Term保险大，但你在获得一个保障的同时，也在延税的基础上积累了一个可观的财富即保险类资产，这个资产既可以用于补充您将来退休生活的需要，也可以用来传承一大笔一次性免税资产给孩子！

其四，房产投资和分红保险都是一种高效的高级借力方式。

再说不同点：

其一，投资房将来要缴交增值税后才能传承给孩子，购买太多会产生一个很大的税务“炸弹”；但保险的赔偿额无论何时传承给孩子都是完全免税的；而且保险赔偿额本身正是解决投资型房产税务“炸弹”的最有效工具；

其二，在意外或危机情况发生时，房产有可能因为无钱支付房贷而被迫变卖，而保险则刚好相反，在危机情况发生、赔偿条件满足时赔偿额就会及时赔出来用于保护家庭，化解危机！

其三，投资房产需一次性投入大笔资金，而购买分红保险则只需按年或按月投入，不需占用一大笔资金。最后，投资房产需要花费很多时间和精力进行打理，而投资分红保险却并不需要自己操心，只管坐享其成。

既然房产投资和分红保险各有特点也各有利弊，而且又都是家庭资产配置中不可缺少的，那么，我们每一个家庭都应尽早同时进行合理配置。但如果家庭资金较紧张，而且我们又不想因拖延两者当中的任何一种的购买而浪费其增值的机会，那么，我们应该怎样做才好呢？下面是笔者的一些粗浅意见：

若有条件，应尽快购买自住房，而且，在自己的经济能力承受范围内，自住房应买得（或换成）适当大一些，因为自住房（指主要住宅，下同）的增值在任何时候都是免税的，同时，我们也应尽早购买一份人寿保险和重病保险来保护我们的房产和家庭。若条件允许，应一步到位购买带投资、退休功能的保险如分红保险；若条件有限，至少也要同时或尽快购买一份Term保险， 等一年或几年后，若自住房有了一些增值，我们就可以将锁定的Term保险部分或全部地转换成投资型的分红式保险。若有钱付保费更好；若暂无钱支付分红保险的保费，我们也可以将房产增值的一部分以适当的方式借出来暂付一年或几年的保费，这样就可以做到房产和保险投资两不误，“鱼翅和熊掌”兼而得！

第二，在购买了自住房以后，如果目前还有足够的经济条件来买一份较大的分红保险，而且还想尽早用这份分红保险的现金值来帮助我们购买投资型房产，那么，我们就应该选择那些短线现金值高的分红保险类型，而且尽量作额外付款以加速现金值的增长和积累！有的分红保险计划， 其短线现金值很高，长线总回报也兼顾得很好，而且还具有强大而灵活的额外付款功能可供利用以使得总现金值和总赔偿额更加快速地增长，这样，在必要时投保人就可用适当方式借出一定的现金值来用作购买房产的首付，或作为“场外资金”来用作补贴房产投资过程中的费用。

第三，如果您的资产较雄厚，收入也很高（即边际税率很高），而且贷款条件和信誉都很好，保险意识和需求都很强，想在尽早购买一份大额分红保单的同时，又不想因此占用一大笔资金而错失更多的房产投资机会，那么，你就可以采用一种叫作IFA的方式：您可选购一份短线现金值高的大额分红保险，在支付第一年的保费让保单生效后立即将保单抵押给银行，将所付保费全部借出来再用作房产投资，以后每年如此，您只需支付借款的利息即可（利息还可抵税）。所有借款的本金最终以免税的保险赔偿额来偿还，余额（即总的身故赔偿额与借款总额的差额）留给孩子。但IFA只适合于少数条件优越的投保人！您若想了解IFA的详情以及您是否满足采用IFA的条件，就请来电咨询，或约Zoom Meeting详谈。

 

[Max Ma]

Q:“锁定小一岁的保险年龄”是否必要？应如何实施？

A:“锁定小一岁的保险年龄”到底是什么意思？

是否有必要？

应如何锁定？

很多投保人对此不是很理解，我们今天就再来谈谈这个问题。

首先要明确的是：保险年龄并不等同于自然年龄。

自然年龄（俗称周岁）是以出生日期来划分的，每到生日就大一岁；

而保险年龄则是以最接近生日的年龄为准的，具体来说：若保单生效日(Policy Date)离下一个生日等于或多于6个月，则保险年龄就等于目前的自然年龄；反之，则保险年龄就等于目前的自然年龄加1岁。

例如：某一被保人目前为46周岁，她将于今年的7月18日满47周岁，那么，若保单生效日是今年的1月18日或以前，则她的保险年龄为46岁；若保单生效日是在今年的1月18日以后（也就是说离47周岁日更近），则她的保险年龄就是47岁了！

保费一般是按保险年龄（而不是按自然年龄）来计算的，被保人保险年龄每增加一岁，年保费就相应增加一些；年纪越大，年保费增加的幅度也就越大！

在有的情况下，锁定小一岁的保险年龄很重要，会给投保人带来明显的好处；

但有的情况下却并不然。

下面，让我来分几种情况为大家举例说明。

其一：如果您购买的是分红式保险，那么，锁定小一岁的保险年龄对您是非常有利的。这不仅可以节约你的年保费，从而可为你节约一大笔总保费投入，而且更重要的是可以提高您的分红保单在每个时期（同岁时期）的现金值和赔偿额，从而可提高保单的总体回报率。

例如，一个47岁的女性投保人为自己购买某一公司的20年保证付清的分红式保险，基本保额为$100万，需年付保费$34,225，假定将来实际付款也是20年，则20年共需投入$68.4万。我们以被保人生命终点的赔偿额来作为价值比较标的，假定她90岁身故，并假定分红率按6%不变，则身故赔偿额为$385万，产出/投入比（即财富传承的效率）为：385/68.5=5.6倍；若能锁定小一岁的保险年龄即按46岁来购买同样的分红保险类型和保额，则每年的年保费降为$33,415，20年只需投入$66.8万；每年可节约$810，20年共可节约$1.6万。总保费节约了，但在90岁时的身故赔偿额反而增加了：假定分红率还是按6%不变测算，则90岁时的身故赔偿金为$399万，整整增加了14万！产出/投入比（即财富传承的效率）为：399/66.8=6倍！锁定小一岁的保险年龄对于分红保险的总体回报率的提升之所以有这么大的影响，这除了总保费的节约之外，主要原因还是分红保单因此而多了一年的增值时间。多一年的增值时间虽然对保单的短线价值影响甚微，但对于其长线价值的影响还是不小的！

其二：您购买的若是有限年份保证付清的U.L人寿保险或重病保险，那么，锁定小一岁保险年龄的好处也是明显的。这至少可以节约总保费。还是上面的例子，如果这个投保人为自己购买同一保险公司的20年保证付清的U.L保险，保额也是$100万，她只付基本保费，则47岁购买的年保费为$17348，若能锁定小一岁的保险年龄即按46岁购买，则年保费为$16562，每年可节约$786，20年共可节约$1.6万，但任何时候的赔偿额也同样是$100万；如果您购买的是终身付款的U.L基本型保险，锁定小一岁的保险年龄一般来说也是划得来的。例如：假定申请日是今年的4月27日，并假定某男性被保人在申请日还是55岁，将于今年的7月27日满56周岁，他申请某一公司的付款到终身的U.L保险，保额为$100万，假定只付基本保费，若按他目前实际的保险年龄即56岁购买，则年保费为$19,348，假定保单一个月后获批，签发日（也是生效日）为5月27日，并假定他85岁身故，则30年他共需支付保费：19,348*30=$58万；如果按可锁定的小一岁的保险年龄即55岁购买，则年保费为$18,286，月保费为$1524，但若要锁定他55岁的保险年龄，则需要将他的保单生效日倒退（Backdate）到今年的1月27日，假定保单在同样的时间签发并被接受，则他需要补缴1-4月这四个月的“冤枉钱”，共需“浪费”：1524*4=$6,096=$0.61万；若假定他在同样的时间身故，则他共需支付保费：18286*30+0.6=$55.5万，在这个例子中，因锁定年龄而节约的总保费为: 58-55.5=$2.5万，还是很值得的。

其三：如果您购买的是纯保障型的Term保险，那么，锁定小一岁的保险年龄是否划算就要因人而已了，而且需要Case By Case来进行具体分析，笔者在此不再详述，读者朋友若感兴趣，欢迎来电咨询。

最后来谈谈到底应如何才能锁定小一岁的保险年龄的问题，简单地说就是按照所谓的“半年原则”或称“6个月原则”来进行，具体来说，就是将被保人的出生月份数减6作为保单生效的月份，再将保单生效的日期数设置在出生日期的对应数或以前。

例如，假定某一被保人目前为55周岁，将于今年的7月27日满56周岁，那么，该被保人于今年的1月27日后就已进入56岁的保险年龄了，若要锁定他小一岁即55岁的保险年龄，则需要将其保单生效日设置在1月27日或以前（7-6=1），假定保单的签发日(Issue Date)是5月27日，那么，就需要Backdate四个月！（所以，保单签发日不一定等同于保单生效日）；不同公司的同类产品和同一公司的不同产品类型可以被Backdate的最长时间期限要求都是不一样的，以前各大公司对分红保险的年龄锁定比较宽松，但现在都已收紧了。

详情请来电咨询，或约面谈。

 

[Max Ma]

Q:三大保险公司的重病保险（C.I.I）各有什么独特点？

A:富有和贫穷，有时就只是一场大病的距离！

据统计，在北美破产家庭中，55%以上都是因为家里的经济支柱身患重病所致！所以，购买重病保险非常必要！

关于重病保险的计划选择，Manulife，Sun Life和Canada Life这三大主要保险公司都有一些共同性的计划，

如10年价格不变的Term 10；一直付款到75岁价格不变、也只保到75岁的Term 75计划；付款到100岁或15年付清、价格一直不变、保障终身有效的Permanent（Lifetime）计划。但三大公司的重病保险也各有一些比较独特的计划类型，同时，在产品的性能方面也各具一些特色。我们今天就来分别予以简单地介绍。

宏利金融（Manulife）特有的T65（Primary）计划及其它独特点

一个45岁以内的中、青年人，如果他只是想以最低的投入建立起65岁退休以前这个关键年份的重病保障，那么，购买一个保到65岁的T65重病保险就是一个最佳选择，而Manulife是这三大保险公司中唯一能提供此类重病保险计划的公司。如果说购买T65人寿保险基本上算是一种防止意外加 “捐赠”的话，那么，购买T65重病保险的保障意义就明显增强了，因为人们在65岁以前患大病的概率要远远大于意外身故的概率。据权威统计：一个45岁左右的中年人在65岁以前身故的概率为6.7%，但在65岁以前患重病的概率竟高达27%，后者是前者的4倍多。所以，如果你觉得购买终身重病保险的价格让您无法承受的话，那么，您至少也要购买一份保障到65岁左右的重病保险，以便以最低的代价获得65岁退休前这段关键年份的重病保障 。这些保费并不一定是一种“捐赠”（捐赠给那些不幸患重病的人），而是一种很大可能会被放大成很多倍用于取代您本人万一不幸身患重病时的家庭收入的必要投入！一份重病保单甚至可以在关键时刻挽救您的生命和家庭！

此外，Manulife的重病保险在产品性能方面的一个最独特之点就是：它已自动包含了长期护理保险（不过，在这里它不叫作LTCI，而是被称作LivingCare Benefit），这两种保险计划是有机地融合在一起的，相当于您只付了一份保费，就同时拥有了两份保障，满足哪份条件就“拿”哪份的赔偿。这个产品特性适合于Manulife的所有重病保险计划。

加拿大人寿（Canada Life）独特的 “20年保证付清、保障到75岁”的计划及其它独特点

如果说65岁是人生的第一个重要关口，那么，75岁就应该是第二个！过了这个“坎”，也许你的人生就会一马平川，能够比较健康地生活更长时间，这就是为什么各大保险公司都有保到75岁的重病保险计划的原因。不过，各大公司的此类重病保险计划一般都是“付款到75、保障到75岁”的计划，也就是说，你若想让重病保险一直保障你到75岁，你就需要一直缴费到75岁。只有你在75岁以前不幸得了大病，满足了赔付条件，才能停止付款，并获得一次性赔偿。但Canada Life具有“20年保证付清，但保你到75岁”的独特计划，满足了一些人“想75岁以前都有保障、但不想一直付款到75岁”的独特需求；相对于Sun Life的10Pay或15Pay的T75计划，它每年的付款压力又少得多。

另外，Canada Life的重病保险在产品性能方面的一个独特性就是它的可供选择的Second Event附加险（Rider），但需要另加保费。若选购了这个Rider，被保人在一定的条件下有机会可以获得两次赔偿，但第二次的获赔额最多不超过$5万。详情请来电咨询，或约面谈。

永明金融（Sun Life）独特的15年或10年保证付清的Term75计划及其它独特点

各大保险公司一般只是终身重病保险计划才有15年保证付清的选项，但Sun Life是个例外，它为投保人提供了15 Pay的Term75重病保险计划。如果你只关注75岁以前的重病保障，而又想在15年或10年内将保费彻底付清，那么，在前三大保险公司中，Sun Life是唯一的选择。另外，从2012年9月开始，Sun Life已将 “后天脑损伤”从“可选保障项目”变成了基本受保项目，这是Sun Life的重病保险在产品性能方面的最独特点之一；另一个独特点就是：它把“丧失独立生活能力”纳入了全额获赔疾病的范围；还有，它的“部分赔偿福利”(即Partial Payout Benefit）可获赔4次（但每一种疾病只限一次）。

 

[Max Ma]

Q:分红保险的分红率已逐渐进入上升通道了吗？



A:最近，保险行业人士都已经注意到了二个可喜的好消息：继Canada Life 在5月份宣布将其分红保险的分红率提升0.15个百分点（从5.1%上升到5.25%）之后，另一大保险公司Manulife又刚刚宣布了将其旗下的分红保险Manulife Par的分红率从目前的6%提升到6.1%的决定！

我们相信，其它保险公司一般也会陆续跟进。这是否意味着: 随着利息的不断提升，分红保险的分红率已逐渐进入了上升通道？让我们保持关注，拭目以待！

房地产和保险资产（特别是分红保险）是家庭资产配置的二个最主要的类别，也是家庭财富增值的主要载体和方式。 作为一种综合性功能非常强大的理财产品，分红保险可以与房产投资进行优势互补和风险对冲！

一是分红保险可以对冲房产投资的“利率风险”。虽然房产价格与很多因素有关，但利率一定是影响房地产价格的重要因素之一。

近十几来年的房地产市场价格总体上之所以一路上升，是与持续的低利率环境有很大关系的，但自从2022年3月份以来，随着加息的不断进行，房产价格就开始往下调整，有的地方在短短2-3个月就已经急速下调20%以上！也就是说，利率上升对房产投资是一个明显的利差因素；但另一方面， 利率的上升对另一类资产即分红保险来说却是一个利好，因为分红保险的投资组合从本质上来说就是一个安全稳健型的平衡基金，它的投资组合中除了40%左右的股票和房地产之外，其余的较大比例是债卷类资产和大额放贷等与利息密切相关的类别，利息越高，分红保险的总体回报也就越高。当然，与房地产市场对利息变化的快速反应所不同的是，分红保险的分红率由于采用了平滑处理的缘故，它对利息变化的反应是很缓慢的，所以，分红率的提升也是小幅度的，而且是一个逐渐的甚至还是延后的过程。

集保险保障、财富增值、退休收入补充和财富免税传承功能于一体的分红保险不仅是一种重要的家庭资产配置，而且也是一种可以对冲房产利率风险的有效手段：当利息低迷、分红保险回报相对较低时，房产投资的回报就相对较高；相反，当利息高企、房产投资回报下降时，分红保险的回报就会相对较高，两者刚好可以互相补充，相得益彰，并且可以对冲利率风险！长期十几年的低利率环境使得分红保险近年来的回报压力较大，分红派息率处于近60年的最低点，但现在随着利率的上升，分红保险的回报率也正在或将会逐步回升。

二是分红保险不仅可保障房产投资人的家庭财务安全，而且还可保护房产投资，让其将来可以被完整地传承给孩子！

在房产（包括自住房和投资房）的拥有者非正常身故时，人寿保险（包括分红保险）的赔偿额可以让投资人的配偶或继承人继续有能力和条件拥有这些房产而不至于因供不了房贷而丢失；分红保险中的现金值则随时可被用作房产投资过程中的“场外”资金进行周转或应急！另一方面，对于投资型房产，当夫妻最后一个身故时，房产相当于当年被变卖了，会产生一个很大的税务负担（即房产增值税，俗称为税务“炸弹”），继承人一下子筹不到这笔巨款来交税，房产就有会被拍卖而造成很大损失！但如果房产投资人同时拥有一份分红保单在手就大不一样了，这可以使他的房产投资成果得以完整保护，因为分红保单的保额会随着时间的推移而不断增长，这刚好与投资型房产的不断增值相一致，这样，在投资人将来“百年”之后，他的分红保单里的赔偿额将全部毫无条件地免税赔给孩子，让孩子能够马上有一笔现金来缴交房产增值税，从而可以让投资型房产完好无损地被继承！

（ 本文仅供参考，不构成具体建议。具体请咨询合格的专业人员，也欢迎与本文作者联系。马新明Max Ma为资深专业理财顾问，高级保险理财经理，环球百万圆桌会终身会员，对分红式保险进行过长期、系统和深入的研究，并具有丰富的实操经验。电话：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相关文章请浏览www.msunfinancial.com/blog，或关注他的公众号: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）

 

[Max Ma]

Q:购买分红式保险，您是否应选择高短线现金值的类别 ？

A:每个公司的分红保险一般都有二种类型；在投入的基本保费相同、付款方式相同、分红率也完全相同的情况下，二种类型的分红保险的回报方式即价值变化情况是完全不一样的：第一类是可以买到的基本保额较小，短期内的总现金值很高，但中长期的总现金值和总赔偿额要比第二类低一些，此类分红保险可被统称为“高短线现金值的分红保险”；第二类则相反，可以买到的基本保额较高，短期内的总现金值很低，但中长期的总现金值和总赔偿额要比第一类高一些甚至高很多！此类分红保险可被统称为“低短线现金值的分红保险”。如果您不了解二类分红保险的区别，盲目购买了一种并不适合您的核心需求的类别，那么，这份分红保单的功用和真正价值就会大打折扣！例如，您本来并不关心短线现金值，而您却购买了高短线现金值的保单，那么，您将来的长线回报就会损失不少！反之，如果您很看重短线现金值为您所带来的付款的灵活性和与其它类型的投资的兼容性，将来的中长线价值高一些对您来说又不是很重要，而您却选择了低短线现金值的分红保险类型，那么，您的保单也就没有买对！

我今天就来简单谈谈，到底哪类人更适合购买高短线现金值的分红保险？概括起来，主要有以下几类：

一是想购买一份较大的分红保单，现在付款没问题但又担心近期生意或工作不稳定而在支付保费方面可能会出现暂时的困难和压力的投保人；购买高短线现金值的分红保险，可以让投保人在保费的支付方面有更多的灵活性，必要时可以暂时舒缓付款压力，在遭遇资金周转困难时可以暂时停付保费，以保单中已累积得较高的现金值为依托自动以Policy Loan的形式来支付，等到资金松动时再将所欠保费加利息补上（即还给保险公司），这样，保单的价值不会受到任何影响。此类高短线现金值的分红保单即使在只付基本保费的情况下，最快在付了2年后，就可在必要时暂停支付保费了；而另一类分红保险则至少需要连续付6-7年后才能这样做。

二是很注重分红保单中各个时期的现金值特别是短线现金值，在近几年内就可能需要动用以用作生意的周转资金或生活的应急资金的投保人；或者是想很好地兼顾分红保单和其它投资、力求做到二不耽误的投保人。此类投保人愿意适当牺牲一些长期回报来换取较高的短线现金值所带给他们的诸多好处，因为他们相信：通过借助保单较高的短期现金值来兼顾进行其它投资所获取的额外回报足可以弥补他因选择高短线现金值的分红保险而造成的保单长线回报的损失。

三是短期内有可能因全家回流原居国而永久性离开加拿大从而可能在短期内撤销保单的投保人。选择高短线现金值的分红保险类别就可大大地减少早期撤单而造成的损失。当然，投保人也可以选择不撤单。

四是年纪偏大的投保人，因为他们可能会由于身体健康方面的原因等突发情况很快就要借用保单里的现金值以应急需，高短线现金值的保单会让他们更安心、更方便！详情请来电咨询。

 

[Max Ma]

Q:为什么说高利率时代是购买年金的好时机？

A:奋斗了大半生，好不容易积累了一笔钱。到了临近退休的年龄，是应该仔细考虑怎么用这笔钱才最划算。到了这个年龄，如果再把钱全部或大部分投放在股票等高风险项目是不明智的，因为若遇到市场较长时间的下跌，您可能已经没有足够的时间去等待它的回升了；但如果只是放在银行里存定期，回报又确实太低，而且您若活得太长，就很可能会用光（OUTLIVE）您的资产，到那时就无钱可用了。那么，到底应该怎么办呢？目前除了广受人们欢迎和喜爱的保险退休计划（IRP）以外，另一种最常见的方法就是购买年金（Annuity)，特别是在高利率时代，更是购买年金的好时机！

我们今天就来简单谈谈这个问题。

如果您已接近退休或已到了退休年龄，而且需要非常稳妥并确保万无一失，那么终身年金（Life Annuity）应该就是适合您的其中一种可让您一辈子都有钱可用的补充退休收入的方式。年金分定期年金和终身年金。定期年金在采用年金方式一次性付清一份“有限年份内保证付清型的保单”时更常用（本人另有专文，欢迎来电索取)；而终身年金则主要用作退休规划：您如果关注的是一辈子都要有钱可用，那就应购买终身年金！具体的运作方式是：您将一大笔钱一次性交给保险公司，保险公司每年（也可按月）给您一笔固定收入，直到您生命终止，也就是说，您无论活得多长都有钱可拿，活得越长，拿得越多！敲重点：年金的回报是与利率紧密相关的，二者是正相关：利率越高，年金的回报也就越高！而年金的回报则是通过年金收入来体现的，结合起来说：在其它条件完全相同的情况下，年金投资人将来可享受到的终身年金收入的多少与购买年金时的利率直接相关，而且一旦购买就按当时对应的利率锁定了将来的年金收入，将来无论利率如何变化，这个年金收入都是终身不变的！所以说，在利率高企时，就是购买年金的好时机；投入相同的本金可以产生的年金收入就较高；或者说，为了实现同样的年金收入所需要投入的本金就较少！下面让我们来举例说明:

以一个60岁的女性一次性投入$60万购买Sun Life的终身年金为例，假定她从65岁开始享受年金收入，那么，若在2022年的升息前购买，则每年可享用的年金收入为$37572，一直到终身都保证是这个收入！但她要活到81岁，才可拿回本钱；但如果在2022年第4次升息后购买，则每年可享用的年金收入为$46,626，当然也是一直到终身都保证有这个收入！但她只要活到78岁，就可拿回本钱了！基于完全一样的$60万本金的投入，在第4次升息后购买的终身年金所能产生的年金收入要比升息前购买的情况多$9054，假定她能活到95岁，则30年时间她所能享受到的年金收入共可多出$27万。就升息后的情况而言，30年时间她所能享受到的年金总收入为：$46,626/年*30年=$140万，要比一次性投入的本金多出$80万！这$80万就是年金带给她的终身总回报。

这种年金的优点是：一辈子都不用担心没钱用，活得越长，拿得越多。缺点是：年金一旦购买就不能取消，一下子锁定了投资人的一大笔资金，让其失去了对这笔资金的控制权。 这种年金的一个显著特点就是：年金回报（体现在将来年金收入的多少）与利率成高度正相关，而且一旦购买就按当时对应的利率锁定了将来终身的年金收入！所以说，在利率上升到较高位时就是购买年金的较好时机！有兴趣的朋友可以来电咨询或交流。

 

[Max Ma]

Q:为什么说在高息时代采用“一次性付清保费”更划算？


A:在加拿大，保单本身其实是没有一次性付清这个功能的。

所谓的“保费一次性付清”，其实就是另外又购买一个年金（Annuity），再用这个年金来分年或分月支付保费。由于年金有一定的利息回报，因此，一次性投入购买年金的钱就会少于按常规方式付款的总保费；年金的回报率越高，二者的差额就越大，可节约的总保费就越多，即：“一次性付清保费”就更划算！而年金的回报率与利率成紧密的正相关：当利率上升，利息较高时，年金的回报率就越高，采用年金方式一次性支付保费所节约的总保费就越多，换句话说就是：在高息时代，采用“一次性付清保费”的方式会更划算！

下面，让我们举例来说明：

一个42岁、标准身体等级的男性，购买某公司的$100万的分红保险，选择20年保证付清，每年基本保费为$28830。

假定将来实际付款也是20年，则20年共需投入$57.7万。如果他采用一次性付款，下面是2022年升息前后的情况：

若按2022年首次升息前的利率来计算，则他需要投入约$46万才能达成此目的，是按常规方式支付的总保费的80%即8折（46/57.7=80%)，可节约20%的总保费。具体的操作方法同下。

若按2022年第4次升息后的年金回报率计算，则他只需要投入$39.9万即可，只是按常规方式支付的总保费的69%，还不到7折（39.9/57.7=69%），共可节约31%的总保费！具体的操作方法就是：用这$39.9万的一次性投入来购买一个20年期的Term Certain年金，再用这个年金每年定期产生的一个固定收入即$28830来自动支付每年的基本保费（我们就权且将这种方式当作一次性付清保费吧）。

有人愿意采用这样的方式来一次性支付保费自然是有其一定的道理或原因的。

一是可节约总保费，提高保单回报率，上面例子已说明了这一点。

二是可以保证保单的绝对安全，让投保人无任何后顾之忧。

三是通过年金锁定的那一笔钱是受法律保护的，不受任何债权人的追讨。

当然，采用这种方式来一次性付清保费也有它的缺点，最大的缺点就是通过年金锁定的那笔钱在投保人在世时是不能动用的，只有在投保人身故后才能将没“领够”年数的那部分剩余的钱留给受益人。另外，采用年金方式支付保费也会一次性占用投保人一大笔资金，这其实就是一个机会成本（Opportunity Cost）。投保人在其它方面的投资理财渠道越多和赚取更高回报的潜力越大，这个机会成本就越高。

那么，到底是否应采取一次性付款方式来支付保费呢？这要因人而异：如果您现在有一大笔闲钱没有更好的投资增值渠道，将来您也不需动用这笔钱，而且您就是要锁定这笔钱来作为支付保费的专用款（兼顾免追索的考虑）来确保这份保单的绝对安全，同时您主要看重的是这份分红保单给您带来的诸多好处而不是这笔钱本身的回报高低，那么，您就适合采用此方式来“一次性付清保费”，特别是在高息时代！否则，您可能还是采用其它更加灵活的付款方式更好一些。